Examen Des Limites Des Indicateurs D 'Analyse Financière

L 'analyse financière est un moyen important d' évaluer le fonctionnement de l 'entreprise.

Le présent document analyse les limites des indicateurs courants d 'analyse financière, en commen?ant par les indicateurs actuellement utilisés par les entreprises, en termes de solvabilité, de rentabilité et de rentabilité, et donne des indications de principe sur l' amélioration et l 'amélioration des indicateurs d' analyse financière.

L 'analyse des indicateurs financiers de la solvabilité comprend une analyse de la solvabilité à court terme et une analyse de la solvabilité à long terme.

La solvabilité à court terme de l 'entreprise est le degré d' assurance que celle - ci s' acquitte intégralement et en temps voulu de ses obligations à court terme, les principaux indicateurs étant les ratios de liquidité, les ratios de vitesse et les coefficients de garantie des intérêts.

Plus ces ratios sont élevés, plus les entreprises sont solvables à court terme, mais ils sont également limités dans l 'évaluation de leur solvabilité à court terme.

1 .

Le rapport de courant est un indice pour refléter la liquidité de l'entreprise de rembourser la capacité de dettes.

La norme absolue qu'il ne peut pas en tant que mesure de liquidité à court terme de l'entreprise.

à court terme de rembourser une dette de l'entreprise est actifs liquides de degré de garantie a une entreprise, ne montrent pas suffisamment

Alors, les ratios de liquidité, comme chaque actifs liquides à court terme de la liquidité, la conception d'un coefficient de liquidation, la liquidité de l'entreprise a été modifié afin d'obtenir l'objectif, le rapport de courant réel.

deuxième base d'évaluation ne co?ncident pas dans une certaine à court terme reflétant le degré d'affaiblir ce ratio de solvabilité

Lors du calcul de la liquidité (Liquidity ratio aussi), plus de dettes à court terme de dénominateur de valeur d'échéance dans le prix, et la liquidité dans la molécule à l'aide de la valeur actuelle des prix (tels que de l'argent, des dép?ts bancaires), certains le co?t historique (tels que les stocks et les investissements à court terme), certains ont l'avenir de valeur (par exemple, des créances paragraphe).

Base d'évaluation ne sont pas d'accord conduira à une baisse de fiabilité de la liquidité reflète la capacité de service de la dette à court terme.

Par conséquent, l'avenir de la valeur et de la valeur de la dette à court terme de liquidités que pour mieux refléter la capacité de paiement à court terme de l'entreprise.

troisième rapport reflète le rapport ne le, présentant un fort effet d'écoulement à l'état statique de blanchir et des actifs et, par conséquent, pour la période de mobilité et de comptabilité d'entreprise de la dette de l'analyse de l'attention

La taille de chaque élément actif circulant dans la proportion, ont un impact important sur la solvabilité de l'entreprise, la proportion des projets à faible fluidité représente la plus grande, la capacité de l'entreprise de la dette arrivant à échéance le plus pauvre.

Et les entreprises peuvent augmenter ou réduire l'écoulement instantané des dettes et procédé pour blanchir son ratio de liquidités, la manipulation de la taille de l'utilisateur, de fa?on à des informations trompeuses.

vitesse 2.

Un rapport rapide est que la liquidité reflète davantage d'indicateurs dettes à rembourser de la sécurité et de la stabilité.

Ce rapport bien que de remédier à certaines lacunes de rapport de courant, mais n'a pas encore pleinement pris en compte un rapide actifs.

Bien qu 'ils soient plus faciles à réaliser, ces actifs ne sont pas équivalents à la capacité de paiement actuelle de l' entreprise.

Lorsque les actifs à court terme de l 'entreprise contiennent un grand nombre de créances douteuses, ou lorsqu' un portefeuille d 'actions à court terme de l' entreprise se pforme en un investissement à long terme de fait, même si ce ratio est supérieur à 1, il n 'est pas possible de garantir une forte solvabilité à court terme de l' entreprise.

Ce rapport devrait donc être analysé conjointement avec les indicateurs pertinents tels que la capacité de réalisation des actifs à variation rapide, le taux de liquidité des créances et le taux de provision pour créances irrécouvrables.

13 \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \

Le coefficient de garantie des intérêts reflète le degré d 'assurance de la rentabilité pour le Service de la dette.

