2019年1～9月の化學繊維業界の運行分析と予測

2019年1～9月、國內外の経済情勢は依然として複雑で厳しい。世界経済の成長が鈍化し、外部の不安定要素が増え、國內経済の下振れ圧力が大きい。化繊業界の需要端は引き続き弱體化しており、需給矛盾が顕著に現れている。市場価格は持続的に下がり続け、業界の収益狀況は明らかに下落している。固定資産投資額は前年同月比マイナス成長となり、しかも下落幅は上半期より引き続き深まっている。しかし、業界の運営にも多くのハイライトがあります。中國では一度に最大規模の精製一體化プロジェクトの恒力は2000萬トン/年で生産を開始しています。新鳳鳴では初めてポリエステルの長糸生産5 Gの知能化のアップグレードを実現しました。

一、業界運行の基本狀況

（一）生産

國家統計局の統計によると、1～9月の全國の化學繊維生産量は4419.63萬トンで、同12.02%増加した。その中で、ポリエステルとポリエステルの生産量はいずれも10%を超えています。粘膠の短繊維の伸びは4.37%で、1～6月の増加速度よりやや鈍化しています。

1~9月、中國化繊協會は重點企業の生産量を追跡調査し、同8.4%増加した。

表1 2019年1～9月の化繊生産量表

（二）需要

國內外の紡績端末の需要圧力は減らない。2019年以來、中國の紡織服裝の國內販売の伸びは2018年より明らかに鈍化しています。國家統計局のデータによると、1～9月には、全國の限度額以上の服裝靴帽子、針織物類の小売額は前年同期比3.3%増となり、成長率は前年同期比5.6ポイント減速しましたが、2019年上半期より0.3ポイント上昇しました。紡績服裝の輸出はマイナス成長（ドル計）の勢いを続けており、中國稅関のデータによると、第3四半期の中國紡織服裝の輸出総額は2086.2億ドルで、前年同期比2.3%減少し、成長率は前年同期と今年上半期にそれぞれ7%と0.3%減速した。端末市場のパフォーマンスは平凡で、機織り機の起動率は70%ぐらいで、プラス弾の起動率は80%ぐらいで、経編、円機、レースの負荷指數は去年の同期に比べて明らかに下がりました。化學繊維下流の多くの製品の生産量の増加率は前年同期と比べて明らかに下がりました。

外需の方面、1~9月、我が國の化學繊維の輸出は361萬トンで、同8.99%増大して、増加率は去年の通年に比べて1.21パーセント高めます。しかし、ポリエステルの短繊維の輸出量は同4.68%減少し、対米輸出は同31.97%減少し、米國はポリエステルの第三の輸出市場に減少した。

表2 2019年1～9月の化繊製品の輸出狀況

輸出市場の構造から見ると、中米貿易戦の影響で、1～9月の中國の対米輸出化繊は同35.74%減少し、化學繊維の輸出総量に占める割合は同3.38%下落した。同時期にアセアンと“一帯一路”沿線の主要國家の輸出の化學繊維に対して明らかな増加があって、全世界の紡織の産業の配置の調整を反映しました。全體的に見ると、中國の化學繊維輸出市場は比較的分散しており、米國のシェアは5%に満たないため、中國と米國の貿易戦爭は中國の対米輸出の化繊が大幅に減少したが、基本的には他の代替市場を求めることで補うことができる。

表3 2019年1～9月の中國の化繊輸出市場狀況

（三）市場

今年に入ってから、化繊業界の景気が下がり、市場価格は連続して三年ぶりの安値を更新しました。主に原料コストが大幅に下落し、端末需要の増加率が下がり、一部の環節の生産能力が過剰になったためです。同時に、制品と原料の価格差も次第に縮小して、業界の利益が大幅に縮小することを招きます。

