Sinour A été Mis En Gage Par Les Actions De L 'Entreprise Qui A Fait L' Objet De L 'Enquête.

Le 25, hinur a re?u une lettre de demande d 'information approfondie de l' Institut.

Le 16 octobre, hinur a rendu publics des documents tels que l 'émission de titres d' achat d 'actifs et de pactions connexes, qui prévoyait l' achat de 100% des actions de Lijiang Yulong et de Lijiang Hui Long détenues par les médias de Xing Xing, au prix initialement fixé à 806 millions de dollars.

Après avoir procédé à un examen formel de l 'affaire, il a été demandé à hinour de fournir des éclaircissements supplémentaires.

Tout d 'abord

Les conseillers financiers et les avocats indépendants engagés dans le cadre de cette réorganisation procèdent à des vérifications minutieuses, article par article, et présentent des documents tels que les avis de vérification et les avis juridiques des conseillers financiers indépendants.

à partir de l 'ouverture de la ville le 6 juin 2018, les plaques d' immatriculation ont été suspendues pour planifier cette reconfiguration.

Approfondir la demande

A) Une description des procédures de vérification spécifiques appliquées par les conseillers financiers indépendants et une description détaillée des raisons pour lesquelles il n 'y a pas eu d' avis de vérification explicite au moment de la publication du projet;

D 'après les prévisions, la société sur laquelle il se propose d' acheter l 'objet.

100% des actions, et toutes les actions sont en gage.

à cet égard, il a été demandé à hinour de fournir des informations sur les raisons du nantissement des actions précitées, sur la durée de ce dernier, sur les parties gagnantes, sur l 'utilisation principale et effective du financement garanti, sur les plans de libération du gage et sur les sources de financement correspondantes, ainsi que, Le cas échéant, sur la spécificité et l' adéquation des garanties de qualité.

Dans le même temps, l 'Institut a également demandé à hinour de donner des détails sur les modifications apportées aux intérêts pendant près de trois ans dans l' objet susmentionné, ainsi que sur les écarts entre le prix de ces trois dernières années de l 'objet et le prix actuel, et de préciser si le pfert d' Actions nécessitait le consentement du titulaire du gage concerné (et, le cas échéant, de fournir des informations supplémentaires sur la communication actuelle avec ce dernier et les observations de principe du titulaire du gage).

Au 31 mai 2018, l 'actif total de Yulong Lijiang s' élevait à 1 milliard 143 millions de yuan, dont 182 000 mètres carrés d' immobilisations, droits d 'utilisation des terres et marques de fabrique, et 146 millions de yuan d' actifs, y compris les immobilisations et les droits d 'utilisation des terres.

Toutes les terres et tous les biens de ces deux sociétés sont hypothécaires.

à cet égard, il a été demandé à hinur de fournir une description détaillée des actifs de la société visés et de déterminer si les principaux actifs satisfaisaient aux plans d 'exploitation ultérieurs annoncés à l' avance, ainsi que des informations sur la superficie et la répartition rouges des terrains et immeubles hypothécaires visés, la proportion de ces terrains et immeubles, les raisons de l 'hypothèque, la durée de leur mise à l' arrêt, la partie détentrice de l 'hypothèque, l' utilisation des fonds hypothécaires et leur utilisation effective, les plans de déblocage, les sources de financement et les garanties de déblocage, le cas échéant.

Il a également demandé des précisions sur les défauts de propriété des actifs de l 'entreprise faisant l' objet de l 'étude, notamment, mais non exclusivement, la description des actifs défectueux, leur état d' avancement, leur valeur comptable et leur proportion, le type de défaut, sa cause, les mesures prises pour y remédier, l 'existence d' obstacles et les principales dispositions prévues pour remédier à ces défauts (procédures à mettre en ?uvre, calendrier, prise en charge des co?ts, etc.);

Entre janvier et mai 2016, le chiffre d 'affaires de Yulong Lijiang s' élève respectivement à 13 729 100 yuan, 13 689 100 yuan et 806 000 yuan, avec un bénéfice net de 4 634 400 yuan, 2 926 600 yuan et 4 377 700 Yuan respectivement.

