Un Cas De Financement Réussi

L'adoption d'un plan de financement pendant quatre ans, pour le financement de la banque HSBC du nouveau monde de plus de 14 millions de dollars il y a peu, Monsieur le Directeur financier de la Banque d'investissement Co., Ltd entreprises asiatiques HSBC de Hong Kong et 許亮華 chargé des affaires de la Chine a accepté de reporter l'interview, il vient juste de finir de nouveau monde chinois immobilier Co., Ltd (Hong - Kong - dans un monde nouveau) pendant une période de quatre ans, le cumul de plus de 14 millions de dollars pour le financement de projets de détails.

Depuis les années 90, le célèbre Consortium chinois Jung Yutong, par l 'intermédiaire de la société vedette New World Development Limited, a lancé une vaste campagne sur le marché immobilier moyen et bas de l' intérieur de l 'armée et est devenu un promoteur stratégique de l' immobilier dans les villes de Beijing, Wuhan, Tianjin et Shenyang.

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Dans ce cas, de les convaincre que New World Development Co., Ltd d'étendre le marché immobilier les biens d'investissement, il est très difficile.

en novembre 1995, HSBC pour le nouveau monde Chine propriétaires Development Co., Ltd. Pour la première fois par 5 un placement privé délivré milliards

Cette émission est la plus importante de l 'histoire de Hong Kong, avec 43% de parts de propriétaires dans le nouveau monde et 57% de parts dans le nouveau monde.

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Un an après le lancement réussi de la campagne privée, la Chine du nouveau monde espère mobiliser davantage de fonds pour investir dans ses biens immobiliers en Chine.

En tant que filiale à 100% de l 'évolution du monde, la nouvelle société chinoise est encore trop petite pour émettre des obligations ordinaires à un co?t plus élevé si elle n' est pas cotée en bourse pendant trois ans.

Alors, HSBC principalement pour la dernière fois le privé n'a pas touché d'obligations convertibles pour les investisseurs de la dette peut émettre les obligations convertibles.

, mais également de cette fa?on beaucoup de faiblesses structurelles: sociétés cotées, les liaisons n'avait pas encore expiré peut être converti en actions, en décapotable au cours de la période, il peut y avoir beaucoup de stock un afflux soudain du marché, ce qui donnera à l'époque de prix résultant de la pression initiale, même sur les prix d'offre publique, car les investisseurs qu'après l'émission de la première Bourse

A cet effet, la structure de HSBC est obligatoire, tous les obligations converties en actions et en émission en souscription publique comme une partie de la taille de l'émission, avant que la liste doit décider si la décapotable, après l'inscription, il n'y a pas d'obligations convertibles, ce qui donne des informations précises sur les actions de marché de circulation; bien s?r, c'est aussi à l'émetteur augmente la difficulté.

Cette question est de plus en plus à l'extérieur de la région de l'Asie, le Japon peut changer la question de la dette, HSBC a entrepris de 2,1 milliards de dollars de la part de la distribution, mais la création de 8,6 milliards de dollars de la demande globale, après l'émission d'obligations de prix de paction a été plus élevé que le prix d'émission.

dans la circulation concerne la question de la dette après deux ans et demi, dans un monde nouveau prêt en 1999 à la bourse, la question de la taille

Le plus grand obstacle à cette question, c'est que les investisseurs internationaux pour l'industrie chinoise de l'immobilier, il y a beaucoup de malentendus, les changements réels et le brassage de peu.

Comment changer l 'image négative des investisseurs est la clef du succès ou de l' échec de l 'émission.

Afin de permettre aux investisseurs de mieux comprendre le marché immobilier chinois, HSBC a organisé à Hong Kong (Chine) et à Singapour, du 6 au 7 mai 1999, des séminaires sur la réforme du logement en Chine.

Une fois lancé trois fois à l'échelle mondiale des activités de promotion, c'est une pratique très rare, après ces trois fois de grande activité, c'est fini pour les investisseurs de "l'éducation".

dans convertible peut être de l'offre, dans le cadre de la procédure de liaison est convertible

Les détenteurs d 'obligations sont convertis en actions de trois manières: en souscrivant le plus grand nombre possible d' actions lors de la première émission publique, en convertissant les obligations en actions pour obtenir un revenu en espèces ou en n 'acquittant qu' une partie des plus importantes actions, le reste étant encaissé.

Les résultats ont été assez encourageants: 783 millions de dollars ont été demandés par les investisseurs en actions, 143 millions par les détenteurs d 'obligations et 926 millions par les bénéficiaires.

L 'histoire du financement, préparée par Hui Feng pour un montant total de plus de 1,4 milliard de dollars des états - Unis dans le nouveau monde, s' est achevée avec succès.