關注:中國服裝行業2021年1-10月經濟運行簡報
10月,隨著國內散發疫情、部分地區能源供應緊張等階段性制約因素有所緩解,在國內外市場需求復蘇向好的帶動下,我國服裝行業憑借完整的產業體系、強韌的供給能力,總體保持了穩步恢復的發展態勢,生產、效益呈現出積極變化,內銷和出口的兩年平均增速明顯加快。但是,服裝行業面對的發展形勢錯綜復雜,不穩定不確定因素交織存在,全年保持平穩健康運行仍面臨諸多考驗。
2021年1-10月服裝行業經濟運行情況
生產延續恢復態勢
10月,受換季需求增加、為電商促銷和海外圣誕季積極備貨等因素帶動,服裝生產增速比上月加快,總體延續恢復性增長態勢。根據國家統計局數據,10月,我國服裝行業規模以上企業工業增加值同比增長8.2%,比上月加快3個百分點;1-10月,服裝行業規模以上企業工業增加值同比增長9.1%,增速比上年同期提高19.1個百分點,兩年平均下降0.9%(以2019年相應同期數為基數,采用幾何平均的方法計算,下同),降幅比1-9月收窄0.3個百分點;規模以上企業完成服裝產量191.25億件,同比增長8.88%,增速比上年同期提高17.26個百分點,兩年平均下降0.1%,降幅比1-9月收窄1個百分點。
內銷市場穩步改善
雖然國內多點散發本土疫情對部分地區消費市場產生一定影響,但在節假日消費、網絡購物促銷前移等因素帶動下,單月限額以上單位服裝類商品零售額降幅持續收窄,網絡購物保持較快增長,國內服裝市場穩步改善。根據國家統計局數據,2021年1-10月,我國限額以上單位服裝類商品零售額累計7823.8億元,同比增長19.3%,兩年平均增長2.9%,比1-9月加快0.2個百分點;10月當月限額以上單位服裝類商品零售額同比下降2.8%,降幅比上月收窄1.9個百分點。同期,穿類商品網上零售額同比增長14.1%,增速比上年同期提高8.5個百分點,兩年平均增長9.7%,比1-9月加快0.4個百分點。
出口保持較快增長
10月,在國際市場需求增加和為圣誕季促銷備貨等因素的拉動下,我國服裝出口增速大幅加快,單月增速比上月提高14.8個百分點。根據中國海關數據,2021年1-10月,我國累計完成服裝及衣著附件出口1388.5億美元,同比增長25.2%,兩年平均增長7.0%,比1-9月加快1.0個百分點。其中,針織服裝及衣著附件出口保持迅猛增長,出口金額為700.74億美元,同比增長40.27%,兩年平均增長8.4%;機織服裝及衣著附件出口穩步恢復,出口金額為569.18億美元,同比增長10.44%,兩年平均增長1.54%。
我國對美服裝出口增勢強勁,對一帶一路出口保持快速增長。根據中國海關數據,1-10月,我國對美國服裝出口330.09億美元,同比增長41.06%,兩年平均增長9.95%,拉動我國服裝出口增長8.67個百分點;對歐盟、日本和東盟服裝出口同比分別增長20.62%、8.84%和23.61%,合計拉動我國服裝出口增長6.73個百分點。同期,我國對一帶一路沿線國家和地區服裝出口同比增長27.73%,兩年平均增長7.86%,其中對吉爾吉斯斯坦、沙特阿拉伯、阿聯酋服裝出口同比分別增長187.02%、52.45%和73.36%。
運行質效持續恢復
企業效益小幅增長。根據國家統計局數據,2021年1-10月,我國服裝行業規模以上(年主營業務收入2000萬元及以上)企業12591家,實現營業收入11825.53億元,同比增長8.26%,增速比上年同期提高21.11個百分點;利潤總額534.43億元,同比增長4.57%,增速比上年同期提高25.9個百分點。與2019年同期相比,服裝行業營業收入和利潤總額兩年平均降幅分別為2.9%和9.3%,營業收入兩年平均降幅與1-9月持平,利潤總額兩年平均降幅比1-9月收窄0.4個百分點,總體仍處于恢復階段。
