Pas De "P2P à Leur Sort, Papa" à "Sort Power"

P2P dans le marché n'est pas la Chine vient se penche d'un c?té, il y a plusieurs a insisté à faire la plate - forme d'intermédiation d'informations tout en ne fournit pas de support de crédit ne gagne pas le risque de retour.

Toutefois, à une époque de croissance brutale de la finance sur Internet, la plate - forme P2P était confrontée à une concurrence très vive dès le départ, et beaucoup d 'entre elles étaient des plates - formes racines, qui, en se contentant d' être des intermédiaires d 'information, signifiaient que les investisseurs devaient évaluer eux - mêmes les risques du projet et en assumer l' entière responsabilité, et qu 'ils n' étaient pas suffisamment motivés à investir dans ces plates - formes lorsque la divulgation de l 'information était insuffisante ou que les investisseurs n' avaient pas la capacité de juger des risques.

Par conséquent, les plates - formes qui se contentent de faire office d 'intermédiaires d' information courent le risque de perdre des investisseurs ou ne peuvent pas les attirer depuis le début.

Certaines plates - formes ont alors commencé à offrir diverses formes de garantie pour le projet, ce qui, à première vue, a réduit les risques pour les investisseurs (mais je ne pense pas qu 'une telle garantie, en particulier pour les petites plates - formes, soit utile dans la pratique, car les plates - formes elles - mêmes n' ont pas cette capacité de garantie et se contentent de combler les trous d 'or en faisant appel à de nouvelles sources de financement).

Toutefois, la grande majorité des investisseurs ne sont pas conscients du fait que même une garantie dépourvue de sens peut donner l 'impression que les risques liés au projet peuvent être ma?trisés.

Les petites plates - formes à haut rendement commencent donc à attirer de nombreux investisseurs sans tenir compte des risques potentiels.

Au cours des dernières années, nous avons peut - être eu à décrire le marché en termes de barbarie, de chaos, d 'intérêts élevés, de fraude, de piste, etc., et l' industrie P2P a été pratiquement obligée de s' en occuper à la suite de plusieurs événements majeurs récents.

Comment la nouvelle politique réglementaire qui va être adoptée aura - t - elle un impact sur ce marché de près de 1 000 milliards de dollars?

Le 28 décembre 2015, la Commission de contr?le bancaire a publié, en collaboration avec plusieurs ministères, un projet de mesures provisoires pour la gestion des activités opérationnelles des intermédiaires d 'information sur les prêts en ligne (projet de demande d' avis), qui a finalement permis de mettre en place un système officiel de réglementation des emprunts sur le réseau P2P en Chine.

Au cours des dernières années, nous avons peut - être eu à décrire le marché en termes négatifs tels que barbarie, chaos, intérêts élevés, fraude, Piste d 'atterrissage, et l' industrie P2P a presque d? faire face à des événements majeurs.

Comment la nouvelle politique réglementaire qui va être adoptée aura - t - elle un impact sur ce marché de près de 1 000 milliards de dollars?

Depuis le début, le P2P emprunte sur le réseau comme un méchant type d 'accès aux marchés, ce qui a permis d' augmenter considérablement le taux moyen de rendement du marché offert par les institutions financières traditionnelles, d 'attirer des investissements importants et d' accro?tre le risque global de crédit sur le marché.

Faute d 'une réglementation adéquate, le nombre de plates - formes P2P a doublé au fil du temps, mais leur qualité est inégale.

Plusieurs jeunes qui travaillent sur Internet ont mis plusieurs mois à développer un site Web, le marché a été étendu à divers forums, aux médias ou à la promotion en ligne, avec un taux de rendement d 'environ 20%, et l' investissement de la plate - forme va bient?t monter.

Toutefois, de nombreuses petites plates - formes ne disposent pas des systèmes de contr?le des vents appropriés, ne sont pas séparées des fonds de la plate - forme et des fonds des clients, et la mise en place de la trésorerie commune fait courir aux clients des risques élevés de liquidités, de crédit et de moralité.

Chaque année, des centaines de milliers de plates - formes sont mises en place, mais il y a aussi des centaines de milliers de plates - formes en faillite ou en rouleaux, les investisseurs gagnent beaucoup d 'argent et beaucoup de sang est perdu.