Ce ratio ne reflète que la capacité de l 'entreprise de payer les intérêts et les conditions fondamentales de l' opération d 'emprunt et ne reflète pas la solvabilité du principal de la dette de l' entreprise.

Dans le même temps, le principal et les intérêts des entreprises qui remboursent leurs emprunts ne sont pas payés au moyen de bénéfices mais au moyen d 'actifs liquides, de sorte que l' analyse de ce ratio ne permet pas de déterminer si l 'entreprise dispose de suffisamment de liquidités pour rembourser le principal de sa dette.

En outre, l 'utilisation de cet indicateur devrait tenir compte de la question des co?ts non liquidés.

à long terme, l 'entreprise doit disposer des fonds nécessaires pour couvrir toutes ses dépenses, mais à court terme, les frais non remboursables tels que l' amortissement des immobilisations, les charges à payer, l 'amortissement des immobilisations différées et l' amortissement des immobilisations incorporelles ne nécessitent pas de paiements en espèces, qui doivent être déduits des bénéfices courants de l 'entreprise.

En conséquence, certaines entreprises peuvent rembourser leurs dettes même si le coefficient de garantie des intérêts est inférieur à 1.

opérationnels, la seconde capacité indicateurs financiers créances analyse. Paragraphe 1

taux de créances est re?ue afin de tenir compte du chiffre d'affaires par devrait

Dans la pratique, il y a des limites: l'une est de ne pas envisager de créances du temps de récupération, de ne pas refléter avec précision le processus de retour de comptes annuels d'adduction et d'équilibre; la seconde est quand avec des ventes saisonnières, en particulier lorsque des opérations de crédit de chaque quantité ans relativement pauvres, cet indicateur ne peut pas inter - annuel les créances de récupération continue de refléter; la troisième est de fournir rapidement des informations de taux ne peut pas être de créances.

Cet indicateur reflète la situation de roulement d'une période, seulement à la fin de la période pour les ventes annuelles, de créances sur la base de la quantité d'occupation moyenne calculée.

2. d'inventaire

Le taux de rotation des stocks est un indicateur de la faiblesse de la capacité de vente de l 'entreprise, de son excédent et de sa liquidité accrue, et un indicateur global de l' efficacité des opérations d 'inventaire à tous les stades de la production et de l' exploitation de l 'entreprise.

Dans la pratique, la méthode de valorisation des stocks a un impact considérable sur le taux de rotation des stocks et il convient donc de veiller à ce que les méthodes de calcul des stocks soient cohérentes lorsqu 'on analyse les taux de rotation des stocks à différents moments de l' entreprise ou dans différentes entreprises.

En outre, pour améliorer la rémunération des actifs, la direction de l 'entreprise peut souhaiter réduire le niveau et la durée des stocks, parfois en raison de facteurs artificiels, qui ne rendent pas compte avec exactitude de l' efficacité opérationnelle des stocks.

Dans le même temps, il ne faut pas perdre de vue, dans l 'analyse, certains des co?ts associés à un niveau d' inventaire trop élevé ou trop bas, tels que la perte de crédibilité des clients, les possibilités de commercialisation et les retards dans la production.

Il convient de noter que le niveau élevé des stocks et le faible taux de rotation des stocks n 'indiquent pas nécessairement une utilisation inefficace des actifs.

L 'augmentation des stocks peut être le résultat de stratégies commerciales telles que des mesures de précaution face à des pénuries susceptibles de perturber l' approvisionnement futur, des mesures spéculatives visant à anticiper les hausses futures des prix, des mesures visant à répondre à l 'augmentation prévue de la demande de produits de base, etc.

En outre, pour un grand nombre d 'entreprises qui ont mis en place des systèmes de contr?le des stocks (par exemple, le JIT à temps) et qui ont réalisé des stocks zéro, ce taux perdrait de sa pertinence lorsqu' elles seraient examinées.

13 \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \

Le principal indicateur analytique dans l 'analyse de la rentabilité de l' environnement \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \

La marge bénéficiaire de la vente est la valeur de la marge bénéficiaire totale de l 'entreprise pour une période donnée par rapport au produit net de la vente de produits, qui reflète la capacité de rentabilité de l' entreprise pour une période donnée.

Bien qu 'elle puisse indiquer le niveau de rentabilité d' une période donnée, elle ne reflète pas la stabilité et la durabilité des bénéfices et est influencée par les décisions prises par les entreprises en matière de financement.

