Entrée Et Sortie Des Fournisseurs Chinois De La Cha?ne Industrielle Apple

Récemment, Apple a dévoilé sa dernière liste de 200 fournisseurs, et le changement de fournisseur chinois a attiré l'attention du marché.

Bien que l'élimination précédente de la cha?ne de fruits d'orphelin ait suscité des inquiétudes sur la stabilité de l'étiquette de la cha?ne de fruits, la liste montre que les entreprises de Chine continentale (y compris Hong Kong) ont grimpé en tête pour la première fois avec 53 des fournisseurs top200 d'Apple.

C'est un signal intrigant.Cela signifie qu'Apple ne dépend pas seulement du marché chinois, mais plus du made in China.

Alors, dans ce contexte, les préoccupations du marché concernant les cha?nes de résultats se dissipent - elles?à en juger par la performance du marché secondaire, cela ne semble pas si simple.

Chine fournisseur "in & out"

21st Century Capital Institute a constaté que 101 entreprises chinoises figuraient sur la dernière liste des fournisseurs d’apple en 2020, dont 53 en Chine continentale (dont 10 à Hong Kong) et 48 à Ta?wan.Les autres grands pays sont: 32 sociétés américaines, 34 sociétés japonaises, 13 sociétés coréennes.

Du point de vue de la Division régionale, par rapport à la liste de 2019, la région continentale de la Chine comprend 11 nouveaux fabricants, est la région avec le plus grand nombre d'entreprises ajoutées, y compris Nanping aluminium, Fuzhi gaoco, fintech, xindaxin Tech, Changying Precision, Renewable Electronics, Victory Precision, Suzhou xinjieshun Hardware Mechanical & Electronics, Deep TIANMA MICRO Electronics Co., Ltd., Guangzhou Zhoushan Metal Technology,Zhao Yi innovation.

Parmi eux, la technologie de recherche fine (300709.sz), la précision de Changying (300115.sz), la technologie de xindaxin (002341.sz), l'électronique de dénivelé (002055.sz), la précision de victoire (002426.sz), Deep Tianma a (000050.sz), zhaoyi innovation (603986.sh), etc. sont des sociétés cotées en bourse.

Plus précisément, fintech est un fabricant de produits de moulage par injection de poudre métallique (MIM) et un fournisseur de solutions, fournissant des produits de composants de base MIM personnalisés pour le secteur de l'électronique grand public et le secteur automobile en grande quantité;Changying Precision utilise le moule de précision comme principale industrie, les produits comprennent le kit de montage structurel de téléphone portable, le support de précision LED;La nouvelle technologie de polyester est un nouveau fabricant de matériaux, fournissant principalement le film plastique en aluminium souple, le ruban adhésif fonctionnel, les produits propres;Victory Precision dirige ses activités principalement avec le module de structure de télévision à écran plat;Emonics opère principalement dans l'électronique grand public, les connecteurs électroniques connexes et les composants de précision et les technologies connexes;Zhayi innovation se consacre à la conception et à la recherche de tous les types de mémoire, de Contr?leur et de produits environnants, principalement Nor Flash, NAND FLASH et MCU;Tianma microélectronique produit principalement des écrans à cristaux liquides.

Du point de vue de la portée de l'entreprise, les nouveaux fournisseurs d'Apple sont principalement des matériaux, y compris les panneaux et l'industrie des puces.

Parmi eux, plusieurs fournisseurs continentaux auparavant inconnus du grand public sont entrés dans le système de cha?ne d'approvisionnement d'Apple.

Par exemple, Shanghai Fuzhi High - tech Co., Ltd, qui est un fabricant professionnel de produits de moulage par injection de poudre métallique (MIM), s'est engagé à utiliser la technologie MIM pour produire de petites pièces structurelles de haute performance de forme tridimensionnelle complexe, qui est en fait une filiale de la société publique Dong Hongqiao (600114.sh).

Il est à noter que fuchsgauco est similaire à la gamme d'activités de fintech, les deux sont des leaders dans l'industrie.21st Century Capital Institute estime que les charnières de téléphone à écran pliant actuelles utilisent le processus MIM et que les deux sociétés sont nouvellement entrées dans le fournisseur top200 d'Apple, ce qui montre l'importance accrue accordée par Apple à l'industrie Mim.