D 'après les données de la Commission de contr?le bancaire, à la fin de novembre 2015, 2 612 établissements de crédit en ligne fonctionnaient normalement dans tout le pays, dont plus de 1 000 plates - formes, soit environ 30% de l' ensemble de l 'industrie.

Il y a cinq ou six ans que le marché est en désordre, et il est logique qu 'un tel secteur de la réglementation du marché aurait d? être réformé de fa?on radicale, mais pourquoi la régulation a - t - elle maintenu une telle tolérance? Je pense qu' il y a deux raisons principales.

La première raison, et c 'est la plus importante, est que la plate - forme P2P a entre les mains de l' épée de l 'autre c?té, qui est une situation prolongée d' incompréhension du Centre à l 'égard des difficultés de financement des petites entreprises.

Depuis les années 90, voire plus t?t, les difficultés de financement des petites entreprises sont devenues un problème majeur pour l 'économie chinoise, et les autorités économiques ont adopté diverses approches, telles que l' obligation de refinancement pour les prêts aux petites entreprises des banques commerciales, la promotion des petites entreprises, etc.

Les banques commerciales dominent totalement le marché du financement indirect et les petites entreprises sont toujours considérées comme délaissées par les banques commerciales en raison de leur faible niveau de financement unique et du risque élevé pour les entreprises;

En ce moment, le réseau P2P d'emprunts à l'émergence de la Chine pour les autorités compétentes de l'économie pour résoudre le problème de micro - entreprises de financement a vu une lueur d'espoir.

Dans le système chinois, de petits intérêts doit être cédé à un plus grand intérêt, la croissance économique quand sera placé dans la première position.

Alors, si c'est vraiment capable de résoudre le problème de micro - entreprises au financement de petits, même si c'est un bordel, central est également prêt à essayer.

Dans cette logique, je dis que le réseau P2P prêt comment lancer ni vers une impasse.

La deuxième raison, le retard de la surveillance.

Je pense que, même si les niveaux supérieurs de tolérance à l 'égard du crédit en ligne sont plus élevés, il est préférable, du point de vue de la réglementation, que la confusion soit moins grande.

L 'une des raisons pour lesquelles la réglementation n' a pas suivi son cours est qu 'en tant que nouveauté évolutive et explosive, les autorités de réglementation ont besoin de temps pour observer les réactions du marché, rationaliser la logique et définir des politiques rationnelles et bien réglementées.

Je pense que le marché a payé un lourd tribut et que nous avons des raisons de contester la capacité des autorités de réglementation.

Mais c 'est en raison de l' hystérésis de la réglementation que la plate - forme P2P a pu trouver d 'autres moyens de contourner la réglementation dans des conditions plus strictes à l' avenir, et nous ne discuterons pas de la question de savoir si cette ? alternative ? est la bonne direction, l 'accent étant mis sur le fait qu' elle donnerait à l 'industrie P2P davantage de possibilités d' échapper à la réglementation.

Les nouvelles règles seront réduites.

Mais le règlement de mise en ?uvre de difficultés de commentaires très ciblée sur des risques existant actuellement beaucoup de plate - forme de description, de proposer ces spécifications des approches ou des mesures d'interdiction qui permet de réduire considérablement le risque de la plate - forme.

Je choisis les points les plus importants de l'analyse comme suit:

D'abord, l'interdiction de la plate - forme de créer un fonds de la piscine.

La création d'un fonds de la piscine en raison de la faillite ou de clé est soudain l'argent capable de courir au bon fonctionnement de la plate - forme de nombreux intérêts.

Le pool financier, c 'est une plate - forme qui permet aux investisseurs et aux emprunteurs de mettre de l' argent dans la poêle, de payer les emprunteurs, de rembourser les emprunteurs dans la piscine et de rembourser les investisseurs.

Ainsi, en cas de défaillance de l 'emprunteur, la plate - forme peut être payée avec d' autres fonds de la piscine, ce qui est très dangereux et, à mesure que le montant total de la contravention augmente, la pression de paiement de la piscine augmente, jusqu 'à ce que la frontière s' effondre.

En outre, le pool de financement permet à la plate - forme de détourner facilement les fonds de ses clients et de créer des risques moraux - la piste de la plate - forme.

L 'interdiction de la création d' un pool financier est donc un moyen essentiel de décontaminer l 'industrie P2P.

