La Supervision De La Responsabilité De L'Institution De Recommandation De Compactage Dans Le Cadre Du Processus D'Orientation De L'Introduction En Bourse Devient Plus Stricte Et Le Département Du Contr?le De La Qualité Nucléaire Se Dirige Vers ? L'Avant - Scène ?.

La responsabilité du noyau de contr?le interne de l'institution de recommandation est devenue plus importante après que la supervision stricte a été transférée au processus de consultation et de dép?t de l'introduction en bourse.

Il n'y a pas si longtemps, la csrc a élaboré et publié les dispositions réglementaires sur l'orientation de l'offre publique initiale et de la cotation en bourse (projet d'avis) (ci - après dénommé ? projet d'avis?) et a sollicité l'avis du public.L'apparition du projet de consultation a unifié les procédures, les méthodes, le contenu et d'autres questions des bureaux locaux de réglementation des valeurs mobilières dans le processus de consultation, de dép?t et d'acceptation des pape.Dans le même temps, le coaching d'inscription est également qualitatif, c'est - à - dire que ? l'acceptation du coaching n'est pas la procédure d'examen de l'inscription de l'entreprise ?.

Il convient de noter que le nouveau règlement proposé prévoit que les organismes d'orientation doivent présenter des notes d'information sur l'achèvement de l'approbation du projet lorsqu'ils traitent des dossiers d'orientation.Selon les statistiques incomplètes des journalistes du 21ème siècle, il n'y a pas eu d'exigences similaires dans les lignes directrices réglementaires sur le travail de Conseil des sociétés cotées proposées par les bureaux locaux de réglementation des valeurs mobilières.

? bien qu'il soit d'usage d'établir le projet en premier, puis de faire rapport au Coaching pour enregistrement, cette nouvelle règle n'a été clarifiée qu'après consultation.Cela signifie également qu'avant de demander des conseils, l'institution de recommandation devrait avoir une compréhension plus claire de la qualité de l'entreprise proposée et assumer des responsabilités plus claires.Selon le personnel des banques d'investissement des principales sociétés nationales de valeurs mobilières.

Démarrer le projet avant le coaching

En ce qui concerne plus précisément le contenu du projet de demande d'avis, l'institution d'orientation soumet les documents suivants lors du traitement du dossier d'orientation:

I) Accord de mentorat;Une description de l'état d'avancement de l'établissement d'orientation;Rapport d'enregistrement du tutorat; ￡Les certificats de qualification des établissements de tutorat et du personnel de tutorat; ￡La liste de tous les administrateurs, superviseurs, cadres supérieurs, actionnaires détenant plus de 5% des actions et contr?leurs effectifs (ou leurs représentants légaux) de l'objet de l'orientation; ￡Autres documents nécessaires à l'orientation et au dép?t.

En ce qui concerne la nouvelle ? description de l'achèvement de l'établissement de conseil ?, le personnel des banques d'investissement des sociétés de valeurs mobilières a déclaré aux journalistes du rapport économique du XXIe siècle que l'impact ne serait pas trop important.

? Nous sommes tous à l'intérieur du projet initial, le projet initial signifie que les conditions préalables à l'inscription sur la liste, le projet initial avant le rapport d'orientation pour le dép?t est raisonnable.Selon les responsables des banques d'investissement des petites et moyennes sociétés de valeurs mobilières nationales.

Le personnel de la Banque d'investissement du courtier en valeurs mobilières en chef a également déclaré qu'en théorie, une fois la diligence raisonnable terminée, le projet peut être établi à l'interne pour la société cotée proposée, et la société le fera avant de soumettre le projet au Conseil pour enregistrement.Certaines sociétés de valeurs mobilières suivront d'abord les procédures internes d'enregistrement, feront rapport au Coaching avant l'approbation du projet, et n'auront pas beaucoup d'impact.à l'avenir, selon les nouvelles règles, le lancement d'un projet avant le coaching peut entra?ner une augmentation correspondante du cycle de demande de coaching de certaines sociétés de valeurs mobilières.

Récemment, sous l'influence d'une surveillance plus stricte des pape, le nombre de sociétés cotées proposées a considérablement augmenté, tandis que le nombre de nouvelles sociétés réceptrices a diminué.Selon les statistiques de CITIC Securities, le nombre d'entreprises nouvellement acceptées par Sci - tech Innovation Board et Gem a considérablement diminué au premier trimestre de cette année, avec un total de 34 entreprises nouvellement acceptées, soit seulement 11% au quatrième trimestre de 2020.

