豫ダイヤモンドは強制的に市場を離れるまでどれぐらいの距離がありますか？財務データの遡及?調整?立て直しに直面している「殻を守る」見通しは不透明だ。

? ? ? ?8月17日、*ST金剛（以下のように述べた豫ダイヤモンド、300644 SZ）の株価は低落してから急激に上昇し、市場の下落の中で、終値逆市は0.48%上昇しました。

証券監會によって発行されたばかりの「行政処罰及び市場參入禁止事前告知書」（以下「告知書」という）のベンチャー企業として、*ST金剛のこの相場は火中の栗を拾うのと同じである。

証券監督會が発表した「行政処罰及び市場參入禁止事前告知書」によると、豫ダイヤモンドは架空の販売取引及び株式譲渡取引を通じて、架空の購買業務、仕入金の支払い、帳簿外借入及び商業為替手形の発行などの形式で実際の支配者及びその関連當事者に資金を提供した疑いがあります。規定に従って非経営性占用資金関連取引など六大違法行為を披露していません。

公告によると、*ST金剛は2019年末に正味増資18.56億元を計上し、年報によると、會社の2019年12月31日の純資産は17.21億元で、2020年の損失は12.36億元で、2019年12月31日、2020年12月31日に遡って調整後の純資産はマイナスになる可能性があり、重大な違反法に觸れる可能性がある。

ペナルティ決定とともに、*ST金剛の投資家訴訟はすでに路上にあった。

北京の朗誠弁護士事務所の創始者である武峰氏は記者に対し、「豫ダイヤモンドは処罰されたという通知書がたった今公表されたばかりで、現在はまだ投資家のクレーム登録を受けていません。しかし、今後は必ずあります。條件に合致する投資者については、この上場會社及び役員に法的責任を負うことができます。また、取引所の強制的な上場廃止に関する規定により、會社が強制的に撤退されることは排除されません。ただし、これは投資家のクレームに影響しません。

豫ダイヤモンドは市場からどれぐらいの距離がありますか？

16ヶ月の立案調査を経て、ダイヤモンドの手紙が違反、財務の偽造を被っていることがだんだん明らかになりました。

「告知書」によると、豫ダイヤモンドは架空の販売取引及び持分譲渡取引、営業収入と利益総額の虛増、関連當事者の非経営性占用などの違法な事実が疑われます。

具體的な行為としては、豫ダイヤモンドは架空の販売取引及び持分譲渡取引を通じて営業収入、利益総額を虛増し、2017年から2019年までの年間報告に虛偽の記載があり、2017年から2019年まで、會社はそれぞれ営業収入8816.43萬元、1.04億元、2717.33萬元を虛増収し、虛増益総額は2827.43萬元、2439.19萬元、294.41萬元である。

また、豫ダイヤモンドは架空の仕入れ取引などを通じて、棚卸資産、固定資産、非流動資産を虛偽で増やし、2016年から2019年までの年度報告に虛偽記載があった疑いがあります。架空の仕入れ業務、仕入金の支払い、外からの借金及び商業為替手形の発行などを通じて、実際の支配者及びその関連當事者に資金を提供し、規定通りに非経営的占用資金関連取引を開示していない疑いがあり、2016年から2019年までの年間報告に重大な漏れがあった。

しかし、奇妙なことに、処罰決定書が発表された後、*ST金剛株価は下落せずに上昇し、8月17日現在、株価は2.1元/株である。事実、資金の占用、不正擔保、財務の偽造などの騒動に陥った*ST金剛は、すでに何度も會社に市を離れるリスクがあるかもしれないと提示しました。

「深セン証券取引所上場會社の重大違法強制撤退実施弁法」第四條第(三)項の規定に基づき、上場會社が開示した年度報告には虛偽の記載、誤認性の陳述または重大な遺漏があり、中國証券監督會の行政処罰に基づいて認定された事実を決定し、上場會社の連結會計年度の財務指標は、実際にはすでに「株式上場規則」の規定の上場廃止基準に觸れており、その株は上場廃止になるべきである。

しかし、監視層に近い一人の人は記者に対して、「2020を第一に適用される完全會計年度とする。ダイヤモンドの科目調整は2016年から2019年に及ぶので、古い上場規則に基づいて判斷し、上場廃止の基準に觸れるかどうか」と指摘しました。

改正前の上場規則、すなわち「深セン証券取引所創業板株式上場規則（2018年11月改訂）」によると、「財務會計報告に重要な前期ミスや虛偽記載があり、前年度の財務會計報告を遡及調整した結果、ここ2年の年末には純資産がマイナスとなり、取引所有権は株式上場取引を終了することになりました」という。

公開資料によると、*ST金剛は2019年末に正味増資18.56億元を計上したが、年報によると、2019年12月31日の純資産は17.21億元で、2020年に12.36億元の損失を計上した。

これはつまり、2019年12月31日、2020年12月31日の追跡調整後、*ST金剛の純資産の概算率がマイナスになり、ダイヤモンドの緩和が重大な違法強制的に実施される可能性が高いということです。

「撤退を強制されるかどうかは、會社がどうやって実行するかによって決められます。會計ミスの訂正はどうすればいいですか？調整後は元の撤退指標に觸れると、市場が後退します。」前述の管理者は言った。

