La Farce De La Dette Grecque Affecte L'Ensemble Des Marchés Financiers

　　La détérioration de la Grèce perturbe les marchés l'euro capricieux ne baisse pas contre la hausse

Cette période dans le monde entierMarchés financiersL'instabilité, accompagnée d'une farce grecque étape par étape, a entra?né une montée rapide de l'aversion au risque dans le monde entier, sous l'effet de laquelle les marchés boursiers mondiaux ont chuté, les rendements obligataires à faible évaluation ont grimpé en flèche et le prix de l'or refuge a également été soutenu.Cependant, quel message y a - t - il derrière le fait que l'euro, qui est préoccupé par la dette grecque, ne s'est pas adouci en raison de l'évitement de la Grèce, mais qu'il s'est plut?t redressé et a finalement terminé à la hausse?

Sur les mouvements spécifiques du marché, l'eurusd (1.1205, - 0.0025, - 0.22%) a atteint un sommet de quatre jours de bourse à 1.12, récupérant complètement l'écart de saut d'obstacles important du début de séance en raison de la crise de la dette grecque;L'indice du dollar américain (950938, 01348, 0,14%) s'est affaibli et les données économiques américaines ont été moins performantes que prévu;Le prix de l'or au comptant a augmenté en raison deDéfaut de paiement de la dette grecqueL'inquiétude a durement frappé les marchés boursiers mondiaux, augmentant l'attrait du prix de l'or refuge;Les prix du pétrole ont atteint un creux de trois semaines, sous le choc de l'aggravation de la crise grecque, et les marchés se concentrent sur la situation en Iran.

L'eurusd a atteint un sommet de quatre jours de bourse à 1,12, récupérant complètement l'écart de saut d'obstacles important du matin causé par la crise de la dette grecque.L'euro a augmenté par rapport au dollar, principalement parce que l'euro a été absorbé par les marchés en tant que monnaie de financement à un moment où l'évitement du risque était élevé;L'intervention intrajournalière de la Banque centrale suisse sur le marché constitue également un soutien à l'euro;Il y a aussi un certain optimisme sur les marchés avant le référendum grec.Dans le même temps, les chiffres des ventes de maisons aux états - Unis publiés dans la soirée ont été médiocres, ce qui a pesé sur la baisse du dollar et a également constitué un certain soutien à l'euro.

Tout d'abord, l'euro a été absorbé par le marché en tant que monnaie de financement, ce qui a été un facteur important pour soutenir la hausse de l'euro.Les investisseurs transfèrent en euros des fonds provenant des marchés boursiers et d'autres marchés risqués.Ian Stannard, responsable de la stratégie Forex Europe chez Morgan Stanley à Londres, a déclaré: ? l’impact de la crise grecque sur le marché des changes n’est pas aussi évident que sur les autres marchés, et le statut de l’euro en tant que monnaie de financement a joué un r?le. Le choc de la crise grecque sur l’euro ne sera ressenti profondément que lorsque les investisseurs auront complètement retiré leur argent de l’europe. ?

Jane Foley, stratège Senior du marché des changes chez Rabobank, a déclaré que les préoccupations concernant la situation en Grèce avaient stimulé l'euro en le rendant moins attrayant en tant que monnaie de financement des transactions d'arbitrage.Dans un arbitrage, les investisseurs empruntent des euros sur un marché moins volatil, puis vendent et achètent des devises à rendement plus élevé.

Deuxièmement, l'achat de francs suisses par la Banque centrale suisse en achetant des euros a pour but d'intervenir sur le marché et constitue également un soutien à l'euro.Le Gouverneur de la Banque centrale Suisse, Jordan, a déclaré que la Banque centrale était intervenue sur le marché des changes pour supprimer le prix du franc.Jordan a déclaré la semaine dernière que le franc suisse était largement surévalué et qu'un défaut grec pourrait déclencher des achats massifs de fonds refuges.Jordan a qualifié la Banque centrale d'intervenir dans des circonstances très difficiles et a déclaré que personne ne savait dans quelle direction la crise de la dette grecque conduirait.

Selon Neil mellor, stratège Forex chez BNY mellor, ? les autorités suisses veulent que l’eurchf (10381, -00006, -0.06%) revienne à 1.30, sans parler du niveau actuel, ni du niveau de 1.20 ?.

Enfin, avant le référendum grec, il y avait encore quelques personnes sur le marché qui restaient relativement optimistes.L'exécutif européen Moscovici a déclaré qu'un accord avec la Grèce était encore possible.Il a également été annoncé que l'UE a prolongé son programme de garantie pour le secteur bancaire grec, qui se poursuivra jusqu'au 31 décembre.

