Dongfang Wealth A Doublé Son Bénéfice Net L'An Dernier, Poursuivant Directement Le Premier Frère D'Un Courtier En Valeurs Mobilières, CITIC Securities Industry Dans Son Ensemble, Les Prévisions De Rendement Ne Peuvent Pas Masquer Les Inquiétudes Au Sujet Des Risques Courus.

L'écart de capitalisation boursière entre les sociétés de valeurs mobilières Internet et les principales sociétés de valeurs mobilières traditionnelles diminue.

Récemment, les gains radicaux de la richesse orientale des sociétés de valeurs mobilières sur Internet ont mis le marché en perspective. En moins d'un mois depuis le début de 2021, le cours des actions de la société a augmenté de près de 25%.

à la cl?ture du 25 janvier, la société avait une capitalisation boursière totale de 340,7 milliards de RMB, calculée sur la base du prix de cl?ture de Dongfang fortune 39,56 RMB / action, soit moins de 50 milliards de RMB de la capitalisation boursière totale de 387,4 milliards de RMB de CITIC Securities, communément appelée ? Big Brother ? dans Le secteur des valeurs mobilières.

En ce qui concerne les résultats des sociétés de valeurs mobilières récemment divulgués en 2020, le bénéfice net non vérifié de dongcai Securities, une filiale de dongcai, attribuable aux actionnaires des sociétés cotées s'élevait à 2893 milliards de RMB, en hausse de 104% d'une année sur l'autre.En revanche, en 2020, CITIC Securities, qui a été touchée par d'énormes charges à payer, prévoit un bénéfice net de 14 897 milliards de RMB, mais le taux de croissance des résultats d'une année sur l'autre ralentit à 21,82%.

? le modèle d'entreprise de Dongfang fortune n'est pas le même que celui des sociétés de valeurs mobilières traditionnelles, et l'évaluation ne peut être comparée simplement.En outre, Dongfang fortune est cotée sur GEM, l'évaluation globale du secteur est également plus élevée.Mais quoi qu'il en soit, la concurrence autour de la gestion du patrimoine des anciens et des nouveaux courtiers en valeurs mobilières a commencé et les courtiers en valeurs mobilières sur Internet sont devenus une force non négligeable.Il y a un marché secondaire dans la région de Shanghai des fonds de capital - investissement, a déclaré les praticiens.

Année de développement des sociétés de valeurs mobilières sur Internet

En regardant en arrière tout au long de 2020, le marché des actions a semble avoir été dans un état de sentiment élevé.Selon les données de Wind, le volume quotidien moyen des transactions boursières sur le marché des valeurs mobilières en 2020 était de 851,1 milliards de RMB, en hausse de 63% par rapport à l'année précédente.

Dans ce cas, dongcai Securities, le principal courtier en valeurs mobilières sur Internet, a également pris l'initiative.Selon les rapports financiers non vérifiés de la société en 2020, les frais de service et le revenu net de la Commission, qui sont principalement des activités de courtage en valeurs mobilières de Dongfang fortune au cours de la période en cours, ont augmenté de 76% pour atteindre 2,99 milliards de RMB d'une année sur l'autre.Selon les estimations de Huaxi Securities, la part de marché de Dongfang fortune sur l'ensemble de l'année 2020 a atteint 3,32%, en hausse de 0,48 point de pourcentage par rapport à 2019.

Grace à la mise en ?uvre des activités de financement à deux niveaux, le revenu net d’intérêt de Dongfang fortune en 2020 a également atteint 1 260 millions de RMB, en hausse de 87,93% d’une année sur l’autre.Le solde du Fonds de prêt de la société s'élevait à 29691 milliards de RMB, en hausse de 86,53% par rapport au début de l'année. La part du marché du Fonds de prêt est passée de 1,58% au début de l'année à 2,00%.Selon les informations publiées précédemment par la société, en septembre 2020, la part de marché de dongcai Securities liangrong Business avait atteint 1,80%.

Il convient de noter que l'investissement de Dongfang fortune dans les deux entreprises de financement a également été considérable au cours des dernières années.

Dans la soirée du 21 octobre 2020, la société a annoncé qu’elle avait l’intention d’émettre des obligations convertibles pour recueillir des fonds d’au plus 15,8 milliards de RMB, dont 14 milliards de RMB seront investis dans des opérations de crédit et d’élargir l’échelle des opérations de marge.