立信會計士事務所の楊志國総裁も「従來の規則により、遡及調整後2年連続の純資産は負の値で上場廃止となり、新規則に基づき2019年のデータを見ないと、2021年の會社の純資産もマイナスの値になるのではないか」と述べた。

実際には、2021年はダイヤモンドの豫にとっても重要な年である。

早くも2020年11月に、豫ダイヤモンドは資金の占用と違反擔保の狀況があるため、他のリスク警告を実施され、2021年4月には、2020年度財務諸表及び財務諸表の注記のために意見を表示できない監査報告書が発行されました。

「監査意見の種類も市を退く可能性があります。會社は2020年年報で意見を表明することができません。2021年に監査意見が保留され、表示できなく、否定されても、市を離れることがあります。」前述の規制層に近い人は指摘する。

「保殻戦」の勝算はいくらですか？

迫り來る市場後退のリスクに、**ST金剛も危機を感じた。

最近、*ST金剛會長の郭留希さんはメディアに対して、「企業を維持したいと考えています。すでに投資の導入を計畫しています。しかも、國內の有名な律とすべて深く交流しました。身を清めて家を出て、安定的に仕事を引き継ぎます。」

また、郭留希氏は「再構築が早ければ早いほどいい」とし、「年報の発表までは遠くない。もし2021年に非標的意見であれば、會社は撤退します。この前に、裁判所の一部のオークションが中止され、會社にゆとりのある環境を再構築したい」と述べました。

しかし、2021年の終わりまでは5ヶ月しかないのに対し、*ST金剛內部では対戦投の人選と立て直し計畫に大きな違いがあります。

以前、會社の株主である北京スカイ鴻鼎投資センター（有限パートナー）、北京天証遠洋基金管理センター（有限パートナー）が持っている豫ダイヤモンド株式が相次いで司法オークションにかけられた後、上海興砂漠資産管理有限公司（以下「興砂漠資管」といいます）の傘下で興開源8號出資管理計畫株式は26.70%を持っています。実際の支配者郭留希と一致した行動者である河南華晶超硬材料股份有限公司（以下「河南華晶」という）との合計保有株は27.42%とほぼ同じです。

興漢資管に対して、郭留希は歓迎しません。郭留希氏は「我々は會社の投資に入って、業界に根付いて、會社の長期的な発展を助けたいです。純粋な財務投資ではなく、自分の債権問題を解決したら突然撤退します。このように會社の発展に不利です。」

現在、興漠資管と河南農投金控股份有限公司（以下「河南農投金控」という）は會社のコントロールを取る意向があります。彼らは適當な候補者ではないと思いますが、最後の瞬間まではまだ未知數です。みんなはゲームをしています。その間に交流があって、まだ結果がありません。

また、河南華晶の7.83%の持ち株は司法オークションにも直面していました。このオークションは今年8月10日に放映されましたが、*ST金剛の株式は不安定にならないと保証できません。

実態は、**ST金剛の倒產再建計畫がなかなか決まらない。

これに先立ち、4月下旬には、鄭州市政府とケイ陽市政府及び関連機関が、ダイヤモンドの破産再編案について議論したとメディアが報じた。しかし、この案は一部の株主の反対に遭い、一時的に座礁しました。

多くの投資家から見れば、*ST金剛が直面している最大の問題は倒産の立て直しではなく、會社の管理問題である。証券監督會は以前、ダイヤモンド事件が上場會社の長期的なシステム偽裝の典型的な事件であると評価しました。事件に関わる金額が巨大で、違法性が深刻で、市場の影響がひどいです。

実際には、2018年末に、河南農業投金控は政府のリスク解消と民間企業救済の要求に従って、戦略投資のダイヤモンドは第4位の株主となり、持ち株の7.42%を保有していましたが、現在のところ、この投資は「善処終」に失敗しました。

立て直しや導入ができないなら、*ST金剛の現存する立場からすれば、後退はさらに難しくなります。

*ST金剛の発表によると、今年の第一四半期は、*ST金剛の継続損失は2.10億元である。2021年7月末までに、會社は貨幣資金の殘高を使用できます。近年、一部の提攜銀行、非銀金融機関の融資、引き出し、會社の融資ルートが妨げられています。また、訴訟事項のため、會社の大部分の銀行口座資金、土地、対外投資株式などは凍結、差し押さえられています。

8月2日までに、*ST金剛は全部で83件の訴訟/仲裁事件に関連しています。事件の金額は合計で592,178.94萬元で、その中に會社と持ち株子會社が被告として関連する訴訟事件は80件で、事件の金額は約569,256.18萬元です。會社及び持株子會社は原告が関與する訴訟事件の3つとして、事件の金額は約23,026.48萬元である。會社、會社の持株株主及び実際支配者は信用喪失被執行者に組み入れられます。

現在、投資家のクレームは＊ST金剛の財務狀況にも大きな打撃を與えます。上海漢聯弁護士事務所はすでに投資家のクレーム募集を行っていますが、この法律所の宋一欣弁護士は2017年4月27日から2020年4月7日までの間に豫ダイヤモンド株や債券などの証券市場を購入して商品を公開し、2020年4月8日以降に販売または保有し続ける損害投資家はクレーム登録ができます。

?