"Bien Re?u +" Contre La Base De Dette "Tomber Dans La Panique" Et Se Retirer En Douceur.

Les fortes fluctuations successives ont entra?né une forte baisse des fonds obligataires.

D'après les statistiques de la presse économique du XXIe siècle, 2 205 des 2 693 fonds obligataires ouverts à tous les marchés (statistiques des parts) ont enregistré des résultats négatifs au cours des trois premiers jours de juin, soit 82% des 2 693 fonds disponibles.

Rien qu'au 3 juin, 2 546 fonds obligataires, soit 95% de leur valeur nette, ont chuté.

Même les personnes agées de plus en plus nombreuses sur les plates - formes de paiement de la garantie personnelle de vieillesse, la construction de la lettre de vieillesse au - dessus de 366, ont continué de chuter les 2 juin et 3 juin, et ont d? s' excuser publiquement des fluctuations récentes de la valeur nette.

Les reporters économiques du XXIe siècle ont constaté que les investisseurs s'interrogeaient sur de nombreuses plates - formes d'investissement.

Il s'explique par la volatilité persistante des marchés obligataires, qui ont enregistré une baisse de 0,94% depuis le mois en cours pour les marchés à terme de la dette nationale sur 10 ans, et de 0,9% pour les contrats à terme de la dette publique sur cinq ans.Le taux de rendement des bons de caisse a continué d'être élevé.Depuis juin, le taux de rendement des bons de 10 ans a augmenté de 2,58%.

En ce qui concerne le choix de la ? configuration ?, la société financière est en présence.

Set - up +

Malgré la volatilité constante des marchés obligataires, les ? recettes fixes + ? ont continué de faire l'objet de campagnes de marketing de la part de nombreuses sociétés.

Les reporters économiques du XXIe siècle ont constaté que, sur une plate - forme de vente de fameux Fonds Internet, une page recommandée pour des produits stratégiques "fixes +".

Dans sa présentation, le terme ? revenu fixe + ? désigne les fonds investis dans le cadre d'une stratégie de répartition des actifs, les principales obligations d'investissement, avec une participation proportionnelle aux actions, tout en recherchant des rendements plus élevés que ceux du FMI et de la trésorerie à court terme.

Ces produits ont été jugés ? particulièrement préoccupants à un moment où les recettes, comme celles du FMI, continuent de baisser ?.

Les journalistes de la presse économique du XXIe siècle ont constaté que, récemment, de nombreuses sociétés comme le Fonds hua 'an, le Fonds de l' Europe centrale, le Fonds du Sud, le Fonds Hafei - Tong ont publié de nouveaux produits.

Il est connu qu 'il n' y a pas seulement haifutong et d 'autres années consécutives de mise en place de la "fixation +" de la société de fonds, l' expansion continue de la distribution des produits, il y a longtemps encore Ruiyuan Fonds a également commencé à lancer son premier "fixe +".

? la nouvelle épidémie coronarienne de cette année a accéléré la tendance à la contraction des recettes du FMI.Afin d'accélérer le retour à la normale de l'économie nationale et d'assouplir les politiques monétaires, la Banque centrale soutient l'économie réelle en réduisant les taux d'intérêt et en augmentant les taux de réescompte des prêts, et la liquidité interbancaire s'est encore assouplie, ce qui a permis d'accélérer la baisse des taux de rendement sur La base des marchandises. ?Le Directeur de l 'équipe de gestion des liquidités du Siège, Wei Svay Rieng, a fait une déclaration à la presse.

Dans les cas où la tendance à la baisse du rendement est incertaine, le terme "fixation +" devient un terme chaud sur le marché de la finance en "recherchant des rendements plus élevés dans une fourchette de fluctuations minimales".

"En mai, nous avons envoyé un produit de la stratégie de fixation + +, la distribution est idéale."Dans le sud de la Chine, une société de fonds publics du marché a indiqué.

? ces produits combinent mieux les avantages et les inconvénients des actions et des obligations. ?Selon la source susmentionnée.

La logique sous - jacente est qu'il n'est pas aussi facile d'utiliser la fraction obligataire pour obtenir un taux de rendement plus élevé et la fraction obligataire pour obtenir un retrait net plus lisse que prévu, par le biais d'une combinaison d'obligations.

D'après les données du marché de la dette pour la période du 1er au 3 juin, 13 fonds obligataires, tels que le taux d'intérêt de l'or, le taux d'intérêt de la lettre de construction de 5 à 10 ans de la Banque nationale, le rendement de la vie et de l'argent, le gain de nid d'abeille, Galaxy Taylor a, et le lien entre la dette de l'état à moyen terme et l'ETF, ont enregistré une baisse de plus de 1% au cours de cette période.

La Chine a enregistré une baisse de plus de 1,1% de sa dette au titre du taux d 'intérêt de Kim hui et de la lettre de construction de 5 à 10 ans.

"Waterloo".

Selon les statistiques de la presse, le 2 juin, date de la chute la plus importante du marché, soit plus de 0,9% de la valeur nette des deux fonds, y compris yuxian a et yuxian a, gagnant - gagnant à jamais; le 3 juin, la Chine, l'Australie et l'Australie ont enregistré une baisse De plus de 0,9% de la valeur nette des fonds d'affectation spéciale d'un an.

Selon les chercheurs des institutions concernées, l'effondrement du marché de la dette survenu le 2 juin s'explique par l'achat direct de microcrédits, annoncé par la Banque centrale dans la nuit du 1er juin, qui peut contourner l'initiative de la monnaie traditionnelle libérale et dont le marché considère qu'elle accélérera le crédit.

