ファンドマネージャーの「10年長距離走」能力ランキングで生まれ育った「規模擔當」

最近、上海のおばさんが婿を募集する動畫がヒットした。「婿を募集する：部屋を見ないで車を見ないで、財テクのレベルだけを見ている」。

上海の娘婿になるための最も重要な要求の一つは「財テク組合の年10%以上」である。

婿取りさえファンドマネージャーを選ぶリズムだ。

今年はファンドの爆発金が絶えず、特に業績の優れたファンドマネージャーが資金を流入させている。ファンド業界の人はよく聞かれます：どのファンドマネージャーのファンドを買いますか？

21世紀資本研究院は10年周期を統計期間として研究しており、業界全體で10年の資本管理年限があり、年間収益が10%を超える公募ファンドマネージャーは33人にとどまっている。

33人の選考サンプルは、全公募基金業2259人のファンドマネージャーから來ている。

百戦錬磨の輝かしい老將

知らないわけではないが、びっくりしたと思ったら、目がくらんだ。

21世紀の経済報道記者がデータを選別したところ、中長期投資ができる人は上海の娘婿の條件に合致する人は多くなく、多くのファンドマネージャーがアウトになっていることが分かった。

21世紀資本研究院が選んだこの33人のファンドマネージャーのうち、さらに一歩進めば、株式會社バフェットの年間収益率20%（注：バフェット26-88歳63年の投資生涯の年間収益率20%）に近いのは4人の公募ファンドマネージャーだけだ。

それぞれ：富國基金の朱少醒23.72%（管理規模142億元）、叡遠基金の傅鵬博23.57%（管理規模176億元）、中歐基金の曹名長21.23%（管理規模122億元）、中歐基金の周蔚文20.15%（管理規模238億元）である。

特筆すべきは、これらのトップクラスのゴールドファンドマネージャーでも、投資で大きな挫折を経験することがあるということだ。

最も有名な傅鵬博の叡遠成長価値Aを例に、2019年3月26日に設立された。陳光明と傅鵬博が設立した叡遠基金の最初の公募基金で、當時は710億余億、最高募金限度額は60億余りで、一時は配給比率の史上最低を記録した。

この基金は現在156億元の規模で、最初の設立時の58億7500萬元に比べて2倍近く増加した。小皿成長スタイルのハイブリッド型ファンドに屬する。叡遠成長価値は設立1年4カ月で、當時はA株3000點で発行され、現在は3300點だったが、叡遠成長価値Aのリターン率は91%、年化リターンは57%に達した。

しかし、最悪の単月リターンは-11.79%、最大撤退は20.84%、年化変動率は27.53%だった。ハンドオーバー率は217.94%に達した。

つまり、投資家はこのファンドをしっかりと手に入れる必要があり、時々ドキドキしたり、大きく上昇したり、大きく下落したりすることがあります。

33人の業績が輝かしいベテランは業績が良いだけでなく、管理する基金の規模も少なくない。

そのうち13人の現在の在管規模は100億以上に達している。具體的には、1人400億以上、2人300億余、2人200億余、8人100億余。

管理規模が最も多いのは興全基金の董承非で、2本の基金を管理しており、規模は470億元。続いて景順萬里の長城基金の劉彥春氏は6本の基金を管理しており、規模は346億元、富ファンドを送金した顧耀強氏は4つのファンドを管理しており、310億元の規模がある。

臺頭する中生代ファンドマネージャ

中生代の特徴は、業績が輝かしいベテランより若くて活力があり、新鋭たちよりスタイルが安定しており、ファンド界の中堅であることだ。

21世紀資本研究院の統計によると、年限が5 ~ 10年の中生代ファンドマネージャーの數は、年化リターンが10%以上の235人の公募ファンドマネージャーがいる。

管理年數が3 ~ 5年の若い中生代ファンドマネージャーの數は、年次報酬が10%以上の238人の公募ファンドマネージャーがいる。

年限が5 ~ 10年の235人の公募ファンドマネージャーを例にとると、年率リターンが30%を超えるのは5人の公募ファンドマネージャーで、彼らの年限は5 ~ 6年の間です。叡遠基金の趙楓41.59%、中庚基金の丘棟栄36.91%、華安基金の饒暁鵬34.99%、寶盈基金の張仲維33.41%、中歐基金の葛蘭32.69%を含む。

