産業観察：國內紡績服裝の輸出減少幅が緩やかになる

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　　（一）新年度初期の供給は全體的に余裕がある

陳綿の脫庫はほぼ完了し、政策的な綿花の連続供給が行われた。2023年8月末現在、2022/23年度の全國綿花加工企業コーナーの綿花の販売はほぼ終了し、前年度181萬トンの高位の陳綿在庫とは対照的だ。紡績工場用綿の需要を満たすために、7月末以來、中央備蓄綿は続々と市場に出荷され、2023年7月31日から9月14日まで、備蓄綿の累計出荷量は44.81萬トン、累計実際の取引量は43.54萬トン、取引率は97.17%、取引平均価格は17675元/トン、同時期に大陸部の標準級綿市場価格を代表する國家綿価格B指數の平均価格は18042元/トンだった。中國綿花協會によると、75萬トンの綿花輸入滑準稅の割當額は綿織物工場に下達し、新綿買収期間中に関係部門は情勢に応じて備蓄綿を販売し続けることになり、綿花市の安定した運営に役立つだろう。

新年度は綿花が散発的に出荷され、採集規模は延期される予定だ。現在、綿花処の花鈴の成長後期には、綿桃の発綿が加速し、一部の地域では散発的に摘み取られ始め、規模の摘み取り時間は10月前半になる可能性がある。國家綿花市場監視システムの8月末の調査によると、最近の全國の天気狀況は基本的に正常で、綿花の生長は良好で、病蟲害の発生は比較的軽く、長江流域、黃河流域の生長は昨年より良く、単産は増加する見込みで、新疆の綿花の生長も前期より良く、新年度の國內綿花の生産量は605萬トンで、6月分の予想より13萬トン上昇する見込みだ。9月初めの中國綿花網の調査によると、回答者の大部分は新疆機の綿花採掘の開秤価格は7.6-9元/kgで、この2週間の國內綿花価格のコールバックにより、綿花農家の子実綿買収価格に対する予想はやや低下したと考えている。9月中旬以來、全國的に気溫が下がり、今年の霜時期が正常かどうかが市場の関心の焦點となっている。

　　（二）紡績生産シーズンが到來し、需要が小幅に回復する

紡績消費はやや回復し、ガーゼの生産販売率は上昇した。伝統的な紡績生産の最盛期に入ると、下流の紡績消費需要は緩やかに回復し、注文は前期に比べて好転し、企業の生産意欲は比較的高く、原料綿の在庫は増加したが、內外の需要注文は全體的に予想に及ばなかった。國家綿花市場モニタリングシステムの調査によると、2023年9月初め現在、サンプリング調査された企業の稼働率は90.3%で、前月比は3.4ポイント上昇し、前年同期比16.2ポイント上昇した。糸の生産?販売率は96.7%で、前月比は6.6ポイント上昇した。布の生産?販売率は101.6%で、前月比5.7ポイント上昇した。サンプリング調査された企業の綿花の平均在庫使用日數は約28.3日で、前月比3.2日増加し、前年同期比2.1日減少した。

織物衣料の國內販売は小幅に増加し、輸出の減少幅は縮小した。國家統計局のデータによると、8月の我が國の限度額以上の服裝靴?帽子?針紡績品の売上高は982億元で、前年同期比4.5%増、前月比2.1%増となった。稅関総署のデータによると、8月は低基數と人民元為替レートの変動などの影響を受け、我が國の紡績服裝輸出は前年同期比で引き続き下落し、前月比の下落幅は縮小した。8月の我が國の織物服裝輸出額は278億6200萬ドルで、前年同期比10.2%減少し、減少幅は前月比8ポイント縮小し、そのうち織物と服裝輸出の減少幅はそれぞれ6.3%、12.7%減少し、前月比はそれぞれ11、6ポイント縮小し、2カ月連続の減少幅拡大傾向を停止した。

　　（三）2023年度中國綿花生産?販売の予測

関連する特定テーマの調査と國內外の経済環境と市場狀況の分析に基づいて、今期の國家綿花市場監視システムは2022年度と2023年度の中國綿花生産販売在庫に対して以下のように予測した：

2022年度の中國綿花の期首在庫は529萬トン、生産量は671萬9000トン、輸入量は140萬トン、消費量は770萬トン、輸出量は1萬7000トンに調整され、期末在庫は569萬トンに調整され、在庫消費比は73.73%に調整された。

2023年度の中國綿の期首在庫は前年同期比7.6%増の569萬トンに調整された。生産量は605萬トンで、前年同期比10.0%減少した。輸入量は前年同期比21.4%増の170萬トン、消費量は780萬トンで、前年同期比1.3%増加した。輸出量は2萬トンで、前年同期比17.6%増加した。期末在庫は前年同期比1.2%減の562萬トンに調整された。在庫消費比は前年比1.87ポイント減の71.86%に調整された。

　　主な結論

紡績衣料「金九銀十」の生産シーズンに入り、國內外の市場はいずれも限界好転の兆しを見せているが、例年に比べて「発色」が不足している。紡績綿の価格差は低位を維持し、紡績生産の損失は比較的に普遍的で、綿花の購入需要に圧力を與え、前期市場の消費回復に対する高い期待の下で、貿易商は商品を買いだめして積極的で、紡績糸在庫は明らかに増加した。一方、9月以降、國內の一部の地域で雨が降って気溫が下がり、業界內では綿の吐綿や新綿の単産に対する懸念が高まっており、その他の主産綿國の干ばつや少雨の狀況はまだ効果的に緩和されておらず、供給端に対する天候要因の亂れは続くだろう。國慶節後、國內では新綿の採集規模のピークを迎えることになり、綿農家の新綿の購入価格に対する予想は一般的に高く、機械化採集の普及に伴い買収期間が大幅に短縮され、略奪の勢いは避けられないが、一昨年の先取り欠損の余韻と関係部門の規制強化は買収活動をより理性的にするだろう。天候や略奪が立証されていないことを前提に、國內の綿入れ価格は段階的に圧力を受けて盤整した後も強い揺れを起こす可能性があると予想され、収穫完了後の需要支持狀況に注意する必要がある。