中小企業融資の15の融資戦略

一、無形資産の資本化戦略_企業が資本運営を行うには、有形資産を重視するだけでなく、企業の無形資産に価値化、資本化運営を適切に行う必要がある。

一般的には、ブランド優勢企業が無形資産を利用して資本化運営を行う主な方式は、ブランドをリーダーとして企業集団を発展させ、ブランド品と企業集団の規模に連動して、市場カバーの目標を達成することである。

二、フランチャイズファイナンス戦略_現代フランチャイズ経営の意義はこの特殊投資方式そのものを超え、人々の経済と文化生活に大きな影響を與えました。

フランチャイズ経営は事実上、ありふれた資本のきずなに契約のきずなを加えている。

フランチャイザーと許諾者は各自の獨立性を保持し、フランチャイズ協力を経て共同で利益を得る。

フランチャイザーはより少ない投資で大きな市場を獲得することができ、許諾者は低い割合で他人の投資、特に無形資産による利益を分かち合うことに參加することができます。

キープロジェクトとは、多國籍企業がホスト國のために工場やその他の工事プロジェクトを建設し、設計と建設が完了したら、當該工場や工事プロジェクトの所有権と管理権の「鍵」を契約通りに相手方に渡し、相手方が経営を開始することです。

_交鍵工事は先進國の多國籍企業が発展途上國に投資して妨げられた後に発展してきた非株式投資方式です。

また、いくつかの市場に必要な先端技術を持っており、市場を急速に広くカバーし、利用できる資本などの要素が不足している場合には、キー?エンジニアリングを採用することも考えられます。

四、買い戻し契約策略_國際間買い戻し契約経営は、実質的には技術授権、海外投資、委託加工、および現在も人気のある補償貿易の複合體であり、「投資額の補償」または「対等投資」とも言われています。

このような経済協力方式は、先進國の多國籍企業が発展途上國の企業に工場全體の設備や特許権のある製造技術を輸出し、多國籍企業がその企業の生産開始後に生産された適切な比率の製品を受け取り、支払方式とします。

投資家も生産から多くの利益を得ることができます。例えば、機械、設備、部品及びその他の製品の提供などです。

五、BOTファイナンス戦略_BOT（建設ー運営ー移行）は比較的新しい契約型の直接投資方式です。

_BOTの中の引渡しは、BOT投資方式と他の投資方式との區別の鍵となるところです。

投資先の大部分が経営期間満了前に、固定資産減価償卻及び分利方式を通じて投資を回収し、契約期間満了後、當該企業の全財産は無條件にホスト國に所有され、別途清算しないことを指す。

持分合資経営のBOT方式において、経営期間満了後、元の企業は條件付きでホスト國に移管しました。條件はどうですか？

獨資経営の移行もこのような條件付きの移管を採用しています。

プロジェクトファイナンスはある特定の工事プロジェクトのために発行された國際中長期ローンで、プロジェクトローンの主な保証は當該プロジェクトが予想している経済収益とその他の參加者が工事建設、運営不能、収益不足及び債務返済などのリスクに対して負う義務であり、主催者の財力と信用力ではありません。

プロジェクトの融資には主に二つのタイプがあります。一つは無請求権プロジェクトの融資で、貸し手のリスクが大きく、一般的に採用が少ないです。二つは現在國際的に採用されている求償権のあるプロジェクトの融資です。つまり、貸主はプロジェクト収益に依存して返済源として、プロジェクト単位の資産に擔保物権を設定することができます。

各保証人はプロジェクト債務に対して責任を負い、それぞれの擔保金額または関連協議によって負擔される義務を限度とする。

ドイツ投資と開発有限會社（DEG）はドイツ連邦政府に直屬する金融機関で、主な目標はアジア、アフリカ、ラテンアメリカの発展途上國及び中東歐の體制転換國家の私営経済の発展に協力することです。

_DEGの投資プロジェクトは収益性があり、環境保護の要求に合致し、非政治的敏感業界に屬し、その國の発展に積極的な影響を與えることができる。

DEGの投資対象は専門的な管理が必要で、行政干渉がなく、管理層は関連業界で少なくとも5年間の経験がある。

その総資産は大體1000萬ドイツのマークより大きくて、50億ドイツのマークより小さくて、しかも前の二年間に利益を殘して、営業利益（純収入/売上高）は5%より大きいべきです。

世界銀行のIFC無擔保擔保擔保擔保融資を申請する戦略_世界銀行國際金融會社（IFC）は、商業銀行の國際慣例を用いて操作し、安定した経済リターンがある具體的な項目に投資します。

今は主に三つの方法で仕事を展開しています。即ち、企業にプロジェクトの融資を提供し、発展途上國の企業に國際金融市場で資金を調達し、企業と政府にコンサルティングと技術援助を提供します。

