* ST / SGB (000982): Le Plan De Redressement A été Adopté Par La Réunion Des Créanciers En Vue De La Conversion De 2,5 Milliards D'Obligations Supplémentaires En Obligations De Paiement

Depuis le début de la crise de la dette, le St - Duvet (000982, SZ) s' est battu au bord de la suspension de l 'accès aux marchés et a finalement pris une nouvelle direction.Le communiqué de presse publié le 13 novembre soir par la société * indique que le projet de plan de redressement a été adopté à la deuxième réunion des créanciers de St.

étant donné le grand nombre de dettes impayées *, la société St a fait l'objet d'une demande de redressement de la part des créanciers, qui ont confirmé le montant total de la créance de la société à hauteur de 8 milliards 868 millions de dollars sur la base de l'examen des créances et ont suspendu l'homologation de la créance à hauteur de 2 milliards 427 millions de dollars.Dans le cadre du plan de restructuration * adopté récemment, la St Flower mettra en place un fonds de prévoyance supplémentaire d'environ 2 milliards 457 millions d'actions pour faire face à la crise actuelle de la dette.* Selon St Flour, une fois le plan de redressement exécuté, la situation financière de l'entreprise s'améliorera, tout en réduisant le fardeau de la dette, tout en améliorant l'efficacité opérationnelle et la rentabilité.

Valeur des actions

Depuis avril 2018 *, la St Zhongrong a été poursuivie à plusieurs reprises par les créanciers pour des litiges relatifs à la dette, plongée dans une crise de la dette et a fait l'objet d'une demande de restructuration de la part des créanciers en novembre de la même année.Au 29 octobre 2019, 159 créanciers avaient déclaré 168 créances, pour un montant total de 11 milliards de dollars.Toutefois, d'après l'examen effectué par l'Administrateur, le montant total des créances déclarées dans la St s'élevait à 8 milliards 868 millions de dollars.En outre, il reste 2 milliards 427 millions de dollars de créances non déclarées par les administrateurs.

* La valeur totale des actifs comptabilisés dans la circulaire ST, y compris les fonds monétaires, les créances extérieures, les immobilisations, etc., est estimée à 3 milliards 944 millions de dollars, ce qui ne suffit pas à régler l'intégralité de la dette.La gravité de la crise de la dette a eu des répercussions sur les opérations et la situation financière des sociétés cotées en bourse *, et la St Middle East court un grave risque de désinvestissement qui obligera à restructurer ses actifs et ses dettes au moyen d 'une procédure de redressement en 2019.

Dans le cadre du plan de redressement *, les fonds de redressement de la St provenaient de la cession de biens ou, s'ils étaient insuffisants, de la constitution d'une réserve de capital.En ao?t de cette année, l'Administrateur a lancé une enchère publique pour la cession des actifs, mais cinq séries ont été mises aux enchères en série, dont la dernière a co?té 1 milliard de dollars.

? Le St Flour s'ajoutera à quelque 2 milliards 457 millions d'actions par capitalisation, dont 981 millions seront liquidées par des gestionnaires, les actions cédées devant être utilisées en priorité pour couvrir les frais de redressement et le règlement de divers types d'obligations, le reste devant permettre d'améliorer la capacité d'exploitation des sociétés cotées en bourse et les autres quelque 1 milliard 476 millions d'actions devant servir à couvrir les dettes.

La proportion de créances ordinaires liquidées dans le cadre de ce redressement a considérablement augmenté, atteignant un montant total de 5 milliards 595 millions de yuan, y compris 2 milliards 427 millions de dollars de créances dont l'admission a été différée pour diverses raisons.Le Programme d'ajustement prévoit que la fraction de la créance de moins de 500 000 dollars par créancier sera intégralement liquidée, soit plus de 500 000 dollars, avec une augmentation de la capitalisation des actions et un montant de 5,87 dollars par emprunt.à ce prix, le montant maximum de la dette remboursable par le biais de la conversion d'actions s'élève à 8 864 millions de yuan.

En raison de la crise chronique de la dette *, les cours des actions de la St Medium ont continué de baisser depuis 2017 et se sont élevés à 1,83 yuan / actions avant leur fermeture le 6 novembre, soit beaucoup moins que les cours des actions de la dette.Toutefois, entre la fin d 'octobre et le début de novembre de cette année, il y a eu six augmentations successives du velours St.

Quasi - Return

Si le plan de redressement est mis en ?uvre avec succès, le St Floor sortira du lourd fardeau de la dette et se chargera de ses opérations.Conformément au Programme d'activité établi par l'Administrateur *, l'exploitation future de la St Middle East sera axée sur le retour à l'industrie du Cachemire en tant que point d'appui stratégique, une fois que les actifs auront été retirés, devenir une société cotée en bourse qui fournit des services de cha?ne d'approvisionnement à l'industrie du textile, contr?ler l'approvisionnement en laine brute et s'attacher à créer des matières premières, des fils et des marques de tissu de haute qualité.

Le plan d 'affaires à moyen et à long terme pour créer des marques de haut de gamme à partir de matières premières, de fils et de tissus afin d' élargir l 'échelle de l' entreprise et d 'accro?tre les bénéfices d' exploitation.

Les journalistes notent qu 'en 2007 * St St a été cotée en bourse avec l' industrie du Cachemire en tant que principale entreprise et que, du fait de la pénurie de ressources et des goulets d 'étranglement dans l' industrie du textile, une transition stratégique a été lancée en 2013 pour développer horizontalement le commerce des fibres naturelles de haut de gamme, telles que le laine et le lin, qui a été suivie d 'une augmentation du nombre de produits mixtes tels que les fils, les tricots, les vêtements, etc.

Toutefois, la transition n'a pas donné de résultats.* en 2015 - 2016, la norme St a enregistré un manque à gagner net de 874 millions de yuan et une perte de 1 milliard 60 millions de yuan, respectivement, attribuables aux actionnaires des sociétés cotées en bourse.La crise de la dette qui a éclaté après 2018 a eu des répercussions sur les activités des entreprises.

En fait, au moment de l 'échec de ses opérations, St Zhongrong avait prévu d' acquérir des parts dans la société de matériel de communication, de calculer les nuages de transition et d 'intégrer les services, mais cela n' a pas été possible.Ce réaménagement, * Le Cachemire St reviendra à l 'industrie du Cachemire, mais on ne sait toujours pas si l' on parviendra à surmonter les goulets d 'étranglement liés à la pénurie de ressources en Cachemire et aux contraintes d' échelle.