安踏は傘下ブランドprecorを5億ドルで売卻しようとしている。

関係者によりますと、安踏スポーツはブランドPrecor Inc.の販売を検討しているということで、潛在的なバイヤーから連絡を受けています。

議論がまだ公開されていないため、匿名の関係者によると、中國という巨大なスポーツウェアメーカーは、あるコンサルタントと米國の業務を売卻する可能性があり、価格は5億ドル前後になる可能性があるという。関係者によると、いくつかの會社と私募株式基金はPrecorを買収する初歩的な意向を示したという。

Precorは、室內自転車、ランニングマシン、楕円機など、フィットネス製品の設計と製造を主としています。安踏は以前、アマフィンを買収した際、Precorというブランドを同時に傘下に収めた。

安踏はアマフィンから買収した多くのブランドの構築と拡大を望んでいるが、フィットネス器材は成長戦略の核心資産ではない。

ある関係者によると、Precorの販売プロセスは早ければ來年に開始される可能性があり、議論はまだ初期段階であり、最終的に合意するかどうかは分からないという。現在、安踏は評価されていない。

確かに、安踏が直面している資金圧力は小さくなく、アマフィンスポーツの買収は安踏の負債率を大幅に増加させた。

安踏の今年中期データによると、會社の負債率は昨年の6%から22.8%に上昇し、主に銀行ローンの大幅な増加によるもので、ローン金額は12.36億香港ドルから75.68億香港ドルに増加し、ローンは主にアマフィンスポーツの買収に使われている。

ちょうど12日、安踏スポーツは11.98億香港ドルでナマフィンの間接権益の5.2517%を売卻した。今回の取引後、安踏スポーツはAmer Sports 57を保有している。7%の議決権を有し、52.7%の経済的利益を享受している。

今回の買い手は主に4社で構成され、超鴻(2.67%)、晉富(0.83%)、紅杉SPV(1.13%)、ZWC資本(0.38%)だった。

その中で、超鴻の背後には、安踏スポーツの4人の執行役員丁世忠、頼世賢、呉永華、鄭捷がいる。4人は自己資金で合計7120萬ユーロを出資し、Amer Sports 2を買収する。67%。

晉富の背後には、Amer Sports 0を購入するために2200萬ユーロを出資する安踏會社の役員チームのメンバーがいる。株式の83%です。

スギSPVとZWC資本は今回新たに導入された戦略合で、スギ資本は業務の知名度が高く、中國の消費品分野で豊富な投資経験と業界內の資源を持っている。ZWC資本は消費とTMT業界に専念している。

安踏氏の今回の「身內」の販売は、市場の注目を集めているのは販売価格だ。今回間接的に売卻された5.2517%のシェアは、安踏氏が當時買収した価格で支払った26.68億ユーロで、対応する推定値は2億4000萬ユーロに達した。

今回の1.33億ユーロの売卻価格を見ると、今回の5.2517%の株式売卻価格は44.6%下落した。つまり、安踏は約1億4000萬ユーロの「割引」で販売されただけで、安踏は詳細な説明をしていない。

今年、安踏株価は香港で102%上昇し、恒生中國企業指數の中で比較的良い株だった。月曜日現在、安踏市価は約2020億香港ドル(260億ドル)である。

Precorによると、同社は1980年に設立され、ワシントン州ウッディンビルに本社を置き、初めて緩衝ランニングマシンを発売した。同社は90カ國以上のフィットネスクラブ、ホテル、學校に製品を提供している。

Precorフィットネス器材の業務は安踏が最もよくないとしか言いようがない。安踏は他の財団と共同でアマフィンスポーツを買収するのに46億ユーロを費やし、買収時の1株當たりのオファーは40ユーロだったが、當時の市場のアマフィンスポーツに対する株価評価は30ユーロにすぎなかった。

安踏は巨額の資金を投じてアマフィンスポーツを買収し、安踏に大きな資金圧力をもたらし、後期の運営圧力も小さくない。安踏氏も公告で、今回の取引はグループの貸借対照表を最適化することができると明らかにした。