Parallèlement à la croissance rapide des opérations sur titres, Dongfang fortune a également bénéficié de l'explosion des fonds publics et a obtenu de bons résultats dans les opérations de vente de fonds.Selon les données financières non vérifiées divulguées par la société, les bénéfices non liés aux valeurs mobilières de Dongfang fortune devraient atteindre 1 607 à 2 007 milliards de RMB en 2020, et la contribution des bénéfices devrait augmenter considérablement pour atteindre 36 à 41%.Du point de vue du marché, les activités de vente de fonds représentent la plus grande partie des revenus.

D'après les données des trois premiers trimestres de 2020, le montant des ventes quotidiennes de fonds de la plate - forme de fonds Internet de Dongfang fortune s'élevait à 995 068 milliards de RMB, en hausse de 112,26% d'une année sur l'autre.Les frais de souscription, d'abonnement et de remboursement facturés par la plateforme aux clients se sont élevés à 955 millions de RMB, en hausse de 267,22% d'une année sur l'autre; les commissions de suivi et les frais de service de vente facturés aux sociétés de fonds se sont élevés à 1155 millions de RMB, en hausse de 84,09% d'une année sur l'autre.

Wei Tao, Directeur de l'Institut de recherche sur les valeurs mobilières de la Chine occidentale, a déclaré qu'à la fin de 2020, le nombre et le nombre de fonds de vente par procuration du réseau de fonds chaque jour atteignaient respectivement 148 et 5 674, se classant au premier rang sur le marché de la vente par procuration.On s'attend à ce que le marché des fonds propres continue de se développer rapidement à l'avenir. Entre - temps, en raison de l'augmentation progressive de la part des revenus fondée sur la détention dans les activités de vente de fonds et de la nature retardée des revenus de ces activités, les revenus des activités de vente de fonds financiers orientaux continueront d'augmenter considérablement.

Ou sur la base d'une série d'activités mentionnées ci - dessus, les fonds publics ont également contribué au glaucome de fortune oriental.Selon les statistiques de Industrial Securities, jusqu'au quatrième trimestre de 2020, les cinq premières places de la valeur marchande totale des positions détenues par les dix plus grandes sociétés de valeurs mobilières à forte position de fonds publics étaient Dongfang fortune, CITIC Securities, Huatai Securities, Guotai Junan et China Merchants Securities.Parmi eux, la valeur marchande totale des avoirs de Dongfang est de 13 046 milliards de RMB, soit 10 161 milliards de RMB de plus que CITIC Securities, le leader de l'industrie des obligations, qui se classe au deuxième rang.Au cours des quatre trimestres, les fonds communs de placement ont également ajouté 7 627 milliards de RMB à la richesse de l'Est et se sont classés au premier rang parmi les sociétés de valeurs mobilières.

? il faut dire que l'industrie des valeurs mobilières est dans une période de grands changements, la numérisation des activités de courtage au c?ur de l'industrie des valeurs mobilières, l'innovation du nouveau modèle d'entreprise causée par l'Internet est la tendance majeure de l'industrie actuelle.Les sociétés de valeurs mobilières sur Internet, qui se concentrent sur le ? Trafic ? comme les portails d'information et les fonctions sociales, rivalisent avec les sociétés de valeurs mobilières traditionnelles, qui se concentrent sur les fonctions financières, ce qui explique pourquoi les capitaux à court terme sont enthousiastes à l'égard de la richesse orientale.Les dirigeants de fonds de capital - investissement qui ont l'expérience des courtiers en valeurs mobilières dans la région de Beijing ont déclaré.

Toutefois, du point de vue de la gestion du patrimoine, les sociétés de valeurs mobilières traditionnelles, qui disposent d'énormes réserves de ressources humaines, d'une bonne expérience des investisseurs et d'un volume plus important, ont également leurs propres avantages dans le domaine de la gestion du patrimoine, a - t - il déclaré.? le modèle d'entreprise des sociétés de valeurs mobilières sur Internet et les sociétés de valeurs mobilières traditionnelles sont encore à un stade précoce de la concurrence dans ce domaine. Les sociétés de valeurs mobilières traditionnelles accélèrent la numérisation et l'intelligence, ce qui renforce la compétitivité.La gestion du patrimoine est au c?ur de la croissance future de la valeur des sociétés de valeurs mobilières, et je pense que la concurrence est encore incertaine.