ポリエステルについては、民間大精製プロジェクトの相次いで生産を開始したため、PX、PTAの生産能力が著しく伸び、価格が下落した。中國繊維網のデータによると、2019年のPTA平均価格は5941元/トンで、2018年平均価格より7.9%下落した。2019年MEG平均価格は4720元/トンで、2018年平均価格より34.8%下落した。ポリエステル長糸POY 150 D平均価格は8117元/トンで、2018年平均価格より14.6%下落した。ポリエステル短繊維価格は8043元/トンで、2018年平均価格より14.2%下落した。接著剤繊維については、國內外の生産能力が拡大傾向にあり、端末の需要の消化能力は大きな環境の影響を受け、全體的にフォローアップのリズムが鈍化されている。

（四）品質効果

國家統計局のデータによると、1～9月の化學繊維業界の売上高は6398億元で、前年同期比4.04%伸びた。利益総額は202億元で、同29.1%減少した。化繊業界の運行品質は大體安定していますが、業界の利潤率はやや下がりました。1～9月、営業収入の利潤率は3.16%で、同1.48ポイント下がりました。

業界別で見ると、ポリエステル業界の利益総額は100.2億元で、同38.07%減少した。ポリエステル業界は24.3億元で、同15.79%減少した。

表4 2019年1～9月の化學繊維業界の経済効果狀況

（五）投資

2019年、業界の下振れ圧力が増大し、化繊業界の固定資産投資の増加速度が低下した。1~9月、実際の完成投資額は前年同期比15.40%減少し、成長率は前年同期と昨年通年に比べて著しく反落した。

図3 2008年～2019年の化繊業界の固定資産投資額の変化

二、化繊業界の運行予測

マクロ的に見ると、第3四半期の中國の経済成長の落ち込みは明らかで、第1四半期は6.4%伸び、第2四半期は6.2%伸び、第3四半期は6.0%伸び、10月以來のマクロデータは全體的に予想に及ばない。國際通貨基金の最新の予測は2019年の世界経済の成長率を3%に下方修正する予定で、これも2008年の國際金融危機以來の最低水準であり、世界経済はいずれも下落傾向にあることを示しています。

通年を展望して、化繊業界の発展が直面する國內外の経済情勢は依然として複雑で厳しいです。その中には世界経済の成長の減速、國際貿易情勢の変化などのマクロ要素があります。今後も中米貿易摩擦の進展狀況に注目し、近いうちに交渉が順調に進んでいるが、まだ繰り返しの可能性がある。為替レートの変動は紡績化學繊維製品の國際貿易にも影響します。積極的な面では、経済の下振れ圧力が大きくなるにつれて、マクロ政策の逆サイクルの調整が徐々に上昇すると予想され、市場は様々なマクロコントロール措置の下で弱く安定する見込みがある。業界自身の産業構造の最適化及び革新能力の向上は、業界のリスク防止能力をも高める。

協會の第38期企業経営管理者のアンケートによると、企業は第4四半期の運営に対して楽観的ではなく、內需、輸出、生産量、収益及び業界全體の運行狀況の予想において、多くの企業は第4四半期の予想に慎重で、市場の需要が企業の第一関心の問題ではないという。四川能投、新鳳鳴PTA裝置はすでに年內に続々と生産を開始しました。年末恒力四期、中泰PTAはまだ生産計畫があります。今後PTAはさらに調査前に低い可能性がありますが、全體の加工差が低い場合、下落空間は大きくありません。現在ポリエステル、ポリエステル、ゴム繊維、ナイロン、ポリウレタンなどの産業チェーンの多くの製品はすでに保本微利ひいては損失狀態にあり、圧縮を続ける空間は限られています。原油や周辺のニュース面で利益があれば釈放し、化繊市場の段階的な反発を排除しない。しかし全體的に見れば、四半期に紡績の伝統的な閑散期に入り、大きな利益が出なければ、化繊業界は現在の困難な局面を継続し、需給の矛盾は依然として際立っています。