Deuxièmement, toutes les plates - formes doivent mettre les fonds des clients en dép?t auprès d 'une tierce partie.

Isoler la plate - forme de fonds et de clients, la plate - forme de détournement de fonds de clients ne peut pas être garantie.

Troisièmement, l'isolement du régime de l'insolvabilité.

Lorsque la plate - forme de la liquidation, des prêteurs et emprunteurs de ne pas inclure de liquidation des biens, c'est - à - dire même si la plate - forme de tomber, et le contrat de prêt emprunter prêter les n'est pas affectée, ce n'était encore.

Il y a un certain nombre de tels que l'interdiction de la période de financement de projets de résolution et de collecte de fonds, l'interdiction de prêteurs interdit de fiction, la situation réelle des projets d'exagérer, etc., en général pour

Le fonctionnement de la protection de l'investisseur sur la théorie de renforcer beaucoup.

Mais dans le même temps, nous devons également reconna?tre que, ces mesures de surveillance pour réellement mettre en ?uvre également de certaines difficultés, une plate - forme elle - même dans le processus de pition difficile; la deuxième est le manque de capacités de réglementation.

Par exemple, les exigences de la plate - forme de P2P dans la banque ouvre un compte de dép?t, deux problèmes qui:

Le premier, "compte bancaire ouvert dans? Si c'est le compte de plate - forme de P2P lui - même, le Fonds joue sur votre compte à l'intérieur avant de sortir, c'est de la réserve de fonds dans les dép?ts.

Si la plate - forme de P2P à un compte de banque de financement direct établi, est en fait de la plate - forme de P2P envoie une instruction de mettre de l'argent à la Banque, un client de prêter directement à un compte client B, ne passe pas par la plate - forme de compte.

Les autorités de surveillance exige maintenant de trouver la Banque compte séquestre de plate - forme de P2P, mais de nombreuses banques n'ont pas produit de développement de ces technologies, de sorte que la plate - forme de P2P entre les fonds de la Banque de dép?t de l'existence d'obstacles techniques ".

Deuxièmement, à partir de

D'un point de vue, à l'exception de quelques grandes plates - formes, tout le monde n'est pas prêt à s'engager dans la plate - forme de P2P, même si c'est juste pour faire des fonds de tutelle, seulement assumer la responsabilité de vérification de cohérence sous forme de surface.

Je suis à la Banque sur ce point un sentiment très profond, car les investisseurs chinois, beaucoup de temps est déraisonnable, par exemple les futurs investissements de perdre de l'argent, ils vont trouver les banques, qui sont des fonds; ou, en tant que de perdre de l'argent, dont la Banque de participer, ni De quelle manière la participation de nombreux les investisseurs seront à la Commission des plaintes de la Banque, sous l'effet de la pression et de la réputation de l'opinion publique, de nombreuses fois, doivent le permettre aux investisseurs de payer.

Si les investissements pour cette plate - forme P2P à haut risque maintenant, avec les investisseurs si immature irrationnel, dans des banques de faire des fonds de tutelle certainement avec beaucoup de prudence, de la salive, les conséquences de tante sinon c'est perdre de l'argent de se noyer.

Par conséquent, l'avenir de la situation peut être prévu, après une période de 18 mois, il y a encore beaucoup de plate - forme de petite taille ne trouve pas la banque dépositaire des fonds et, en fin de compte, parce qu'il ne peut pas faire de conformité et a d? de la pformation ou de fermeture.

Un autre aspect est la question de la capacité de surveillance.

Selon le projet d 'avis, c' est le Bureau des finances locales qui exerce essentiellement les fonctions de supervision.

L 'une des fonctions de réglementation les plus familières des institutions financières locales est la réglementation des petites sociétés de prêt, mais il existe de grandes différences entre ces sociétés et la plate - forme P2P.Demande.

En outre, les prescriptions réglementaires concernant la trésorerie commune, la garde des banques, la classification des plates - formes, l 'absence de garanties, etc., constituent un test important de la capacité de surveillance des autorités financières locales.

Enfin, il y a des différences dans la réglementation, le niveau de développement économique et financier varie selon les régions, l 'expérience des services financiers en matière de réglementation et la fa?on dont la réglementation est assurée dans les différentes régions, en particulier dans les régions économiquement défavorisées.