Le Cycle D 'Intérêt Mondial S' Ouvre - T - Il?L 'Australie, C' Est Comme Une Tornade?

Le Président de la Banque centrale du Canada, Stephen \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \\ \\\\\\\\\\\

Et maintenant que je consomme

Nous devons au moins tenir compte de la situation dans son ensemble ?.

Au début de ce mois, poloz a déclaré que la baisse des taux d 'intérêt en 2015 avait permis d' accomplir sa mission de promotion de la croissance.

Au premier trimestre de cette année, le PIB canadien a augmenté de 3,7% par rapport au premier trimestre de l 'année précédente, pour atteindre le taux de croissance le plus élevé des pays du G7.

Poloz estime que la croissance trimestrielle a été ? spectaculaire ?.

à la suite de l 'intervention de poloz, le Vice - Président de la Banque centrale du Canada, Lynn \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \\\

Les déclarations ci - dessus de poloz et Patterson ont encore suscité l 'espoir du marché que la Conférence de la Banque centrale du Canada déciderait d' un ajustement dans deux semaines.

La Banque d 'investissement de la Banque de Montréal Canada BMO Capital \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \\\\\\

Poloz est le troisième Gouverneur de la Banque centrale à avoir libéré en deux jours le signal monétaire.

Dans son discours de mardi dernier, le Président de la Banque centrale européenne, dragui, a confirmé l 'élan de la reprise économique dans la zone euro, estimant que l' inflation avait été remplacée par une nouvelle inflation.

Le marché suppose que la BCE pourrait commencer à réduire progressivement l 'encours de sa dette à partir de l' automne prochain.

Le Président de la Banque centrale britannique, m. Carney, a déclaré mercredi qu 'il était nécessaire d' éliminer une partie de la stimulation dans certaines conditions, que la tolérance de l 'inflation au - delà de l' objectif était clairement limitée au niveau de la prise de décisions et que les questions relatives à l 'accélération seraient examinées dans les mois à venir.

Après le discours de Carney, la livre sterling a augmenté de plus de 1% par rapport au dollar des états - Unis, et la dette britannique a chuté de 13,10 ans, avec un taux de rendement record de plus d 'un mois.

"Si vous êtes de la génération du Millénaire, il est difficile d 'imaginer un taux d' intérêt supérieur à 5%.

Mais c 'est normal.

Dans un avenir prévisible, quelles sont nos attentes en ce qui concerne les taux d 'intérêt? ? a déclaré l' analyste des placements Roger 13 à travers 10 Montgomery, Andrew 13 à travers 10 Macken.

à titre d 'illustration, il a cité une carte des taux d' intérêt britanniques et américains établie par pimco Investment Corporation (pimco) au cours des 300 dernières années.

Les taux d 'intérêt nominaux ont fluctué entre 3 et 6% au cours des 250 années qui ont précédé l' arrivée de l 'enfant.

Au début des années 80, une génération de nourrissons a connu des taux d 'intérêt ? ultra - élevés ? qui ont été suivis d' un retour à la normale.

Quoi qu 'il en soit, la figure ci - dessus montre clairement que les taux d' intérêt sont aujourd 'hui à leur plus bas niveau depuis 300 ans, ce qui signifie qu' une ? régression ? est inévitable.

à long terme, dans le contexte économique actuel et mondial, il est difficile d 'imaginer une forte augmentation des taux d' intérêt dans les mois et les années à venir.

Bien s?r, nous ne pouvons pas ignorer le rythme actuel de contraction de la Réserve fédérale des états - Unis, la convergence entre la Banque centrale du Canada et la Banque centrale du Royaume - Uni, la désendettement de la Chine, la Banque centrale européenne à la recherche d 'une politique de clémence, seule la Banque centrale du Japon semble encore très pigeon.

Mais il y a un énorme fossé entre les sept années de politique de clémence et les futures politiques d 'austérité.

Les banques centrales mondiales ne peuvent pas continuer à se relacher et les risques potentiels liés à la variation des actifs à risque resteront imprévisibles si elles suivent le resserrement de la Réserve fédérale des états - Unis.

L 'économie canadienne est quelque peu similaire à celle de l' Australie.

L 'Australie remplit - elle les conditions d' abattement du Canada?

Selon l 'analyste suisse des valeurs mobilières, le taux d' intérêt du dollar canadien s' explique par deux facteurs: premièrement, l 'amélioration de l' économie canadienne et le retour sur la bonne voie de l 'économie; et, deuxièmement, l' augmentation de l 'efficacité de la production par les producteurs canadiens de pétrole, en particulier l' essor de l 'industrie du schiste, qui devrait atteindre un taux de croissance annuel compris entre 3 et 4%.

Deuxièmement, la hausse des prix du pétrole, qui est un facteur important de soutien au dollar canadien.

L 'économie australienne n' est manifestement pas aussi optimiste que les pays des Cara?bes.

Les dernières données publiées montrent que:

Dans son analyse et ses perspectives de l 'économie australienne au Forum Crawford de l' Université nationale australienne, le Président de la Banque centrale d 'Australie, Philip L?j, a souligné ce mois - ci qu' il ne fallait pas interpréter l 'affirmation récente selon laquelle la croissance économique en Australie n' avait pas connu de récession depuis 26 ans et a indiqué qu 'une des orientations de la réforme économique était de reconna?tre que les moteurs de la croissance économique avaient été réorientés des ressources naturelles vers les services.