行業運行質量有所提升,盈利水平提高。1-10月,服裝行業規模以上企業虧損面22.48%,比上年同期收窄3.87個百分點;三費比例為8.98%,同比下降0.03個百分點;總資產周轉率、產成品周轉率和應收賬款周轉率分別為1.25次/年、12.31次/年和7.25次/年,同比分別加快5.04%、2.02%和4.48%;營業收入利潤率為4.52%,比1-9月提高0.15個百分點。
投資規模小幅回升
根據國家統計局數據,2021年1-10月,我國服裝行業固定資產投資完成額同比增長2.2%,增速比上年同期提高33.8個百分點,仍低于紡織業和制造業整體水平11和12個百分點。與2019年同期相比,服裝行業固定資產投資完成額兩年平均下降16.4%,比1-9月收窄0.3個百分點,尚未恢復至疫情前水平。
主要影響因素
國際市場復蘇前景仍面臨高度不確定性
今年三季度以來全球經濟復蘇步伐整體放緩,新變異毒株對經濟走向構成威脅,令全球經濟復蘇前景充滿不確定性。國際市場服裝消費需求恢復進程隨之起伏波動,回升力度仍顯疲弱。在主要消費市場中,受商品價格上漲、供應鏈中斷等因素影響,美國市場消費需求走弱,11月密歇根大學消費者信心指數從9月的72.8降至67.4,服裝零售雖保持大幅增長,但增速明顯放緩,1-10月美國服裝和配件零售額同比增長50.39%,增速比1-6月回落17.04個百分點;受疫情反彈困擾,歐盟服裝零售表現低迷,9月歐盟紡織服裝鞋類零售同比下降2.3%,環比下降0.3%;日本服裝市場受疫情影響復蘇形勢起伏不穩,1-9月日本紡織服裝及附件零售額同比增長0.74%,增速比1-6月回落1.37個百分點。
全球供應鏈布局調整加快
受東南亞疫情及全球供應鏈瓶頸影響,海外采購商、零售商正在將生產制造從東南亞轉至本國或其他歐洲國家,加速推進“中國+多個國家”的全球采購策略。而隨著疫苗推廣,東南亞各國疫情逐步趨穩,越南、孟加拉國等訂單流出國生產能力快速恢復,服裝出口轉為正增長,全球服裝產業鏈和供應鏈布局也正在產業恢復中加快了調整進程。從越南、孟加拉國、馬來西亞和土耳其相關服裝出口統計來看,2021年10月,越南紡織品成衣出口在連續兩個月大幅下降后同比小幅增長4.55%,1-10月,越南紡織品成衣出口同比增長5.51%;同期,馬來西亞和土耳其服裝出口同比分別增長72.71%和23.55%;1-9月,孟加拉國成衣出口同比增長18.33%。
另外,從美國、歐盟和日本主要市場的服裝進口數據來看,1-10月,東盟在美國的市場份額同比減少了3個百分點,而中國僅增加了0.21個百分點,其他份額主要被印度、洪都拉斯、巴基斯坦等國瓜分;1-8月,中國在歐盟市場份額減少1.94個百分點,土耳其和馬來西亞所占市場份額分別增加了1.11和2.88個百分點;1-10月,越南、印尼、緬甸在日本的市場份額合計減少4.18個百分點,除中國的份額增加1.89個百分點外,孟加拉國、馬來西亞的份額分別增加了0.49和1.74個百分點。
國內消費恢復進程受限
我國宏觀經濟持續恢復,但受國內疫情反復、極端天氣等因素影響,消費市場復蘇進程受到一定影響,銷售增速有所放緩,但總體仍呈現穩步恢復態勢。根據國家統計局統計,1-10月,我國社會消費品零售額和固定資產投資額(不含農戶)同比增速較上半年分別放緩8.1和6.5個百分點;前三季度,居民收入和消費支出增速均比上半年放緩2.3個百分點,人均衣著消費支出增速比上半年放緩3.14個百分點;10月消費者信心指數為120.2,同比下降1.23%;11月制造業采購經理指數(PMI)中的新訂單指數已經連續四個月位于收縮區間,反映出市場需求總體偏弱。
