2020 Acrylonitrile Semi - Annuel: Demande Atrophique, Offre Excédentaire, Prix Record

L'année 2020 a été une année difficile pour l'industrie acrylonitrile, et l'épidémie mondiale qui a frappé le premier semestre a entra?né une forte contraction de la demande et une suralimentation en Acrylonitrile.Depuis le début de l 'année, les prix de l' Acrylonitrile plongent dans l 'eau, les entreprises continuent de perdre et de réduire considérablement la production, et l' offre de voix dominante s' affaiblit.Pendant le second semestre de Zhejiang, la pétrochimie de nouvelles capacités de production, l 'offre et la demande vont s' aggraver.

L 'épidémie a entra?né une contraction de la demande de Acrylonitrile

Bien que l'on s'attende depuis longtemps à ce que l'offre d'acrylonitrile soit excédentaire d'ici à 2020, l'épidémie mondiale a entra?né une contraction de la demande qui a aggravé la suroffre.Au cours du premier semestre, les prix du marché intérieur de l'acrylonitrile se sont élevés en moyenne à 8 445 yuan / tonne, soit une baisse de 36,23%, la valeur la plus faible ayant été enregistrée en avril à 6 300 yuan / tonne et la plus élevée à 11 000 yuan / tonne au début de l'année.La baisse unilatérale continue des prix de l 'acrylonitrile et la rentabilité des entreprises ont également été gravement compromises.Les entreprises acrylonitriles ont commencé à appliquer des mesures de limitation de la production en mai, le taux d'ouverture de l'industrie a été ramené à moins de 60%, tandis que la demande intérieure s'est redressée et que l'offre et la demande se sont améliorées, et les prix de l'acrylonitrile ont pu rebondir jusqu'à atteindre 8 500 yuan / tonne à la fin du mois de juin.

Graphique 1 évolution des prix sur le marché de l 'Acrylonitrile en Chine

Acrylonitrile Storage innovation high

Au premier semestre de 2020, la production intérieure effective d'acrylonitrile s'est élevée à 2 249 000 tonnes / an, soit une augmentation de 260 000 tonnes par rapport à la même période en 2019, soit 13,07%; au premier semestre, elle a atteint 998 000 tonnes, soit une augmentation de 22 300 tonnes par rapport à La même période en 2019, soit une augmentation de 2,29%.L'augmentation de la production a été sensiblement plus faible, principalement en raison de l'excédent de l'offre d? à la contraction de la demande et du fait que les fabricants d'acrylonitrile ont concentré leur production au cours des deux derniers mois en raison de pertes de production.

Figure 2 évolution comparée de la production et du démarrage d 'acrylonitrile, 2019 - 2020

Au premier semestre de 2020, le taux d'activité moyen dans l'industrie de l'acrylonitrile était de 73,73%, soit 6,68 points de moins qu'au cours de la même période en 2019.Le taux de démarrage le plus bas a été enregistré en mai (environ 55%), soit 36 points de moins qu'en mai 2019.

Figure 3 Comparaison des données sur les stocks d 'acrylonitrile, 2019 - 2020

Dans le contexte d'une offre excédentaire, les stocks d'acrylonitrile ont également augmenté rapidement, passant de 30 000 tonnes au cours de la même période de l'année précédente à 70 000 tonnes au mois de mars, avec les stocks sociaux.

Réduction de la demande par rapport à la demande

L'épidémie a commencé à se propager dans le pays à la fin du mois de janvier et la plupart des industries terminales sont presque au point mort.L'industrie de l'acrylonitrile en aval et de l'ABS, entre autres, a également connu une baisse progressive, la charge globale n'atteignant que 50% en février.Par la suite, en dépit d'une reprise progressive de la demande intérieure, l'épidémie à l'étranger et la forte contraction des commandes commerciales extérieures, en particulier la faible demande de textiles pour les terminaux de nylon, ont ramené à moins de 30% en avril, après une brève reprise en mars.Dans le même temps, la baisse de la demande de produits polyacrylamides à l'étranger a entra?né une réduction des commandes d'exportation, et le taux d'ouverture de l'industrie est tombé à moins de 60%.Toutefois, la reprise progressive des travaux dans l'industrie ABS, avec une forte probabilité d'ouverture de plus de 95% en mai - juin, a également été le principal moteur de la reprise des prix de l'acrylonitrile.La part du secteur des acrylonitriles dans la consommation d'acrylonitrile en aval n'est estimée qu'à environ 21% au cours du premier semestre, soit une baisse de 4 points par rapport à la même période de l'année précédente, tandis que celle de l'industrie ABS est restée à 40% et celle de l'industrie Acrylamide à 20%.