Stephen Gallo, chef de la stratégie de change en Europe chez BMO marchés des capitaux à Londres, a déclaré: ? compte tenu de la distanceLe référendum grecIl reste encore une semaine pour savoir si le risque d'un brexit grec, qui fait sauter l'euro face au dollar au début de la pause asiatique, deviendra une réalité, et il y a une incertitude quant à la propagation de l'impact, qui est évidemment certaine, mais semble encore limitée pour le moment. "

A déclaré sue Trinh, analyste principale des changes chez RBC marchés des capitaux.? Il semble que les marchés se soient un peu stabilisés après la première secousse; je pense qu’il y a eu un peu de pression sur les bénéfices, étant donné que les marchés sont en grande partie sortis de l’argent. Les risques restent élevés et l’attention du marché est tournée vers la Grèce. ?

Cependant, alors que l'euro a augmenté par rapport au dollar américain, de nombreux analystes restent à court d'euros.Sam lynton - Brown, stratège en devises chez BNP Paribas, a déclaré que la hausse de l'euro par rapport au dollar américain, tirée par les positions sortantes, pourrait être brève et que les investisseurs qui détiennent des positions courtes en euros ont également fait des profits lundi.Dans un environnement d'évitement de risque comme celui d'aujourd'hui, il y a une action de position de roulement.Cependant, l'analyse des positions montre que les investisseurs du marché des changes détiennent beaucoup moins de positions courtes en euros qu'auparavant, de sorte que toute action visant à réduire les positions pourrait ne pas être aussi positive et moins agressive qu'auparavant. "

Brooks, stratège monétaire en chef chez Goldman Sachs, pense que ce référendum grec entra?nera une répétition de la tendance baissière de l'euro.Il a noté que la Grèce avait proposé un référendum sur la restructuration de la dette en 2011, ce qui avait entra?né une chute de plus de 10% de l’euro et un doublement des positions courtes sur le marché en trois mois.Et ce référendum diffère par le fait que l'appel de tsipras à voter contre l'euro a créé une pression à la hausse bien plus forte qu'il y a quatre ans, si la crise augmentait l'euro ou baissait de 300 points;La Banque centrale européenne pourrait également augmenter la taille de ses achats pour limiter la hausse des rendements de la dette européenne, ce qui pousserait davantage l'euro vers la parité face au dollar.

Le week - end dernier, la Grèce n'a pas réussi à trouver un accord avec ses créanciers pour se rapprocher d'un défaut de paiement de la dette, si cela pouvait vraiment forcer le pays à quitter la zone euro.Le rejet effectif par la Grèce de l'offre des créanciers européens entra?ne une forte probabilité que la Grèce fasse défaut sur les 1,6 milliard d'euros dus mardi au FMI.

Le Premier Ministre grec tsipras a surpris les responsables européens en annon?ant un référendum le 5 juillet pour permettre aux électeurs grecs de décider s'ils accepteraient ou non les conditions de sauvetage auxquelles leur gouvernement s'oppose.La Grèce a également fermé ses banques et imposé des contr?les de capitaux au cas où le système bancaire s'effondrerait en raison du retrait de liquidités par les investisseurs.

Les données publiées vendredi par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) montrent que certains investisseurs ont commencé à réduire leurs Paris longs sur l'euro avant même que la situation n'atteigne son dernier point de crise.Au cours de la semaine de cl?ture du 23 juin, les positions courtes en euros sont passées de 89 357 la semaine précédente à 99 306, les positions nettes en euros de la semaine précédente étant les plus basses depuis fin juillet.Un défaut de la Grèce pourrait entra?ner la sortie du pays de la zone euro, ce qui, selon de nombreux investisseurs, affaiblirait la zone euro dans son ensemble.

Les données économiques de la zone euro ont été faibles au cours de la journée, mais ces chiffres faibles n'ont pas pesé beaucoup sur l'euro.Les données spécifiques montrent que l'indice de conjoncture économique de la zone euro en juin est de 103,5, avec une prévision de 103,8, la valeur précédente étant de 103,8;L'IPC de l'Allemagne a commencé à 0,3% en juin par rapport à l'année précédente, avec une prévision de 0,5% et une valeur précédente de 0,7%.

L'indice du dollar s'est affaibli et les données économiques américaines ne se sont pas comportées comme prévu.Les données publiées sur les ventes de maisons signées aux états - Unis sont faibles, ce qui fait pression sur le dollar.Le marché se concentre actuellement sur les chiffres de l'emploi non agricole aux états - Unis qui seront publiés ce jeudi.

Les chiffres de ventes de maisons signées publiés aux états - Unis ne sont pas à la hauteur des attentes.Les données spécifiques montrent que le taux mensuel de l'indice des ventes de maisons signées aux états - Unis en mai est de 0,9%, avec une prévision de 1,2% et une valeur antérieure de 2,7%.