Les principaux produits de Nanping aluminium sont les profilés en aluminium, le traitement de l'aluminium et le traitement en profondeur.Il convient de noter que le principal raffinage industriel des profilés en aluminium a été éliminé par Apple de la liste des fournisseurs top200, la société est soup?onnée de contrefa?on financière a ouvert une enquête, du point de vue commercial, Nanping aluminium ou est une alternative au raffinage de source d'intérêt.

En outre, qiushan Metal Technology est une entreprise de recherche, de développement et de production de profilés métalliques de haute précision, de barres profilées, d'applications de profilés dans les téléviseurs et les produits électroniques grace à l'expérience de développement et à la technologie de production dans les composants structurels des téléphones portables.Xinjishun est une entreprise de production de pièces de matériel de précision qui rassemble des ordinateurs, des périphériques de téléphones portables et toutes sortes de vis, d'écrous, de rivets, de colonnes de rivets, de clous de cuivre enterrés en plastique, de toutes sortes de manchons d'arbre et de pièces non standard.

Plus de concentration des fournisseurs continentaux

Auparavant, les nouvelles selon lesquelles ophi light a été éliminé de la cha?ne de fruits ont laissé le marché préoccupé par la stabilité de l'étiquette de la cha?ne de fruits continentale.Cependant, à en juger par la situation actuelle, les fournisseurs continentaux restent des partenaires importants d'Apple.

Eric Tseng, analyste en chef chez Isaiah Research, une société d’enquête basée à Ta?wan, en Chine, a noté qu’il n’y avait aucun signe clair qu’apple réduisait ses achats et sa coopération auprès de fournisseurs chinois continentaux en raison de tensions et de facteurs géopolitiques.Apple choisit essentiellement ses fournisseurs en fonction de leurs co?ts et de leurs considérations techniques.

Contrairement à Ta?wan, les fournisseurs ta?wanais de la Chine sont restés au premier rang de la cha?ne d'approvisionnement d'Apple au cours des 10 dernières années, avec 48 fournisseurs en 2020, honghai Precision Industries et hexue United Technologies, qui sont des fournisseurs importants.Cependant, ces dernières années, Taiwan a été de plus en plus confronté à la concurrence des entreprises chinoises continentales, dont le nombre de fournisseurs est passé à 43.

De l'évolution de la disposition des fournisseurs d'Apple ces dernières années, il n'est pas difficile de voir la montée en puissance de la position sur le marché de la Chine continentale.

Jiang Jingjing, Directeur de la recherche du Groupe de réflexion sagueng, a déclaré: ? le changement de configuration des fournisseurs d'Apple suit une certaine régularité, ces dernières années, le nombre de fournisseurs chinois parmi les fournisseurs d'Apple a augmenté d'année en année, de sorte que l'ajout de nouveaux fournisseurs chinois continentaux est prévu; Deuxièmement, les fournisseurs chinois continentaux se concentrent toujours sur la technologie et la garantie de la production.Encore une fois, bien que les relations avec Huawei soient concurrentielles, pour ses fournisseurs, elles favorisent plut?t la formation de Clusters industriels et, en fin de compte, un avantage en termes de co?ts;Enfin, les matières premières ont un effet de convergence avec la production. ?

En outre, Jiang a déclaré que pendant la période spéciale de l'épidémie, Apple a ajouté des fabricants chinois en tant que fournisseurs, ce qui montre qu'elle peut prendre des mesures efficaces face à des situations d'urgence telles que l'épidémie, est extrêmement résiliente et agile et dispose d'une capacité d'approvisionnement stable.

Outre l'impact particulier de l'épidémie et les considérations de co?ts, Lin Zhi, analyste en chef chez witdisplay, estime que l'augmentation du système de cha?ne d'approvisionnement d'Apple en Chine continentale est une tendance majeure pour l'avenir.? la Chine est le deuxième plus grand marché d’apple et est importante pour le chiffre d’affaires et les bénéfices globaux d’apple. Afin de renforcer la position d’apple sur le marché et de ne pas laisser xiaomi, OV s’emparer du marché, c’est une considération importante pour Apple pour augmenter son offre locale. ?

Malgré l'importance croissante des fournisseurs de la Chine continentale, il est impossible d'ignorer le phénomène du transfert de la cha?ne d'approvisionnement d'Apple vers les pays d'Asie du Sud - Est et du Sud.