Il a été demandé à sinour de fournir des informations détaillées sur les résultats d 'exploitation effectifs depuis la création de la société adjudicatrice, les bénéfices nets non déduits, le modèle d' activité et le modèle de rentabilité, la composition, la source et la clientèle des principaux revenus d 'exploitation, les principaux co?ts, co?ts et fournisseurs, l' amortissement ou l 'amortissement des immobilisations et des actifs incorporels, ainsi que sur les actifs concernés, les circonstances particulières de l' opération sous - jacente pendant la période considérée et les opérations apparentées postérieures à l 'acquisition.

Des questions ont également été posées sur l 'existence d' opérations non commerciales et de garanties pour les actionnaires faisant l 'objet de la présente opération, ainsi que sur les caractéristiques actuelles du projet de recherche sur les principaux produits visés et sur le plan de suivi établi après l' acquisition de sinour, la partie qui effectue la paction, le Contr?leur effectif de la partie qui effectue la paction et ses associés, le Directeur actuel de l 'entreprise, etc.

S' agissant de l 'existence de revenus d' exploitation plus faibles et moins performants et des bénéfices nets négatifs pour la période allant de janvier à mai 2018, les sociétés concernées, Lijiang Yulong et Lijiang Hui Long, ont demandé à sinour d 'analyser la viabilité, la rentabilité et la solvabilité de l' objet de la paction, en indiquant si celle - ci était conforme aux dispositions de l 'article 11 de l' approche de restructuration et sur la base de laquelle elle se fondait;

Selon les prévisions, sinour est l 'industrie traditionnelle de l' habillement, principalement engagée dans les vêtements, les chemises et autres.

Ventes de produits.

Une fois la paction achevée, sinour va créer une nouvelle industrie du tourisme culturel.

Il a été demandé à sinour de compléter l 'analyse des raisons et du bien - fondé de l' acquisition, des raisons de l 'entrée de sinour dans le nouveau secteur et de la capacité de sinour de s' engager dans ce nouveau secteur, du Plan d' intégration des opérations, des biens, des finances, du personnel, des institutions, des risques d 'intégration et des contr?les de gestion correspondants, ainsi que des mesures de stabilisation du personnel technique de base.

La différence sera compensée par un accord de compensation fondé sur les bénéfices projetés.

Il a été demandé à hinur de préciser le montant des prévisions de bénéfices nets pour chaque année de la période d 'engagement, en tenant compte de la capacité de gestion de l' entreprise concernée, de la rentabilité de l 'entreprise pendant la période considérée, de l' évolution de la branche d 'activité, de l' évolution de l 'activité, de l' évolution de l 'activité, de la situation financière, de l' évolution de l 'entreprise et de l' évolution de la situation

Il s' agit notamment d 'indiquer si l' engagement de résultat de l 'entreprise visée est réalisable et si le cocontractant de l' opération concernée a la capacité de s' acquitter de l 'engagement de compensation de résultats, ainsi que les garanties prises pour veiller à ce que le cocontractant respecte l' accord de compensation de résultats.

Enfin, il a demandé à sinour d 'évaluer l' objet de la paction.

Selon les prévisions, l 'actif visé était évalué à 806 millions de yuan, soit 100% des actions de Yulong Lijiang et 100% des actions de Huilong Lijiang à la date de référence de l' évaluation (31 mai 2018).

La valeur ajoutée évaluée était de - 1,35% par rapport à la valeur nominale globale non vérifiée des actifs nets de deux sociétés au 31 mai 2018, soit 817 millions de dollars.

En réponse, il a été demandé à hinur d 'expliquer les raisons et le bien - fondé du choix de la méthode d' évaluation sans autre méthode d 'évaluation, l' évaluation préliminaire des principaux actifs de l 'entreprise visée, les paramètres de détermination de l' évaluation, le taux d 'évaluation prévisionnel et la raison de la valeur ajoutée, les différences entre les principaux actifs et les marchés comparables actifs, les causes des écarts et le caractère raisonnable de l' évaluation, ainsi que la raison et le caractère négatif de l 'évaluation de la valeur ajoutée.