En réponse à ces données, l'analyse a noté que ce mois - ci, l'indice des ventes de maisons signées a atteint son plus haut niveau depuis avril 2006 et a enregistré une hausse pendant cinq mois consécutifs, indiquant une nouvelle reprise du marché immobilier américain.Bien que le froid intense du premier trimestre ait pesé sur la reprise du marché du logement aux états - Unis, le marché du logement est stimulé par le resserrement du marché du travail et l'amélioration du taux de croissance des salaires;Cette synthèse de données montre que la reprise du marché immobilier alimente la croissance économique américaine.

Une autre donnée américaine, moins influente, montre que l'indice de l'activité commerciale de la Fed de Dallas en juin aux états - Unis était de - 7,0, avec une prévision de - 16 et une valeur antérieure de - 20,8.

Récemment, en raison de l'incertitude de la situation en Grèce, le moment de la hausse des taux d'intérêt de la Fed est devenu encore plus difficile.La plupart des analystes s'attendaient à ce que la Fed augmente ses taux d'intérêt en septembre, mais si la Grèce quittait la zone euro, ce qui provoquerait des turbulences sur les marchés financiers et même une perte de croissance mondiale, les attentes concernant le calendrier de la hausse pourraient être retardées.

"Fed News Agency" hilsenrath a déclaré que le FOMC du FOMC pourrait amener la Fed à retarder la hausse des taux d'intérêt seulement si les turbulences sur les marchés financiers mondiaux frappent l'économie américaine.Il a noté qu'en raison de l'incertitude entourant les dépenses des ménages et des entreprises et de l'instabilité potentielle des marchés financiers due aux récentes turbulences sur les marchés de la Grèce, de la Chine et de Porto Rico, le dollar américain pourrait monter en flèche et ralentir l'économie américaine, auquel cas la Fed pourrait attendre septembre Avant de relever les taux d'intérêt.

Le Président de la Fed Yellen a déclaré que la décision de relever les taux dépendra de l'amélioration du marché du travail.Le rapport sur l'emploi non agricole, que les analystes s'attendent à publier jeudi, devrait révéler 232 000 emplois supplémentaires aux états - Unis en juin, après 280 000 emplois supplémentaires inattendus en mai, selon l'enquête.

Les prix de l'or au comptant en hausse, durement touchés par les craintes de défaut de la dette grecqueMarché boursierAugmente l'attrait du prix de l'or refuge.L'attrait de l'évitement compense l'inquiétude des investisseurs quant aux perspectives à plus long terme du marché de l'or.L'or au comptant a augmenté de 0,4% à 1 178,90 $l'once, après avoir diminué de 0,3% au deuxième trimestre, un quatrième trimestre de baisse continue.Le prix de l'or a atteint un sommet de près d'une semaine à 1 186,91 $, mais a ensuite augmenté en partie.L'argent au comptant a chuté de 0,6% à 15,67 $l'once.

Les actions américaines ont suivi la baisse des marchés boursiers mondiaux alors que la Grèce approchait d'un défaut de paiement de la dette, tandis que l'euro s'est raffermi face au dollar américain après une chute légèrement antérieure.

L'indice du dollar a perdu plus de 1,3% lundi en raison de la hausse du taux de change de l'euro.Un dollar relativement faible signifie une réduction des co?ts de détention et de négociation des contrats à terme sur matières premières évalués en dollars américains, ce qui contribue à l'attrait des investissements et au prix des contrats à terme, y compris l'or.

La Grèce ne remboursera pas mardi un prêt de 1,6 milliard d'euros du Fonds monétaire international (FMI), a déclaré un responsable du Gouvernement grec.

L’or n’a pas encore vraiment réagi à la situation en Grèce, écrit Julian Phillips, fondateur et contributeur principal de goldforecaster.com, dans la dernière revue du marché.Les prix de l'or et de l'argent ne réagiront probablement qu'une fois que les effets d'entra?nement des événements internes à l'UE sur le taux de change de l'euro et sur les marchés mondiaux auront pleinement pris effet.

Julian Phillips a déclaré: ? si le résultat du référendum est négatif et que la Grèce quitte l’union européenne, alors nous verrons un choc total. Si la Grèce accepte les conditions, elle pourrait également être considérée comme n’étant plus membre de l’ue et forcée de quitter l’ue. Il y a 85% de chances que la Grèce quitte la zone euro, auquel cas l’or ressentira pleinement les effets des événements.? et

Ni la zone euro ni les états - Unis ne laisseront la Grèce quitter la zone euro de cette fa?on, a déclaré Chintan karnani, analyste principal du marché chez insignia, une société de conseil en négociation basée à New Delhi.Si la Grèce devait sortir de la zone euro, la conséquence politique à long terme serait que la Grèce se rapproche de la Russie.L'Organisation du Traité de l'Atlantique Nord ne permettra absolument pas à la Grèce de faire partie d'une union commerciale sous domination russe.L'approfondissement des relations entre la Grèce et la Russie a perturbé le monde occidental.

