Buffet Stretch Against The Inner

Il y a quelques jours, lors de l'Assemblée générale des actionnaires de buffet en 2020, qui a fait l'objet d'une attention particulière, buffet a recommandé, comme par le passé, que les investisseurs ordinaires achètent de préférence un fonds d'indexation P500.

Le fameux ? pari décennal ? lancé par buffit en 2005 a été très apprécié, et buffit pense que la plupart des fonds spéculatifs américains ne gagneront pas l 'indice IP 500 à l' échelle de la Décennie.Ted seides, fondateur de protég é en 2007, a pris le pari en choisissant cinq ? Fonds dans le Fonds ?, qui avaient des intérêts sur plus de 200 fonds spéculatifs.

10 ans plus tard, buffit a gagné.

Ce jeu a ouvert l 'age d' or de l 'investissement passif indexé.Entre 2008 et 2018, la part de marché des transactions passives dans les fonds des actions des états - Unis est passée à 45%.

Le célèbre ? dix ans de jeu ? lancé par buffit en 2005 a été bien accueilli.IC photo

Comparaison des performances

Alors, l 'avis de buffet buffet buffet index Fund s' applique - t - il en Chine?

D'après les données de Wind, au 6 mai 2020, pour un cycle de un, deux et trois ans, le rendement moyen du Fonds d'indices passifs des actions était de 12,07%, 3,71% et 13,93%, respectivement.En revanche, le rendement moyen des fonds d'actions ordinaires a été de 34,00%, 25,48% et 41,28% respectivement.

à titre de comparaison, les résultats des fonds actifs du Groupe a sont nettement supérieurs à ceux des fonds passifs.

Sur une base élargie, par exemple, la valeur nette la plus récente, soit 39245 dollars, a été établie en mai 2012, la valeur nette annuelle a augmenté de 55% sur 118 Fonds de la même catégorie et de 113 sur 239 Fonds de la même catégorie sur cinq ans, soit environ une moyenne de rendement.

Toutefois, les fonds d'indexation sont fortement divisés sur le plan sectoriel, mais les fonds d'indexation sectoriels ? Wind ? ont obtenu d'excellents résultats, par exemple en certifiant le vin blanc auprès des entreprises, la valeur unitaire nette de 09806 au 6 mai et une augmentation de 107,58% au cours des trois dernières années, ce qui leur donne la première place sur 486 Fonds de même nature et leur permet de gagner la grande majorité des fonds actifs sur le marché.

Dans le Groupe a, faut - il choisir entre un fonds indexé ou un fonds actif?

Aux états - Unis, où la plupart des investisseurs sont des investisseurs institutionnels, il est très difficile de gagner des indices.Les fonds indexés représentent le rendement moyen du marché.En outre, les frais de gestion et de transaction sont moins élevés.

Au niveau national, les fonds dynamiques se heurtent également à des frais de gestion plus élevés (actuellement en moyenne 1,48%) et à une dilution des co?ts de transaction due à un taux de change plus élevé.

"Dans le Groupe a, choisissez de bonnes actions et Contr?lez l'entrep?t, et vous pourrez en fait battre l'indice.Le Groupe a voit que la plupart des fonds d'investissement actifs ont gagné l'indice.Malgré une certaine augmentation de l 'indice de plaque d' entreprise et de Shenzhen, le Fonds d 'initiative est toujours meilleur.Il y a bien s?r aussi des fonds d'initiative dont les résultats sont médiocres et qui sont mieux différenciés. ?An Analysis of yang DeLong, the Chief Economist of Kaiyuan Foundation.

Zhang Ting, chercheur en fortune, a indiqué que pour le marché a, qui n 'est pas encore parvenu à maturité, il y a une marge de rendement excessive.Les gestionnaires de fonds les plus compétents continuent d'obtenir des gains supérieurs à l'indice relatif.

? avec l'amélioration progressive des systèmes du marché a et l'augmentation de la part des institutions, la marge de man?uvre pour les excédents de recettes diminuera lentement à l'avenir. ?Zhang Ting.

Selon Zhang Ting, il y a une certaine différence entre les fonds indexés, les fonds actifs et les fonds star.

Dans le cas des fonds indexés, l'indice à base élargie peut être utilisé comme instrument d'investissement pour des investissements à long terme (élasticité nette, réaménagement automatique des indices, forte augmentation du marché du bétail), dans l'industrie et dans des fonds thématiques pour des investisseurs ayant une certaine capacité de recherche dans ces domaines.

Dans le cas des fonds gérés par anticipation, les investisseurs ont besoin d'une étude et d'une analyse approfondies des gestionnaires de fonds, ce qui leur permet de sélectionner de bons gestionnaires de fonds, dont les résultats varient considérablement, et il est particulièrement important de choisir de bons gestionnaires.

La principale question qui se pose à la Caisse est de savoir si l'augmentation brutale du nombre de gestionnaires de fonds au moment de l'achat a une incidence sur les résultats de la Caisse.Par conséquent, les investisseurs peuvent choisir si les gestionnaires de la Caisse ont une expérience de gestion et une expérience et une capacité suffisantes pour gérer des fonds importants et si les délais de recrutement ou de passation des marchés sont relativement bas.