Les énormes retraits diluent la joie de la récolte dans l'industrie des obligations

Comme l'ont dit les responsables des fonds de capital - investissement susmentionnés, les sociétés de valeurs mobilières traditionnelles ont également réalisé de bons rendements grace à la chaleur relative du marché en 2020.

à l'heure actuelle, 13 sociétés de valeurs mobilières, à l'exception de dongcai Securities, ont publié des rapports financiers non vérifiés pour 2020.Du point de vue des frais de service et des recettes de la Commission seulement, les statistiques de Wind montrent que 13 sociétés de valeurs mobilières ont réalisé un revenu net total de 14 229 milliards de RMB, en hausse de 29% par rapport à l'année précédente.Parmi eux, MINMETALS Securities, Huaxin Securities et Guosheng Securities ont obtenu les meilleurs résultats, les commissions et le revenu net de la Commission ont augmenté respectivement de 85%, 64% et 55% d'une année sur l'autre.Parmi les 13 sociétés de valeurs mobilières, seule Yingda a enregistré une croissance négative des revenus liés aux valeurs mobilières, en baisse de 18% par rapport à l'année précédente.

à l'heure actuelle, les bénéfices nets des 22 sociétés de valeurs mobilières qui ont communiqué des prévisions de rendement ou des rapports financiers non vérifiés ont augmenté en moyenne de 82,16%.Parmi eux, le bénéfice net de Donghai Securities, Huaxin Securities, CICC Wealth, Yingda Securities et dongcai Securities devrait doubler, le taux de croissance annuel atteignant respectivement 460,27%, 317,16%, 247,43%, 110,56% et 104,23%, et le ton annuel de la bonne récolte de l'industrie des valeurs mobilières a été établi.

Bien que le taux de croissance du bénéfice net attribuable à la société mère ait ralenti à 21,82% d'une année sur l'autre en 2020, le bénéfice net attribuable à la société mère devrait encore être proche de 15 milliards de RMB, se classant au premier rang parmi les sociétés de valeurs mobilières qui ont publié des prévisions de rendement ou des rapports financiers non vérifiés.

Toutefois, l'énorme dépréciation accumulée de CITIC Securities, qui s'élève à 5 milliards de RMB, est également devenue l'objet de l'attention du marché.La compagnie a déjà annoncé qu'au troisième trimestre de 2020, la compagnie avait accumulé 5 027 milliards de RMB de réserves pour dépréciation d'actifs.Cela est également considéré par le marché comme la principale raison du ralentissement de la croissance des entreprises en 2020.

Selon l'analyse de la CICC, la dépréciation du crédit de CITIC Securities au troisième trimestre de 2020 a atteint 3 milliards de RMB, Représentant 59% du bénéfice avant imp?t, ce qui a entra?né une baisse des bénéfices.La dépréciation du crédit des sociétés devrait provenir principalement de deux aspects: d'une part, les activités de financement telles que le nantissement d'actions et le financement à deux niveaux; d'autre part, les actifs obligataires des sociétés ont également été dépréciés en raison des fluctuations du marché obligataire au troisième trimestre.

Par co?ncidence, selon les statistiques incomplètes des journalistes du rapport économique du 21ème siècle, 40 sociétés de valeurs mobilières cotées au total ont effectué des dépréciations de crédit au cours des trois premiers trimestres de 2020, avec une échelle de retrait totale de plus de 17 milliards de RMB et une croissance annuelle de plus de 80%.Parmi les sociétés de valeurs mobilières cotées qui ont divulgué l'échelle de retrait pour l'ensemble de l'année 2020, les titres de guoyuan et les titres de Yangtze se sont élevés respectivement à 492 millions de RMB et 470 millions de RMB, dont la plus grande partie a été constituée par l'achat d'actifs financiers de revente.Cela a également jeté une ombre sur les résultats du secteur des obligations en 2020.

? la dépréciation accumulée par les sociétés de valeurs mobilières a considérablement augmenté en 2020 dans l’ensemble, mais la situation de chaque société est différente. Certaines choses sont vraiment sous le tonnerre, d’autres sont l’impact de l’expansion des activités de financement mutuel et de nantissement d’actions, qui ne peuvent être généralisées.Comme CITIC Securities, l'énorme retrait est principalement d? à l'augmentation du risque de crédit du projet de rachat d'actions par nantissement, qui a une composante prudente de la société.Dans l'ensemble, cela ne changera pas la tendance positive du secteur des obligations d'ici 2020.Selon un analyste non bancaire d'une petite et moyenne société de valeurs mobilières en Chine.

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