Le grand environnement reste relativement défavorable au marché de l'or et les états - Unis pourraient encore augmenter leurs taux d'intérêt cette année, ce qui augmenterait le co?t d'opportunité de détenir de l'or ne portant pas intérêt.

Spdr Gold shares, le plus grand fonds coté en bourse (ETF) au monde, a augmenté ses avoirs en or de 9,5 tonnes la semaine dernière, sa plus forte hausse hebdomadaire depuis début février.

Les prix du pétrole ont atteint un creux de trois semaines, sous le choc de l'aggravation de la crise grecque, et les marchés se concentrent sur la situation en Iran.Les contrats à terme sur le pétrole brut ont atteint un creux de trois semaines lundi, alors que la Grèce a fermé ses banques et imposé des contr?les de capitaux, créant une aversion générale pour le risque, et que l'Iran semble prolonger les négociations nucléaires avec les pays occidentaux pour exporter davantage de pétrole brut iranien vers des marchés déjà excédentaires.

Les contrats à terme sur le Brent ont reculé de 1,25 dollar, soit environ 2%, à 62,01 dollars le baril, leur plus bas niveau depuis le 5 juin.Les contrats à terme sur le pétrole brut américain ont cl?turé en baisse de 1,30 dollar, soit 2,2%, à 58,33 dollars le baril, leur plus bas cours de règlement depuis le 8 juin.

Les craintes grecques ont stimulé la hausse du dollar par rapport à l'euro à un moment donné, mais le dollar est ensuite passé de la hausse à la baisse, limitant la baisse des prix du pétrole.

Tariq Zahir, de tyche Capital Advisors, a déclaré: ? aujourd’hui, les mouvements sont influencés par la situation en Grèce et la date limite pour que l’iran puisse conclure un accord nucléaire a été repoussée d’environ une semaine demain, donc aujourd’hui est un jour de contournement des risques. ?

Matt Smith, Directeur de la recherche sur les matières premières chez clipperdata, a déclaré: ? l’incertitude persistante causée par la Grèce a provoqué une fuite d’argent du marché du pétrole brut et les progrès des négociations liées aux sanctions contre l’iran n’ont fait que renforcer cette tendance. Les marchés détestent l’incertitude et la possibilité d’une sortie de la Grèce de La zone euro a déstabilisé les marchés. ?

David hufton, analyste chez PVM à Londres, a déclaré dans une note de recherche que ? ce qui se passe dans l’euro, sur les marchés boursiers européens et sur les marchés obligataires peut être très important pour le prix du pétrole brut.

La crise a été aggravée par l'échec des négociations avec les créanciers en Grèce, qui a fermé lundi ses banques et ses guichets automatiques.Certains analystes disent que les turbulences financières en Grèce ont suscité des doutes sur les perspectives de la demande d'énergie sur les marchés.

Il y a aussi des analystes qui disent que la crise grecque pourrait ne pas être résolue, les prix du pétrole ou une nouvelle baisse en raison d'un référendum en Grèce ce week - end pour décider d'accepter ou non les termes du sauvetage.

Le marché continue également de suivre l'évolution de la question iranienne.Mardi marque la date limite pour que l'Iran parvienne à un accord avec le monde occidental sur un projet de développement nucléaire.Si un accord peut être conclu, l'Iran espère obtenir la levée des sanctions et exporter davantage de pétrole brut sur les marchés mondiaux.Cela devrait exercer une pression supplémentaire sur les prix du pétrole brut.

Les gens du marché suivent également le rapport de l'American Petroleum Institute (API) sur l'offre et la demande de pétrole brut aux états - Unis la semaine dernière, qui sera publié mardi, et l'American Energy Resources Association (EIA) publiera également des données hebdomadaires sur les stocks mercredi.

Malgré les vacances du jour de l'indépendance ce vendredi aux états - Unis, un grand nombre de données importantes sont encore disponibles pour les trois prochains jours, y compris les statistiques de fabrication de la Chine, de la zone euro et des états - Unis et les chiffres de l'emploi aux états - Unis en juin.

L'indice du dollar américain à 5h11 heure de Pékin a rapporté 94,90 / 92, l'eurusd 1.1239 / 41 et l'or au comptant 1 179,48 USD / OZ.