Selon Huang Ruiqing, Directeur général de l 'indice des fonds de placement et de la quantification, l' ETF n 'est pas le meilleur outil, mais le plus approprié.

? sur le marché, certains regardent l'évaluation, d'autres la tendance, lequel est le mieux?Il n 'y a pas de meilleur, il n' y a que le meilleur. ?Yeung Ruiqing a dit:

? le Fonds d'indexation actuel est relativement ouvert, par exemple à la profondeur de 300 Shanghai.D'après le type de fonds, la moitié peut être financée par des fonds d'initiative et la moitié par des fonds indexés.Dans ce cas, la configuration est relativement raisonnable et, dans le Groupe a, un bon Fonds d'initiative peut encore battre en brèche l'indice. ?Le Conseil de Yang Dragon.

Explosion Growth

En novembre 2002, le premier fonds d 'indexation de la Chine, Hua' an 180, a vu le jour.

Depuis lors, les fonds indexés sont de plus en plus acceptés par les investisseurs nationaux.

Le Fonds d 'investissement passif a connu une croissance complexe de 21% au cours des cinq dernières années.

Les données les plus récentes de Shen Wan Hongyuan Securities montrent que les fonds de l 'indice ont connu des innovations importantes au cours du premier trimestre de cette année, en particulier dans le domaine de la science et de la technologie, la vente d' explosifs.Le Fonds de l'indice 2020q1 a atteint 1 340 milliards de dollars.à la fin du premier trimestre de 2020, les actifs de 789 Fonds indexés sur le marché totalisaient 134 777 millions de dollars (hors Fonds ETF), soit une augmentation de 77 764 millions de dollars (6,03%) par rapport à la fin du dernier trimestre.

Tous les types de fonds d'indexation sont des demandes d'achat nettes pour un montant total de 107,6 milliards de dollars.La plus forte demande nette d'achat de l'ETF est de 87 milliards 710 millions de yuan.

En outre, 40 nouveaux fonds indiciels ont été créés au cours du trimestre, ce qui représente un total de 48 milliards 814 millions de dollars.Parmi ceux - ci, la catégorie de la science et de la technologie de vente d 'explosions, la Chine en été de nouveaux véhicules énergétiques ETF, la Chine en Chine Carte à semi - conducteurs ETF, Yinhua industrie pharmaceutique ETF collecteur de 10 milliards 760 millions de yuan, 5 milliards 590 millions de yuan, 4 milliards 920 millions de yuan, les trois premiers rangs.

La croissance exponentielle des fonds nationaux d'indexation, en particulier des fonds de l'ETF, a été liée à la restructuration des sociétés de fonds.

Un haut responsable d 'une société de fonds a indiqué qu' auparavant, en tant que société de fonds du secteur bancaire, la société s' était concentrée sur les produits à revenu fixe et qu 'elle était en transition vers une plus grande répartition des produits à participation, principalement grace à la mise au point de fonds indexés à caractère ? instructif ?.En particulier, le développement de la configuration du Fonds ETF.

Plusieurs sociétés de financement interrogées par des journalistes ont indiqué qu'elles s'employaient activement à développer le Fonds ETF.Certains espèrent que l 'ensemble de la configuration, d' autres souhaitent développer l 'industrie ETF ou un thème ETF.

En fait, toutes les sociétés de fonds émettent actuellement des fonds indexés, et les avantages de l'indice à base élargie et de l'indice à base élargie sont évidents, tandis que l'indice sectoriel et Smart Beta seront l'objet d'une concurrence entre les sociétés.

Il convient de noter qu'avec les fluctuations importantes de la situation du Groupe a, l'indice de base du marché principal a chuté au cours du premier trimestre de l'année, à l'exception de l'indice de plaque tournante, la valeur nette des fonds indexés a diminué et la valeur nette des actifs du Fonds a diminué de 72 milliards 630 millions de dollars.

? Les principales évaluations des indices du Groupe a se situent à un niveau historiquement bas et la valeur des placements du Fonds d'indexation a augmenté d'un à deux ans.à court terme, le Groupe a dispose d'un espace limité en aval et d'un espace d'Ascension élevé, ce qui laisse moins de possibilités de type exponentiel, mais les possibilités sont relativement plus grandes pour chaque groupe.Par conséquent, si l'investisseur détient un portefeuille de courte durée, il est recommandé de choisir un fonds de gestion dynamique de qualité et, s'il est détenu pendant une période plus longue, un fonds de type indexé qui serait détenu à long terme ou qui ferait l'objet d'un appel d'offres. ?Selon Zhang Ting.

En cas de détention prolongée, Zhang Ting conseille aux investisseurs ordinaires de choisir l 'indice à base élargie, par exemple l' indice de base moyenne 500, l 'indice supérieur de Shanghai 300, l' indice de création d 'entreprise, et, dans le cas d' un investisseur ayant une expérience professionnelle, le Fonds de l 'indice sectoriel.

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