利上げ後は6つの方面の「銭袋」に注目して、整理をするにはタイムリーに動く必要があります。

「中央銀行利上げしました。毎月の住宅ローン月供はいくら多く払うべきですか？」「私の三年間定期預金は引き出しますか？」「利上げはどの投資商品に有利ですか？」昨日、本紙記者は多くの熱心な読者からの電話を受けました。実際、利上げは庶民の日常貯蓄、ローン、投資信託などの方面にも影響を與えます。このために、本紙は特別に今回のテーマを企畫しました。読者により良い投資信託の提案を提供したいです。

　　貯蓄一年間の定期預金は42日間以內に積み替えるとお得です。

中央銀行が10月19日夜に金融機関の人民元預金の基準金利を引き上げると発表した後、昨日、多くの預金者が銀行の定期預金を引き出して新たな利率を享受するようになりました。計算によると、1年の定期的な定期預金は42日間で有利です。

今回の利上げは三ヶ月、半年、一年、二年の期間、三年の期間、五年の期間の預金利率がそれぞれ0.2%、0.22%、0.25%、0.46%、0.52%と0.6%上昇し、非対稱利上げと呼ばれています。以前の利上げと違って、一年以下の預金金利の引き上げ幅はローンより小さく、一年以上の預金金利の引き上げ幅はローンより大きい。一年の預金利上げ幅は過去の0.27ポイントではなく、0.25ポイントで、五年以上の預金利率は一回で0.6ポイント上昇した。普通預金の利率は変わらず、0.36%です。

このため、銀行の取引先が1萬元あると仮定して、利上げ後の3ヶ月、半年、一年の期間、二年の期間、三年の期間、五年の預金利率によって計算します。この顧客の利息はそれぞれ20元、22元、25元、46元、52元、60元増加しました。

どのようなお客様が転居をするのが一番お得ですか？業界では「転居臨界點」の計算方法を提案しています。現在の実際預金利率で計算すると、新しい定期年利率は2.50%で、古い定期年利率は2.25%で、現在の年利率は0.36%です。公式は360×1×2.5-25）÷（2.5-3.36）＝42日間です。つまり、適當な転出期限は42日間です。この類推で二年期間は約84日間、三年期間は約126日間、五年期間は210日間となります。つまり、お客様の預金が上記の該當日數以內であれば、この時に振り込むのが有利です。さもなくば、やはり転々としないでください。次の利上げを待っています。

コメント：業界関係者によると、継続的な利上げの可能性があるので、お客様の預金期限はあまり長くないように勧めています。一年ぐらいが適當です。このように一旦利率が再び上昇したら、投資家の預金が満期になったら、速やかに預金に移して新しい利率を享受することができます。また、専門家によると、今回の利上げは2.5%に引き上げられたが、3.5%のCPIと比較して、実際の利率はマイナスで、マイナス金利の影響から脫卻することを提案し、他の投資ルートも考慮しなければならないという。

投資信託商品の多くの種類の受益は短期商品に注目する。

「マイナス金利」時代において、定期預金、証憑式國債などの比較的危険のない保守型投資信託商品は高企業のCPI（住民消費価格指數）に打ち勝つことができず、商業銀行の投資信託商品のリスクは普遍的に低く、しかも収益率は普通は同期貯蓄預金の利率より高く、これによって多くの穏健型投資家の偏愛を博した。國債や債券などの投資商品の利率は基準利率と密接な関係があるため、利上げサイクルに入ると、関連する投資信託商品の収益率が上昇します。

投資信託商品のアナリストは、今回の利上げ後、特に金利上昇の見通しが強まる背景に、銀行間債券市場の市場金利はさらに高くなる見込みで、これは市場金利を軸とする人民元の投資信託商品の収益が上昇することになると考えています。

また、信託商品も「利上げ」の乗用車に乗ることができます。國家投資信託商品の収益と市場金利の関係も大きく、銀行が利上げした後、信託商品の収益も相応して高くなると、國家投資信託プランナー専門委員會の劉彥斌秘書長は指摘しています。構造型投資信託商品の収益率は利上げによって明らかに上昇しません。構造型製品のほうが多いのはやはりその設計狀況と標的物の市場変動を見ます。

しかし、劉彥斌氏は今回の利上げは25ベーシスポイントしかないと指摘しています。投資信託商品の利回りは普通銀行の同期預金利率よりやや高いだけです。そのため、多くの投資信託商品は相変わらずインフレに勝てないかもしれません。

利上げは一部の投資信託商品の予想収益率を高めることができますが、継続期間中の固定収益商品にとっては、利上げは時々いいニュースではありません。調査によると、2004年10月29日から2007年8月21日まで、中央銀行は3年未満の期間に8回の利上げを続けており、ある株式制銀行がこれまで発行した5年間の投資信託商品の収益率が銀行の預金に及ばないため、銀行はこの商品を事前に中止せざるを得ない。同時に、記者はまた、一部の銀行の規定によると、投資家に會ったら、投資家が早めに買い戻し、100%元金を保証できないということを知っています。そのため、劉彥斌は投資家に銀行の投資信託商品を買うには短いほうがいいと提案しています。できるだけ一年以內、流動性の強い品種に注目してください。