Toutefois, il n'y a pas eu d'augmentation ou de diminution significative des données des sociétés cotées proposées qui ont commencé le travail d'enregistrement de l'orientation. Selon les statistiques de Wind Data, 78 entreprises ont obtenu l'acceptation de l'enregistrement de l'orientation depuis le début de 2021, dont 23, 16, 21 et 14 entreprises ont terminé l'enregistrement de l'orientation au cours des quatre premiers mois.En 2020, la moyenne était de 20, ce qui n'a guère changé.

Les banquiers d'investissement de haut niveau de la région de Beijing ont déclaré que, comme le marché des pape dans le cadre du système d'approbation, de nombreuses entreprises nationales ont également adopté l'idée de ? faire la queue d'abord ? dans le processus d'inscription et se sont développées lentement pour répondre aux conditions d'inscription.Au cours des derniers mois, le resserrement de l'examen des pape par les organismes de réglementation s'est principalement reflété dans le lien entre la demande d'inscription à la cote et l'examen de la délivrance, ce qui a eu peu d'impact sur le lien entre le coaching et le dép?t.

Après avoir précisé dans le projet de demande d'avis que l'établissement d'orientation devrait présenter une description de l'achèvement de l'approbation du projet lors de l'enregistrement de l'orientation, l'établissement d'orientation peut également améliorer les exigences des entreprises proposées en matière d'approbation du projet en raison du resserrement actuel de la surveillance de l'examen Des pape.

? au minimum, il n'y aura pas trop de distance pour satisfaire à l'écart type de commercialisation.Du point de vue de l'attitude de haute pression du contr?le interne des sociétés de valeurs mobilières à l'égard de l'introduction en bourse à l'heure actuelle, le cycle et la difficulté de l'établissement d'un projet d'entreprise peuvent également augmenter après la publication des nouvelles règles, et le nombre d'entreprises nouvellement ajoutées dans le cadre du processus de consultation et de dép?t peut être affecté.Selon le banquier d'investissement principal.

Il convient de noter que, conformément aux règles en vigueur, les sociétés de valeurs mobilières sont tenues d'établir des documents de travail distincts pour chaque projet de recommandation qui a fait l'objet d'une procédure d'approbation de projet.

? la supervision initiale du travail de recommandation des sociétés de valeurs mobilières peut être la plus insatisfaite est que le manuscrit n'est pas en place.L'approbation du projet avant le dép?t du coaching ne sera certainement pas suffisante pour comprendre la qualité et les problèmes du projet, qui peut être complété lentement.Mais si la qualité du manuscrit n'est pas élevée dès le début, il est difficile de s'assurer qu'il n'y aura pas d'enquête plus tard.Les responsables des activités bancaires d'investissement des petites et moyennes sociétés de valeurs mobilières susmentionnées ont souligné que, compte tenu des exigences élevées en matière de documents de travail, les organismes de recommandation seraient également plus prudents dans l'établissement des projets, l'ajustement complet et d'autres travaux avant le dép?t de la demande de conseil, ce qui prolongerait encore la période avant le dép?t de la demande de conseil dans une certaine mesure.

En même temps que l'explication de l'achèvement de l'approbation du projet par l'institution d'orientation nouvellement ajoutée, en comparant les règles actuelles des bureaux locaux de réglementation des valeurs mobilières, nous pouvons constater que le projet de demande d'avis omet les exigences matérielles relatives aux états financiers des sociétés cotées proposées dans le cadre du processus d'enregistrement de l'orientation.

Prenons l'exemple de la procédure de travail révisée en 2020 du Bureau de réglementation des valeurs mobilières de Guangdong, qui exige des organismes de réglementation qu'ils fournissent des états financiers pour les trois dernières années et la période suivante de la société proposée, tandis que d'autres exigent des organismes de réglementation qu'ils fournissent des états financiers pour les deux dernières années.

Les banquiers d'investissement de haut niveau susmentionnés ont déclaré que l'omission des états financiers dans le processus d'enregistrement des tutoriels devrait signifier que les états financiers ne doivent pas être présentés séparément, mais qu'ils doivent être reflétés dans le rapport d'enregistrement des tutoriels.La fonction d'acceptation du coaching est d'inspecter le travail des organismes de recommandation.La qualité du rapport d'enregistrement, et non le rendement de l'entreprise, est également considérée dans le dossier d'orientation préliminaire.

Poignée de contr?le interne du noyau

De l'avis des initiés de l'industrie, qu'il s'agisse d'achever l'approbation du projet à l'avance ou de mettre davantage l'accent sur le rapport d'enregistrement de l'orientation par rapport au rendement de l'entreprise, la responsabilité du noyau de contr?le interne de l'Agence de recommandation dans le processus d'enregistrement de l'orientation sera plus importante à l'avenir après la mise en oeuvre du projet de consultation.