D'après les réactions des acheteurs, l'effet des changements ? attendus ? est également un facteur clef.

à la fin du mois de mai, un certain nombre d'institutions ont fait savoir qu'elles s'attendaient à une amélioration de la situation financière au début du mois prochain.

? la hausse des taux de rendement s'explique, d'une part, par la baisse des liquidités dans les institutions bancaires à la fin du mois et, d'autre part, par les fortes émissions de taux d'intérêt, les pressions exercées sur les cotisations, une forte contraction du financement et une forte hausse des prix des capitaux, et, d'autre part, par l'effondrement prévu des taux d'intérêt du marché libre, après une opération de rachat inverse de 10 milliards de yuan effectuée par la Banque centrale, le marché s'attendait à ce que la Banque centrale réduise les taux d'intérêt Omo, mais que les taux soient publiés.B) La pression des taux de change a conduit la Banque centrale à régulariser les prix des fonds. ?Le Directeur général d 'un fonds public de Pékin

La Banque centrale n 'a pas réussi à réduire les taux d' intérêt sur les marchés ouverts cette semaine, mais la pression des taux de change devrait se ralentir à court terme, ce qui rendra plus difficile le retour à la baisse des prix à court terme, les pressions à court terme à court terme, les longues distances Ayant été ajustées au - dessus de 20 BP depuis le 30 avril, et libérées.Les risques d'augmentation plus élevés au cours de la période précédente sont plus élevés. ?

Toutefois, il est clair que le fonctionnement de la Banque centrale au début du mois n'a pas été à la hauteur de cet optimisme.

? les attentes en matière de politique monétaire étaient auparavant trop élevées, mais le fonctionnement de la Banque centrale s'est en fait resserré la semaine dernière.L'accélération de la politique budgétaire, qui s'accompagne d'une sous - anticipation des changements marginaux de la politique monétaire, y compris l'importance de la dette à des fins spéciales et des politiques de soutien au microcrédit publiées par les banques centrales, a provoqué une plus grande panique sur les marchés débiteurs. ?A public Bond Fund Manager in Shanghai.

Il est vrai que les ajustements du marché, bien qu'inattendus, ont dépassé les attentes.

? il y a aussi beaucoup d'investisseurs qui ont été rachetés au cours de cette période, mais nous pensons qu'il serait bon de le faire et qu'à long terme, les fonds obligataires conservent leur valeur de configuration. ?Pékin, un fonds public de recrutement

Le meilleur jour de la bourse est - il passé?

La bataille des ours de boeuf

Depuis les ajustements successifs de mai, chaque fluctuation a eu des répercussions sur le marché.

Le Centre des taux d 'intérêt de juin risque de ne pas pouvoir revenir à son niveau le plus bas de mai, mais il est difficile d' évaluer le rythme du processus de redressement de base et de la politique monétaire.Dans le cadre de ce portefeuille, les marchés obligataires successeurs seront caractérisés par un taux de rendement de 2,6 à 2,8% sur 10 ans.

? la configuration actuelle rend le mois de juin crucial. ?Com.NET.CN shenwanhongyuan securities.com.NET.CN shenwanhongyuan.com.NET.CN syhzqzgzxjsy.com.NET.CN

à son avis, les bons résultats obtenus sur le marché des obligations, en particulier en matière de politique monétaire et de liquidités, ont été satisfaisants en avril, compte tenu du fait que les deux derniers trimestres étaient la dernière vague du cycle actuel de la dette bovine, que les taux de rendement étaient faibles et volatils et que la dynamique de l'excédent du marché s'est intensifiée.Les marchés obligataires ont continué d'être avantageux, mais se sont retirés en mai - juin, conservant une attitude prudente à l'égard des marchés obligataires au cours du second semestre de 2020.

? dans le contexte macroéconomique d'une faible reprise, la tendance à la baisse des taux d'intérêt à court terme s'est rapprochée de la fin de la phase suivante, la politique monétaire s'est orientée vers le crédit libéral et la Banque centrale a relancé les rachats inversés, mais surtout en régularisant les liquidités à court terme, sans Pour autant se concentrer sur la relance de la nouvelle phase de la monnaie large, où les obligations sont actuellement plus cotées par rapport à d'autres ?.Wei fengchun, analyste en politique macroéconomique en chef de la Fondation.

Toutefois, d'aucuns estiment que la phase actuelle de ? panique? du marché est révolue.

? en ce qui concerne les marchés successeurs de créances, des ajustements fondamentaux ont été opérés et la phase de relèvement rapide du taux de rendement est terminée.Les ajustements de marché à court terme sont plus importants qu'une occasion d'entreposer. ?Le Directeur du Fonds de la dette pure et de bonne foi Wu Yinxi a déclaré à la presse dans le présent rapport.

? pour les marchés obligataires, il est probable qu'ils seront secoués à court terme, mais les données économiques au début du mois de juin risquent de se détériorer considérablement, tandis que la prochaine série de baisses pourrait tomber au début du mois de juin.Si cette décision est prise, le marché obligataire devrait conna?tre une nouvelle vague de hausse à la mi - juin. ?Li Wencheng, Directeur de la Caisse des obligations à court terme de xing yin.

Les reporters économiques du XXIe siècle ont constaté que, dans de nombreuses zones de discussion de plates - formes tripartites, des investisseurs de fonds avaient exprimé le souhait de couper de la viande en réponse à des questions sur la baisse des revenus de base de la dette au cours de cette période.En revanche, de nombreuses sociétés de fonds se sont récemment employées activement à interpréter le rééchelonnement net de la dette.

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