Le 21st Century Capital Institute a précédemment noté que le transfert de capacité d'Apple avait des raisons objectives, d'une part, la hausse rapide des co?ts de la main - d'?uvre en Chine, tandis que l'Inde dispose toujours d'une main - d'?uvre importante et bon marché.D'autre part, le marché indien est un marché émergent à fort potentiel, avec une fabrication locale qui réduit le prix de l'iPhone localement.En plus de ces facteurs de marché, du point de vue de la diversification de la cha?ne d'approvisionnement, Apple souhaite également se débarrasser de sa dépendance vis - à - vis du secteur manufacturier chinois et réduire l'impact de la situation internationale sur la production.

Linzhi analyse, de la stratégie de mise en page de la cha?ne d'approvisionnement d'Apple, a suivi la cha?ne d'approvisionnement continentale de la Chine et la cha?ne d'approvisionnement non continentale de deux systèmes fonctionnant indépendamment pour parvenir à une substitution mutuelle complète, mais pour le moment, cet objectif n'a pas été atteint.

21st Century Capital Research Institute estime que la situation actuelle de l'épidémie en Inde rend difficile pour Apple de copier le modèle chinois en Inde, pas nécessairement bénéfique pour notre cha?ne d'approvisionnement à long terme.

Les eaux stagnantes du marché secondaire

Sur le marché secondaire, chaque coup de vent sur Apple dans le passé peut provoquer des mouvements de capitaux, mais cet ajustement de la liste des fournisseurs d'Apple, bien qu'il envoie un signal clair de concentration vers les fournisseurs de la Chine continentale, n'a pas fait de grandes vagues sur le marché.

Linzhi estime que ? le marché secondaire est une anticipation hype, les produits actuels d'Apple sont principalement basés sur l'original pour faire des améliorations et des mises à niveau, aucun ne permet aux investisseurs d'avoir un concept plus que prévu, donc de l'avis des investisseurs, le rendement n'est pas aussi élevé que prévu.Et aussi face à l'incertitude des frictions commerciales, plut?t que de placer l'argent dans des entreprises risquées, sur des actifs s?rs comme le white spirit. "

Jiangjing pense également que pendant une longue période, le concept de cha?ne de fruits est l'action de redressement du Fonds, mais avec la pénétration des produits Apple difficile à percer, la cha?ne de fruits est également difficile à atteindre la performance au - delà des attentes du marché, bien s?r, l'instabilité des prix des matières premières et des taux de change elle - même affecte également la performance, et le retrait de la cha?ne de fruits ophi,L'inclusion de fournisseurs inefficaces a également re?u un reflet de la baisse des prix du marché secondaire.

"Selon l'hypothèse du marché effectif, le prix du marché secondaire sous - jacent de la cha?ne de résultats a longtemps représenté sa performance attendue, tandis que, puisque l'offre et la demande sur le marché secondaire sont des déterminants directs de ses prix, l'absence de performances surprises inattendues a naturellement réduit la demande sur le marché secondaire et les prix ont diminué avec elle", a déclaré jiangjing.

Alors, à en juger par les attentes en matière d'emploi, l'arrivée de la prochaine vague de commutation 5G peut - elle activer le boom des téléphones Apple?

Pour répondre à cette question, le bienfaiteur voit le sage renren.

La part de l'iPhone augmentera encore en 2021, avec des livraisons sur l'ensemble de l'année qui devraient atteindre 220 à 230 millions, soit une augmentation d'environ 15% par rapport à l'année précédente, a noté le Groupe.En raison de la faible base au premier semestre 2020, Apple devrait encore conna?tre une meilleure tendance de croissance au deuxième trimestre.

Linzhi estime que le boom des commutateurs 5G n'est pas vraiment arrivé, ? la phase de commutation précédente avait des applications de base, mais maintenant, la 5G n'a pas d'applications de base pour conduire la mise à niveau de l'industrie, elle est encore au stade du concept ?.

Dans l'ensemble, 21st Century Capital Institute pense que pour stimuler le secteur de la cha?ne fruitière à l'avenir, ou Apple développe des produits étonnants;Soit l'objet de la cha?ne occupe la technologie de base, peut jouer un r?le important dans la cha?ne d'approvisionnement.

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