企業經營壓力持續加大
服裝企業尤其是中小企業生產經營壓力持續加大,一方面,能源供應緊張、價格上漲推高中間產品價格,對處于產業鏈下游的服裝企業來說,成本上漲壓力進一步加大;另一方面,國際貨運價格成倍數增長,人民幣匯率和美元指數同時走強,以及港口擁堵、工人短缺造成的全球供應鏈中斷仍在持續,均給企業正常交貨回款帶來較大風險,嚴重壓縮出口企業利潤空間。根據國家統計局數據,2021年1-10月,服裝行業規模以上企業成本費用占營業收入比重高達94.68%,高于2019年同期0.49百分點;11月,制造業小型企業PMI指數為48.5%,已經連續7個月位于收縮區間。
總體來看,四季度到2022年,我國服裝行業的發展形勢依然錯綜復雜,面臨著多重不確定不穩定因素,行業繼續保持平穩向好發展的基礎仍需鞏固。從外部環境來看,全球疫情持續蔓延,世界經濟復蘇勢頭有所放緩,國際市場需求回暖面臨一定壓力,復雜形勢將驅動全球服裝產業鏈、供應鏈分布格局加快調整重構;國內疫情多點散發,防控形勢依然嚴峻,將對消費市場復蘇造成比較明顯的制約作用;行業發展仍將面臨綜合成本上漲加劇、用工結構性短缺、人民幣匯率波動等諸多困難和風險。
2021年前三季度服裝行業上市公司運行分析
據不完全統計,滬深兩市35家服裝上市企業2021年前三季度營業收入971.96億元,其中28家企業實現同比上漲;前三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤為84.05億元,17家企業實現同比增長;根據14家上市公司公布的門店數據統計,2021年1-9月新開門店3475個,關店3902個,開關店比為1:1.12,受疫情及互聯網時代零售渠道變革,企業線下實體門店調整仍在持續優化。
男裝企業
10家男裝上市企業2021年前三季度營業收入357.16億元,凈利潤66.35億元。其中,海瀾之家、雅戈爾營收超百億,紅豆股份、九牧王、七匹狼、報喜鳥營收位于15-30億元區間,美爾雅、牧高笛、喬治白、酷特智能營收在10億元以內;從企業層面看,海瀾之家、牧高笛、七匹狼、報喜鳥、喬治白5家企業實現營收凈利潤雙增,紅豆股份、酷特智能的營收凈利潤雙降。
女裝企業
8家女裝上市企業2021年前三季度營業收入139.51億元,凈利潤12.33億元。錦鴻集團、地素時尚、安正時尚、朗姿股份營收超20億元,歌力思、欣賀股份營收在15-20億元之間,日播時尚、拉夏貝爾營收在10億元以內。其中,地素時尚、朗姿股份、欣賀股份的營收凈利潤實現雙增。
運動休閑
6家運動休閑服飾上市企業2021年前三季度營業收入為257.76億元,凈利潤-2.67億元。從營收上看,森馬服飾前三季度營收超100億元,緊隨其后是太平鳥74.09億元,搜于特40.41億元,美邦服飾、比音勒芬營收在20億元以內,探路者6.58億元;森馬服飾、太平鳥、比音勒芬、探路者的營收凈利潤實現了雙增,搜于特則受資金短缺影響,品牌服飾業務2021年以來主要以銷售庫存產品為主,嚴重影響了銷售業績。
家居服及內衣
5家上市企業2021年前三季度營業收入為59.58億元,凈利潤6.51億元。從營收上看,愛慕股份以24.67億元位居首位,匯潔股份19.89億元,洪興股份、棒杰股份、浪莎股份營收在10億元以內;其中,匯潔股份、浪莎股份的營收凈利潤實現雙增。

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