Les co?ts financiers, en tant que co?ts de financement, sont déduits du montant total des bénéfices.

Dans les mêmes conditions que pour les recettes provenant des ventes, les co?ts de vente, etc., les taux de rentabilité varient en fonction de la structure du capital et du niveau des co?ts financiers.

Dans le même temps, le bénéfice net de l 'investissement est un bénéfice réalisé par une participation interentreprises, une participation majoritaire ou d' autres formes d 'investissement, sans rapport avec le produit de la vente de produits en cours dans les marges de vente.

De même, il n 'y a pas de corrélation entre les indicateurs de rentabilité des ventes et entre la balance des paiements et les recettes nettes provenant des ventes de produits au cours de l' exercice.

Par conséquent, la rentabilité des ventes n'est pas conforme aux principes de l'indice de rapport avec le principe de comparabilité.

note également que le mode de fonctionnement de l'entreprise, de la diversification, sera très difficile de faire la distinction entre l'activité principale

En fonctionnement, les revenus des entreprises de même dépassé les recettes principale.

Si encore pour l'activité principale de revenus pour le calcul des indices de taux de ventes bénéficiaires, ne reflète pas panorama des revenus d'exploitation de l'entreprise, il peut ne pas refléter correctement la rentabilité de l'entreprise.

. Le capital de 2 de couverture

Le taux d'accumulation de capital est l'indicateur de l'exploitant pour les investisseurs de capital - investissement et de la valeur de la capacité.

Le taux de la valeur du capital présentent les inconvénients: l'un est l'indicateur sauf sous l'influence de la réussite de l'entreprise, mais également par les effets de la politique de répartition des bénéfices de l'entreprise, mais aussi sans tenir compte de l'impact de l'évolution des prix; la deuxième est le numérateur et dénominateur En deux points dans le temps de données, le manque de temps sur la corrélation, par exemple en tenant compte de la valeur temps de monnaie, au début de l'actif net de conversion de valeur à la fin de point dans le temps (ou actifs nets de la valeur actualisée pour début de facto), son et la fin de l'année ou au début de l'année) Actifs nets de comparaison; la troisième est que les investisseurs de capital - investissement en période de fonctionnement, l'acceptation de dons et de capital (capital). Prime sur la réévaluation des actifs et des raisons objectives à l'augmentation de capital, les réserves en capital, et La valeur ajoutée de pas de capital, à la distribution aux investisseurs les profits actuels ne comprend pas dans le bilan à la fin de "sans affectation des bénéfices ? dans le projet.

Alors, le calcul de taux de couverture de la plus - value, augmente ou diminue dans l'actif net de fin de période de rapport devraient être déduits pour des raisons objectives, ses bénéfices et distribuées aux investisseurs.

L'augmentation de capital est au début de la période à l'aide de l'inventaire des actifs des activités opérationnelles, résultant de la différence de l'actif net final, si les entreprises de pertes, il est capital n'est pas de couverture.

. Net de 3 actifs

Rendement des actifs nets reflètent les actionnaires de la société à la société, le taux de rémunération du capital investi, reflète la valeur de l'actif net de l'entreprise.

Il y a deux problèmes principaux indicateurs de rendement des actifs nets: l'une est "dans le projet à la fin de l'année, le montant de l'actif net" parce que déjà aux actionnaires de dividendes, conduisant à une société "d'adopter la politique de dividendes de différents taux de rendement des actifs nets" de calibre de calcul de différences; deuxièmement, en raison de "projets actifs nets" comprend les actifs nets de la société de l'année augmente, et cette partie de l'augmentation des actifs nets dans le rapport annuel de parvenir progressivement à l'intérieur, et la société pour cette partie de nouveaux actifs nets est naturellement dans l'obtention plus tard, la formule de calcul susmentionné n'a manifestement pas vu cette partie de l'actif net, car le temps "le résultat de calcul du taux de rendement des actifs nets non" raisonnable.

pour révisée et améliorée de l'analyse financière des indicateurs, de nombreux spécialistes et praticiens ont été bénéfiques

Améliorer et de perfectionner le système d'indicateurs financiers en vigueur, pour améliorer la qualité des informations comptables, l'approfondissement de la réforme du système comptable, normes de comptabilité du travail est très important.