今年の大量の爆金基金は主にこのファンドマネージャーから出てきた。

趙楓資管の年限は5.74年だが、彼は中生代の典型ではない。彼は長い間私募をしていたからだ。その管理する叡遠均衡価値の3年間の保有期間混合型基金は、今年2月19日に発行され、1日1200億ドルを亂売し、公募記録を破り、配給比は4.902651%だった。

饒暁鵬の年限は6.27年で、年化リターンは34.99%だった。7月13日に管理された華安聚優精選発行は、1日で完売し、発行シェアは290億。

葛蘭資管の年限は5.14年で、年化リターンは32.69%だった。その管理する中歐アルファは、8月17日に発行され、1日550億ドルを狂売し、募金目標は80億ドルで、最終確認比率は14.534%だった。

劉格菘の資本管理年限は6.37年で、年平均リターンは19.98%だった。1月17日、同社が管理する広発科技先鋒混合が発売され、1日で921億ドルを売り上げた。

これらの中生代ファンドマネージャーは、ファンド會社の管理規模の柱である。

管理規模が最も大きいのは広発基金の劉格菘で、821億元である。続いて華夏基金の徐猛557億元、易方達基金の張清華542億元、南方基金の羅文傑535億元、易方達基金の張坤522億元、國泰基金の艾小軍503億元だった。

特筆すべきは、5年以上の資金管理経験を持ち、年間化リターンが10%以上の公募基金マネージャ235人、55人の管理基金の規模は100億元を超えている。

より若い中生代では、管理年限は3-5年で、238人の公募ファンドマネージャが10%以上の年次収益を上げており、そのうち157人が10-20%、64人が20-30%、17人が30%以上だった。

ファンドマネージャを選ぶのは簡単ではありません

上海おばさんの結婚相談の中で特に言及されているのは、3年以上の金融投資に関する経験がある、財テクポートフォリオは年10%以上--ここで重點的に強調するのは長年の「年化」収益である。

投資家にとっては、ファンドマネージャーを探して、上海のおばさんにも勉強しなければならない。ファンドマネージャーは少なくとも3年以上の公開実績があり、5年、10年以上の過去実績がある方が良い。

前海開源基金の楊徳龍首席エコノミストは、「基金の業績を見ると、1年だけではなく、過去2、3年以上を見なければならない。そうすれば、賭けが當たったために1年の好業績を収めた基金を取り除くことができる」と話した。

注目すべきは、最近爆金されたいくつかのファンドでは、ファンドマネージャーは多くの年の業績記録を持っており、業績は安定しており、牛市でも熊市でも、白馬株相場でも小皿株相場でも、比較的良い業績リターンを得ており、この時こそこのファンドを信頼することができる。

また、楊徳龍氏は「ファンドを買うには、必ずファンドマネージャが帯域を作ってくれるようにしなければならない。もし1つのファンドの純成長が比較的安定しており、業績が著実に上昇しているならば、このようなファンドを買って、あなたは眠ることができて、いつ買っても損をすることはありません。」

短期業績はファンドマネージャーの取引スタイルを反映しているため、5年、10年の投資実績はファンドマネージャーの投資力と投資スタイルを反映することができる。

格上富高級マクロアナリストの張婷氏は、概算率が優れたファンドマネージャーを選出できる重要な要素の1つを見つけ、ファンドマネージャーの長期業績が優れているかどうか、毎年の業績の持続性が良いかどうかを観察することを提案し、もしほとんどの年が同類の上位にランクされていれば、ファンドマネージャーの長期利益能力をある程度反映することができ、もちろん短期的な業績も考えられ、市場に対する判斷と合わせて、現在の市場により適したスタイルのファンドマネージャを選択する必要があります。

張婷氏によると、ファンドマネージャーの選択基準は主に4つある：持倉スタイル、重倉業界、重倉株及び持株集中度、ハンドオーバ率投資年限及び長期業績。

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