_IFCは有限追索権プロジェクトを通じて融資する方式で、プロジェクトの融通資金を援助します。

IFCは外國投資家と直接にプロジェクト提攜を行い、プロジェクトの設計と資金調達を協力することによって外國の中國での投資を促進します。

リースとは、貸手が借手の請求及び提供の規格に基づき、第三者（供給者）と供給契約を締結し、貸手は借手がその利益に関連する範囲內で同意した條項に従い、工場、資本または貨物設備（以下の設備）を取得し、借手に貸與する権利を授けます。

融資リース集は融資融物を一體に集め、融物形式の融資方式を採用し、金融業務の色が濃厚であるため、設備に関する貸付業務と見なされている。

わが國の現行の金融政策法規に基づき、実力のある企業は財務會社を設立することができ、企業グループの財務會社は非銀行金融機関の一つとして、商業銀行と証券投資ファンド、産業投資ファンドを設立することができます。

財務會社の設立を申請する場合、申請者は一連の具體的な條件を備えた企業集団でなければならない。

財務會社は、メンバー単位の本、外貨預金を吸収し、許可を得て財務會社債を発行し、メンバー単位に対して本、外貨貸付を発行し、メンバー単位の製品の購入者に対して買手信用を提供するなど、中國人民銀行は財務會社の具體的な條項に基づき、業務を決定し、承認することができます。

投資ファンドは現在の市場経済の中で重要な融資方式で、最初にイギリスで生まれ、アメリカで発展しました。

現在、世界のファンド市場総額は3兆ドルに達し、世界の商品貿易総額と相當しています。

20世紀90年代に入ってから、海外投資ファンドを利用することは我が國の外資利用の新しい有効な手段となりました。

投資ファンドの流通方式は主に二つあります。一つはファンド自身がいつでも回収（閉鎖型ファンド）します。もう一つは第二級市場で競売（開放型ファンド）します。

_12、不良資産商業銀行の再編?改造策_銀行は我が國では特殊な政策的資源と見なされ、企業は銀行の資産再編の形で持ち株、合併、地方的商業銀行を買収する機會を完全につかむことができます。

_銀行の資産再構築は、組織方式と再構築モードによって、政府の強制再構築、銀行自主再編成に分けられます。再構築の措置は資産形態の置換と現金の購入です。

つまり、持ち株銀行は、持ち株銀行に対して株式制の再改造を行い、上場を申請し、國內外の支店を開設し、巨額の資金を調達して、業界企業の発展をサポートし、実質的な産業銀行を形成します。

資産再編は、買収、合併、資本注入ホールディングス、合弁、債権移転、共同経営など様々な方法で、同業界及び関連業界に対して優位な企業経営規模の低コストで急速に拡大し、生産能力と市場マーケティングネットワークを迅速に拡大する。

資産の証券化融資戦略は、伝統的な融資方法以外の最新の近代化融資ツールであり、國有企業とインフラの所有権の利益を効果的に保護し、企業の安定を維持した上で、國有大中型企業が管理體制の改革に直面する資金需要と所有制の形態との矛盾を解決することができる。

資産の証券化は流動性の悪い資産を流動性の高い現金に転換させ、將來予想される資産収益を現在実現された現金収入に転換させ、貸借対照表外融資を通じて企業の資産負債構造を改善することができる。

また、資本市を利用して破産隔離や信用増級などの措置を味わい、中國の外資導入の問題を解決し、特に増級技術を使うほうが中國の現狀に適しています。

_十五、従業員の持株戦略が現在わが國の株式會社に新しい株を発行しており、従業員の過去の経営成果を反映するために、従業員に社員株を発行することができます。

當該會社の従業員株の金額は、社會公衆株式の発行額（A株）の10%を超えてはならず、かつ一人當たり5,000株を超えてはならない。この部分の會社の従業員株は新株の上場日から満期後半年後に上場することができる。

_會社に株式公開申請書を提出する場合、現地労働部門の承認を受けた従業員數と従業員の予約による株式購入のリストを提出しなければならない。中國証券監督管理委員會は審査を行い、今後、企業が株式を公開する際には、社員の株式額を手配しない可能性がある。

海外ESOP従業員の持株計畫の成功點を結び付けて、現実的で実行可能な従業員持株案をいくつか提出します。

「會社法」に基づき、上場會社は「民法」などの規定に従い、法律的意義のある社會団體法人である內部従業員持株會を設立し、社員持株會を會社の法人株主とすることができる。

當該社員持株會において、內部従業員の持ち株は一定の比率を達成しなければならない。例えば、20%以上である。

この種の従業員が株を持っていると、従業員の資産はその會社が制度を変えて発行する株式を上場した後に付加価値を得ることができます。

従業員基金計畫

會社の従業員は現金出資でファンドを作り、ファンド資産を専門投資會社に委託して運営しています。

基金の運営は獨立して行うことができ、また買い戻し計畫と従業員の持ち株計畫と組み合わせて行うこともできる。

_責任編集：許琪雲