Figure 4 évolution de l 'industrie de l' Acrylonitrile en aval

Acrylonitrile Import isometric Reduction Export Increase

Le volume total des importations d'acrylonitrile devrait s'élever à 127 000 tonnes au premier semestre de 2020, soit 27,59% de moins qu'au cours de la même période en 2019, et les exportations à 34 400 tonnes, soit une augmentation de 310% par rapport à la même période en 2019.L'effondrement de la demande intérieure a été la principale cause de la forte baisse des importations, ainsi que de l'absence de marge de man?uvre pour les prix à l'importation en raison d'une forte baisse des prix et d'une forte contraction des bénéfices de production des entreprises nationales et étrangères.L'augmentation des exportations a été directement stimulée par l'excédent de l'offre intérieure, en particulier par la concentration des exportations de janvier à avril, principalement vers la Corée et l'Inde.

Tableau 1 Statistiques des importations et des exportations d'acrylonitrile en Chine pendant le premier semestre de 2020

Au cours du second semestre, la nouvelle production a plongé l'acrylonitrile dans une situation difficile.

La plus grande ouverture de crédits au cours du second semestre de 2020, due au lancement de nouvelles capacités pétrochimiques dans le Zhejiang, entra?nera une surcharge totale de l'industrie acrylonitrile, et il sera difficile de faire face à une augmentation sensible de la demande en aval, si bien que les prix devraient demeurer largement proches de la ligne de Co?ts et se situer entre 7 000 et 9 000 yuan / tonne.

The Supply of Acrylonitrile in Zhejiang Petrochemical New Production

Zhejiang Petrochemical 260.000 tonnes d 'Acrylonitrile a été officiellement mis en place le 23 juin, les ventes officielles à l' étranger en juillet.La production totale effective d'acrylonitrile dans le pays a atteint 2,59 millions de tonnes / an, alors que la demande totale de produits acrylonitriles en 2019 n'est que de 2,2 millions de tonnes environ, et l'augmentation de la demande prévue en 2020, affectée par l'épidémie, devrait être freinée, voire ralentie.De ce fait, l'offre excédentaire d'acrylonitrile dans le pays devrait s'aggraver au cours du second semestre de 2020.En outre, la situation périphérique est complexe et les exportations de produits acrylonitriles sont résistantes, tandis que la Chine, qui est le plus grand marché mondial de consommateurs, devrait continuer de subir les chocs des importations.

Figure 5 Statistiques de l 'offre et de la demande dans le secteur de l' Acrylonitrile

Dans le contexte d'une offre excédentaire, les entreprises nationales de production d'acrylonitrile devraient continuer de réduire leur production au cours du second semestre de 2020.En particulier, pour certains producteurs qui ont besoin d'extraire des matières premières, la pression des co?ts les obligera à réduire leur charge de travail, voire à s'arrêter.Le taux d'activité de l'industrie Acrylonitrile devrait tomber à environ 80% au cours du second semestre.

Les possibilités de croissance de la demande en aval sont limitées

Au cours du second semestre de l 'acrylonitrile, les trois principaux secteurs d' activité en aval n 'ont pas de nouveaux projets de développement de la capacité, l' ensemble de l 'industrie devrait se stabiliser.En outre, compte tenu de la demande réelle en termes de taux d'ouverture, on s'attend à ce que l'industrie ABB conserve une charge élevée de plus de 90% et que l'entreprise Acrylamide augmente progressivement pour atteindre plus de 60% après la saison sèche de la production et de la consommation de juillet - ao?t.L 'industrie de l' Acrylonitrile est restée variable, en raison de la recrudescence des épidémies périphériques, de retards dans la reprise des commandes de commerce extérieur, de la difficulté d 'obtenir des améliorations efficaces dans des secteurs tels que le filage en aval et de la médiocrité attendue de la demande de nitrile.Toutefois, du point de vue des co?ts, les prix de l'acrylonitrile resteront faibles pendant de longues années en raison de l'excédent de capacité, ce qui se traduira par une augmentation correspondante des prix des produits de acrylonitrile et de la compétitivité des produits de remplacement. On s'attend à ce que le taux de démarrage global de l'industrie du Acrylonitrile soit légèrement plus élevé au cours du second semestre que pendant la même période de l'année précédente, mais l'espace de croissance global reste limité.

La pression des co?ts persistera et la rentabilité des produits acrylonitriles ne devrait pas s' améliorer

Les prix des matières premières en propylène devraient rester à un niveau relativement élevé au cours du second semestre et la hausse de la demande devrait se poursuivre au cours de la saison de pointe des trois trimestres.Toutefois, les prix du propylène devraient baisser au cours des quatre derniers mois, compte tenu de la pression des co?ts en aval et du lancement prévu de nouveaux projets de production.L'augmentation des prix du propylène devrait se poursuivre au cours du second semestre, mais sans risque de chute notable, et le marché dans son ensemble maintiendra les résultats de l'opération de redressement.Pour l'acrylonitrile, le prix de l'acrylonitrile (6 000 à 7 000 yuan / tonne) signifie que le prix de l'acrylonitrile doit être au moins de 8 000 à 9 000 yuan / tonne pour maintenir l'équilibre des profits et des pertes.Par conséquent, bien que l'offre excédentaire entra?ne une baisse continue des prix de l'acrylonitrile, il n'est pas possible de baisser sensiblement sous la pression des co?ts.