Il a été précisé dans le projet de demande d'avis que l'acceptation de l'encadrement consiste à évaluer l'exécution et l'efficacité des travaux d'encadrement des établissements d'encadrement, plut?t qu'à porter un jugement substantiel sur la question de savoir si l'objet de l'encadrement satisfait aux conditions d'émission et d'inscription sur la liste et à se concentrer sur l'exécution des travaux d'encadrement des établissements d'encadrement.

? On peut dire qu'il ne s'agit pas d'une procédure d'examen de l'inscription d'une entreprise, qu'il s'agisse d'une demande de coaching ou d'une acceptation de coaching, mais qu'à l'avenir, de nouvelles règles seront publiées officiellement, ce qui signifie que la tendance à une surveillance stricte de l'introduction en bourse se déplacera vers le processus de coaching et de dép?t.De l'avis des banquiers d'investissement de haut niveau susmentionnés, l'avancement de la surveillance, mais aussi plus de responsabilités en matière d'audit sur le marché des capitaux ? gardien ? de l'Agence de recommandation, à ce moment - là, le contr?le interne de l'Agence de recommandation est plus important.

En prenant comme exemple le lien d'acceptation de l'encadrement, les documents d'acceptation de l'encadrement soumis par les organismes de recommandation aux autorités locales de réglementation des valeurs mobilières comprennent le procès - verbal de la réunion du noyau et le prospectus approuvé par la réunion du noyau.Les sociétés de valeurs mobilières ont besoin d'une procédure de base pour l'introduction en bourse et la cotation afin de compléter le travail de conseil.

"La surveillance est stricte, les anneaux sont serrés.Auparavant, en raison du resserrement de la supervision de l'inspection sur place et de la supervision sur place, le Département du noyau a accordé une attention particulière à la Déclaration des projets d'introduction en bourse, de peur qu'ils ne soient retirés.Maintenant que la surveillance stricte s'est étendue à la période de coaching, le noyau estime que l'acceptation de coaching et la Déclaration de coaching devraient également être resserrées.Les banquiers d'investissement des sociétés de valeurs mobilières susmentionnées ont déclaré.

Il convient de noter qu'à l'étape actuelle de l'examen des pape, la qualité du noyau des sociétés de valeurs mobilières parrainées est de plus en plus surveillée.

Le 1er avril de cette année, Kunshan Guoli Electronic Technology Co., Ltd. (ci - après dénommée ? Guoli technology?) a annoncé la première série de réponses aux demandes de renseignements publiées par l'entreprise déclarante du Conseil d'administration de la science et de la technologie, indiquant que l'échange avait posé des questions particulières sur la ? qualité de la pratique des organismes de recommandation? de l'entreprise et l'avait placée au premier rang de tout le contenu des demandes de renseignements.

Plus précisément, la Bourse de Shanghai exige que les services de contr?le de la qualité et de contr?le interne des institutions de recommandation technologique de Guoli expliquent les principales considérations de l'émetteur concernant la Déclaration des données financières avant la disposition des données médicales des filiales conformément aux lignes directrices sur le contr?le interne des activités bancaires d'investissement des sociétés de valeurs mobilières et à d'autres règles.Analyser si le processus de contr?le de la qualité de cette déclaration accorde suffisamment d'attention aux problèmes existants dans les documents de déclaration tels que le prospectus, et s'il est convaincu que les documents et documents pertinents sont conformes aux exigences pertinentes et que le contenu est vrai, exact et complet.L'échange exige en particulier que l'institution de recommandation délivre des documents d'instruction spéciaux sur les questions susmentionnées et appose son sceau officiel, qui doit être signé par la personne responsable du contr?le de la qualité et du contr?le interne.

En plus de la question du contr?le de la qualité et du noyau de l'Agence de recommandation technologique de Guoli, des dizaines de sociétés cotées proposées, telles que shennoji, Xinba Technology, Kids King, Mingyue Lens et 3D World, ont également été priées d'expliquer les travaux de contr?le de la qualité et les conclusions pertinentes réalisés par Le Département du contr?le de la qualité et le Département du contr?le de la qualité sur les questions pertinentes cette année.Outre les recettes et les co?ts traditionnels, les questions en jeu comprennent également les fournisseurs, la concurrence horizontale, l'identification du Contr?leur effectif, la correction des erreurs comptables, les opérations entre apparentés et d'autres éléments complexes.

Comme on pouvait s'y attendre, les services du noyau et du contr?le de la qualité des sociétés de valeurs mobilières parrainées sont de plus en plus réglementés et leurs responsabilités seront de plus en plus importantes.

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