キャッシュフロー計算書を用いた企業財務狀況の分析

一、企業の投資収益率を分析する。関連指標：（一）現金回収額（又は余剰キャッシュフロー）。計算式は、営業活動における現金純流量-利息を支払った現金。この指標は純利益指標に相當し、絶対數考課が可能である。分析する際には、経営活動のキャッシュフローに他の異常な現金流入と流出がないかに注意しなければならない。企業グループまたは本社が所屬會社を評価する場合は、実際に受け取った現金に基づいて評価することができます。例：現金回収額＝受け取った現金配當金または配當金＋受け取った管理費＋受け取った減価償卻費＋受け取った資産使用料およびサイト使用料。（二）現金回収率。計算式は、現金回収額/投入資金またはすべての資金。現金回収額を投入資金で割ると、投資報酬率に相當し、全資金で割ると、資金報酬率に相當する。二、企業の短期債務返済能力を分析する。企業の短期債務返済能力を分析するのは、主に企業の実際の現金と流動負債の比率を見ることである。すなわち、期末現金と現金等価物殘高/流動負債である。流動負債の返済期日が一致しないため、この比率は一般的に0.5から1の間にある。三、経営活動における現金純流量の問題點を分析する。（一）経営活動の現金純流量が正常かどうかを分析する。通常の場合、営業活動の現金純フロー>財務費用+當期減価償卻+無形資産繰延資産償卻+未償卻費用償卻。計算結果がマイナスであれば、當該企業は赤字企業であり、経営の現金収入は関連支出を補うことができないことを示している。（二）現金購入比率が正常であるかどうかを分析する。現金売上比率=商品を購入して役務を受けて支払った現金/販売商品の販売役務で受け取った現金。一般的には、この比率は商品販売原価率に近いはずです。もし販売比率が正常でなければ、停滯商品を購入した場合、経営業務が萎縮する。どちらの場合も企業に不利な影響を與えます。（三）営業現金回収率が正常かどうかを分析する。営業現金回収率=當期販売商品販売役務回収の現金/當期営業収益*100%。この比率は一般的に100%前後でなければならず、95%未満の場合、販売が正常ではないことを示します。90%を下回ると、比較的深刻な虛盈実損が存在する可能性があります。（四）従業員に支払う現金比率が正常であるか。従業員に支払われる現金比率=従業員の各現金支出/販売商品販売役務回収に使用される現金。この比率は企業の過去の狀況と比較することができ、また同業界の狀況と比較することができ、例えば比率が大きすぎて、人的資源に浪費があって、労働効率が下がって、あるいは分配政策が暴走して、従業員の収益分配の割合が大きすぎて、比率が小さすぎると、従業員の収益が低いことを反映している。四、企業の固定現金支払費用の支払能力を分析する。固定現金支払能力比率=（営業活動現金注入-商品購入による役務支払を受ける現金-各稅金を支払う現金）/各固定現金支払費用。この比率が1未満であることは、経営資金が日増しに減少し、企業が生存の危機に直面することを示している。存在する可能性のある問題は、経営が萎縮し、収入が減少し、資産負債率が高く、利息が大きすぎる、投資が暴走し、固定支出が膨張した、企業の余剰人員が多すぎて、関連支出が大きすぎる。五、企業の資金源の割合と再投資能力を分析する。（一）企業の自己資金源＝経営活動の現金純流量＋権益性投資を吸収して受け取った現金＋投資回収の現金?配當金または利益支払いの現金?利息支払いの現金。（二）借入資金源＝債券を発行して受け取った現金＋各種借入金で受け取った現金。（三）借入資金源比率＝借入資金源／（自己資金源＋借入資金源）＊100%。（四）自己所有投資資金源比率＝自己所有投資資金源／投資活動現金流出＊100%。自己資金源比率は、企業のその年の投資活動を反映した現金流出のうち、どれだけが自己資金源であるかを反映している。一般的には、企業のその年の自己投資資金源は50%以上であり、投資家と債権者は比較的安全だと考えている。