企業の資金調達の方法は何がありますか？

企業の資金調達方式

株式資金調達

株式資金調達とは株式を発行する方式で資金を調達することで、企業の経済運営活動の中で非常に重要な資金調達手段である。

株式は、保有者が企業に対して相応の権利を持つ一種の株式証拠として、株主が企業の純資産に対する請求権を代表している一方、普通株式株主は、その保有する株式及び授権された権利の株式総額によって、その相応の権利を行使し、企業の生産経営管理に対して極めて決定し、又は參與する権利を有する。

1、株式を発行して資金を調達する優位性。

一つは資金を返済する必要がなく、恒久性を持ち、長期的に占用できること。二つは一般的に、このような方式で一時的に調達する資金の金額が比較的大きく、お金の制限も比較的緩やかである。三つは債券の発行などと比較して、株式を発行する資金調達のリスクが比較的小さく、固定的な配當支出の負擔がない。同時に、このような方式で會社の資産負債率を低減し、債権者に上場の保障を提供し、発行會社の將來の資金調達能力を高めることに有利な方法を提供して、會社の4つの資金調達能力を高めることができる。

2、株の資金調達が足りないところ。

第一に、株式の発行は前期の仕事が煩雑で、発行費用が比較的高いです。第二に、投資によるリスクが比較的大きいため、要求された収益も比較的高いです。そして、配當金は稅抜き効果がないので、株式調達の資金コストが高いです。第三に、株式投資は新しい株主を増やす可能性があります。

直接投資を吸収する

直接投資を吸収するとは、會社が協議などの形式で、「共同投資、リスク負擔、収益の共有」の原則に基づいて、他の會社と個人投資の権益性資金調達方式を吸収することです。

國家、法人、個人などを含む外商はすべて現金資産、実物資産、工業財産権、土地使用などの方式で直接投資できます。

中國の「會社法」では、株主が実物、工業財産権、非特許技術または土地使用権を出資とする場合、価格評価を行い、財産を確認し、過大評価または過小評価をしてはならず、かつ法によりその財産権の移転手続きを行うと規定しています。

1、直接投資の長所を吸収する：持分的な資金調達の一つの方式として、直接投資を吸収することは、株式資金調達において資金調達した元本を返済する必要がない、資金調達リスク及び財務リスクが比較的小さい、固定的な配當金の支出負擔がない、會社の資産負債率の低減、後続の債務能力の増加などの長所を備えている。

これ以外に、この方式は直接生産経営に必要な先進技術と設備を獲得することができます。

このため、我が國は外國投資家の直接投資を吸収する面でずっと高い不平を維持しています。

國連貿易と発展會義の「2003年世界投資報告」によると、中國は2003年に世界で外國から直接投資を吸収した國で、金額は535億ドル。

2、直接投資の吸収が足りない。

直接投資を吸収する欠點は主に資本コストが高く、所有者に手厚い見返りをもたらすと同時に、この融資方式は証券を媒介としていないため、財産権関係が明確ではなく、財産権取引にも不便である。

投資家の資本が入りやすく、多くの社會資本を吸収しにくいため、融資規模が制限されています。

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債券資金

債券は経済主體が資金調達のために法定の手続きで発行し、一定期間內に元本利息の返済を約束する有価証券である。

それは債権関係を示す書面証憑に屬する。

企業が発行する債券は一般的に企業債または社債と呼ばれ、また転換不能債券と転換可能債券に分けられます。

転換不能債券とは、企業株の発行に転換できない債券のことです。

ほとんどの債券はこのタイプです。

不転換債は重要な資金調達手段として、金融ツールとして、返済性、流通性、安全性、収益性を備えている。

転換社債とは、社債保有者が所定の価格により企業株を発行する社債に転換できるものをいう。

転換社債は、特定の時間において、特定の條件で普通株式に転換できる特殊企業債である。

転換社債は債券と株の特性を兼ね備えている。

投資家にとって、転換社債の最大の利點は、債券の満期を選択し、利息収入を受け取ることができることである。二級市場で債券を売って、価格差を得ることができる。株に転換することもできる。

もし株価が下落すれば、投資家は満期の利息支払特性を選択して投資家に株価の下落による損失を回避することができます。株式市場が上昇した時、投資家は株価の上昇による収益を選択して獲得することができます。

発行者にとって、転換社債の額面利率が低いと、財務費用が安くなります。

1、債券資金調達の優位性

一つは資本コストが低いことです。

株式の配當に比べて、債券の利息は所得稅の前で支払うことができます。會社は稅収上の利益を享受できます。だから、會社が実際に負擔する債券のコストは普通株式のコストより低いです。

第二に、財務レバレッジを利用することができます。

発行會社の収益がいくらであっても、保有者は普通固定の利息だけを取っています。もし會社が使用後の収益が豊富であれば、増加した収益は支払った利息額より大きいなら、株主財産と會社価値を増加させます。

第三は會社のコントロールを保障することです。

発券者は一般的に発行會社の管理決定に參加する権利がないので、債券の発行は一般的に會社の支配権を分散させません。

2、債券資金調達の不足は企業債の発行自體に対する要求が比較的厳しく、承認及び発行手続きが複雑であり、社債発行によって集められた資金は審査機関の承認した用途によって使用しなければならず、損失と非生産支出を補填するために使用してはいけない。

上場企業が転換社債を発行するには、財務諸表は登録會計士監査を経て意見を保留していない必要があります。最近3年連続で利益を上げています。一般業界に従事している純資産の利潤率は10%以上で、エネルギー、原材料、インフラに従事している會社の要求は7%以上であります。

資産負債率は70%を下回ってはならない。利率は同期銀行預金利率を超えてはならない。発行額は1億元以上である。

それ以外に、企業債を発行するには、期日どおりに利息を支払わなければならないので、企業に一定の資金圧力をかけます。

このような融資ルートのリスクが比較的高い。

ファイナンスリース資金調達

ファイナンスリースとは、貸手金融が借り手に必要な設備を提供し、ファイナンス、融物の二重機能を持つリース取引であり、主に貸手、借り手、供給者に関連し、二つ以上の契約があります。

レンタル側は借り手の需要と選択に基づいて、サプライヤーと購入契約を締結し、借り手とリース契約を締結し、購入した設備を借り手に貸して使用し、リース期間は2年間を下回ってはいけない。

レンタル期間中に、借り手が契約の規定に従って、分割払いでレンタル側に家賃を渡します。レンタル設備の所有権はレンタル側に屬しています。