Le 15 juin, le Bureau australien de statistique a publié une baisse inattendue du taux de ch?mage, les données sur l 'emploi dans l' ensemble étant nettement supérieures aux prévisions.

Le ? bon ? sur le papier ne cache toujours pas un problème aigu: un fort pourcentage de la dette des ménages demeure une ? bombe à retardement ? enfouie dans l 'économie australienne.

Récemment, muddy a ramené la ? situation macroéconomique ? de l 'Australie de la ? très forte ? à la ? forte ?, puis a abaissé la note à long terme de 12 banques australiennes, y compris les quatre grandes banques, de \ \ 13 \ \ 10 \ \ aa3, ce qui signifie que jusqu' à 189% du revenu de la dette résidente est ? particulièrement préoccupant ?.

L 'augmentation de la dette des ménages, le taux élevé de ch?mage et la prolifération de produits de prêt hypothécaires à haut risque tels que le ? service de la dette ? ont fait de l' immobilier le baril de poudre le plus dangereux.

La dette des ménages à haut risque augmente la pression financière et, comme l 'a déclaré muddy, ? toute augmentation de la pression financière de la population risque de compromettre la confiance des consommateurs et les dépenses de consommation et d' avoir un impact négatif indirect sur l 'ensemble de l' activité économique ?.

Peut - être qu 'en ce moment où tout le monde parle de repos, il semble trop tard.

Le titre explosif de ces jours - ci dans les médias australiens est ? l 'ancien membre du Conseil d' administration de la Réserve fédérale d 'Australie a déclaré que l' Australie pourrait avoir huit augmentations d 'intérêt au cours des deux prochaines années ?.

Selon Edwards, sur le site Web de l 'Institut d' études politiques internationales de lelloy, la Réserve fédérale d 'Australie prévoit que, dans le contexte d' une économie mondiale plus forte, le taux d 'inflation de l' Australie reviendra à son objectif et que la croissance économique atteindra 3%.

Dans ce cas, la réserve australienne a peut - être déjà envisagé une procédure d 'ajustement.

Il a ajouté que le taux d 'intérêt à long terme en Australie était théoriquement d' environ 3,5%, soit moins que la moyenne de 5,2% enregistrée au cours des 20 dernières années.

La FEA espère que la politique monétaire sera consolidée à partir de 2018 et que l 'objectif sera atteint dans deux ans, ce qui nécessitera un taux d' intérêt annuel de quatre fois.

Augmentation de 0,25%.

Mais si l 'on consulte cet article sur le site Web de l' Institut d 'études politiques internationales de Lille et qu' on en lit le texte intégral, on constate que ce point de vue n 'est pas aussi alarmant.

Tout d 'abord, l' article utilise l 'expression ? vraisemblablement possible ? (à savoir ? vraisemblablement possible ?).

Deuxièmement, si les projections économiques de la Réserve fédérale de l 'Australie - Méridionale (rbas Economic \ \ \ \ 13 \ \ \ \ \ \ \ \ \ \\ \ 10 \\\\\\\\\\\\\\\\\\

Tous les trimestres, la Réserve fédérale australienne publie des projections de grande ampleur.

En tout état de cause, le rythme de l 'austérité monétaire dépend de la vigueur de l' économie.

Si la consommation des ménages est faible, si les investissements non miniers sont insuffisants, si le dollar australien est fort et si l 'emploi est sous - développé, la courbe de l' intérêt sera plus lente et plus lente. ?

En d 'autres termes, il y a de nombreuses raisons de ne pas prévoir de taux d' intérêt ? vraisemblablement possibles ?, en particulier la faiblesse de la consommation des ménages.

Toutefois, même si la Banque centrale n 'est pas ? active ?, il faudrait peut - être envisager un autre scénario grave, celui d' un alourdissement forcé.

Avant que Moody ne réduise la note de la Banque d 'Australie, le Bureau de la coordination des affaires humanitaires avait classé l' Australie III a dans la catégorie des ? observations négatives ?, indiquant que la principale raison pour laquelle la note était menacée était le problème de la dette australienne.

Si l 'on commen?ait à réduire la cote de crédit de l' Australie, des sorties importantes de capitaux provenant de la dette vers l 'Australie se produiraient.

Compte tenu de l 'ampleur actuelle de la dette et des réserves en devises de l' Australie, si la confiance dans l 'économie australienne, tant à l' intérieur qu 'à l' extérieur du pays, commence à s' ébranler, il faudra augmenter considérablement les taux d 'intérêt, faute de quoi les conséquences seront difficiles à ma?triser.

L 'Autorité australienne de surveillance prudentielle effectue chaque année des tests de pression auprès des banques et autres institutions financières.

Toutefois, la dernière fois que l 'autorité de surveillance prudentielle a publié les critères et les résultats de ce test, c' est en 2014.

Deux scénarios ont été simulés lors de ce test de pression.

Premièrement, le PIB a baissé de 4%, le ch?mage a atteint 13% et le prix du logement a baissé de 40%.

Deuxièmement, il y a eu une forte augmentation des taux d 'intérêt.

L 'autorité de surveillance a conclu à l' examen que ? les banques peuvent faire face à ces pressions, mais ne se sentent pas à l 'aise ultérieurement ?.

Presque toutes les banques ont de sérieuses réserves d 'intérêts.

En fin de compte, le test de pression n 'est qu' une prévision et une simulation.

Quand viendra le souffle, ceux qui soupireront ? le voir monter, voir ses invités, voir son immeuble s' écrouler ?, sont - ils assez sobre maintenant?

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