また、金利の引き上げは人民元のさらなる切り上げを促す可能性を排除せず、外貨を持つ投資家は為替決済を考慮すべきです。劉彥斌さんは言います。

コメント：投資信託商品の収益率はいつも基準利率と連動しており、利上げ後の銀行の投資信託商品の収益率は必然的に上昇しますが、その幅もそれに応じて利率調整の歩調をフォローします。今のところ、中央銀行が再び利上げする可能性は依然としてあります。投資家は中短期商品を考慮しなければなりません。

保険は萬能保険と倉庫の配當保険に留意します。

今回の利上げは市場予想を超えて、保険會社の固定収益類投資の収益率を上げるのに役立ちます。申銀萬國は報告の中で指摘しています。保険資金の大部分は固定収益類に投資しているため、利上げは保険會社の収益に対して利益を形成する。ところで、保険者はどの保険を買うほうが有利ですか？

保険専門家は、利上げサイクルに入ると、伝統的な生命保険に一定の衝撃を與えると指摘しています。聞くところによると、現在の伝統型の生命保険の中で、比較的に典型的なのは両全保険で、通常は保険契約によって約定して、保険期間內で身をもって死亡しますかます生存します保険金を給付する條件で、同時に保障と貯蓄の機能を持ちます。ちなみに、この「貯蓄」は以前または現在の約束で、金利上昇によっては変わりません。金利を上げると、このような製品の魅力が弱まります。保険會社の保険數理士は「リスク保障は保険の購入の第一選択であり、預金金利の小幅な引き上げは保険商品の販売に実質的な影響を與えない」と指摘しています。

一回の利上げは保険商品の販売に影響しません。伝統的な保険商品の現在の予定利率は2.5%で、一年の預金利率と同じです。配當保険と萬能保険商品に対して、配當水準と萬能保険の決算利率は2.5%より高いです。

申銀萬國は、利上げが持分類投資に影響が少ないと予想し、固定収益類投資のプラスの影響を結びつけて、保険會社の投資収益率はやや上昇すると指摘しています。投資収益の引き上げは、投資収益に関連する配當金の増加、萬能保険の決済金利の引き上げに有利である。

また、利上げ周期は保険會社の固定収益類投資に有利であるという分析がありますが、資本市場と密接に関係する持分類の投資圧力を強めているため、株式市場と最も密接な投資保険はさらに圧迫されます。

保障は人身のリスクを予防する肝心な點であり、伝統的な人身保険の保障は利上げに従って弱まるべきではない。利上げ後、萬能保険の決算利率はすぐに引き上げられません。保険者の口座の利潤があまりよくないです。それに比べて、保険會社の投資関連が大きい配當保険のほうがいいです。

基金

貨幣基金の避難債券基金は遠く離れていなければならない。

短期的には避難所として貨幣基金が使えますが、長期的な保有は勧められません。東北証券金融?産業研究所基金研究員の馮剣氏は、次のように述べている。このラウンドの利上げは「項莊舞剣意図沛公」の味があります。一番直接の目的はインフレを抑制することですが、実際の効果は不動産市場を冷卻し、株式市場に打撃を與え、投機と大口商品価格を下げることです。

馮剣の分析によると、通貨市場基金は短期國債、銀行手形、商業手形などの通貨市場ツールを主な投資対象とし、その平均殘存期限は180日以內に抑えられ、極めて強い流動性を持っており、利率リスクを効果的に回避することができる。しかし、収益率が低いため、モーニングスターの最新データによると、66通貨市場基金の平均7日間の換算年間収益率はほぼ2%の上下を維持しており、週間の純成長率が最も高いのは0.17%だけで、長期的な保有を推奨していません。

通貨市場ファンドが投資信託ツールとして最大の利點は、ファンド資産が短い時間でスクロールして満期になる可能性があります。これらのスクロール満期の資金は利上げ後の収益率がより高い短期債に投資して、ファンド収益を増やすことができます。

債券型ファンドについては、馮剣氏は、利上げサイクルに入ると債券型ファンドに対しても同様に利益が空になり、すでに債券型ファンドを保有している投資家に対しては區分して対処すべきで、短期保有の影響は大きくなく、長期保有の場合は方向転換を考えるべきだと述べました。

コメント：利上げ後、表面的には銀行にお金を置いて収益が上昇しますが、國際市場から見れば、必ず熱いお金を導入し、資本市場に新たな相場をもたらします。投資家は債権型ファンドと連結債券市場の製品を選ぶべきではなく、株式市場との関連が緊密な製品とファンドを選ぶべきです。{pageubreak}

債券市場

短線債券「乗合可能性がある」

中央銀行は19日、「意外な利上げ」によって、自身がすでに「冷遇」されている債務市場に再び衝撃を受けました。しかし、多くのアナリストは、利上げは債務市場にとっては両刃の剣であり、債券市場にはまだ投資機會があると述べています。

「『株強債弱』『債強株弱』というシーソー効果に基づいて、株式市場が高止まりするにつれて、債券市場は上半期の風光を終えて安定期に入るが、本ラウンドの金利調整はそれに応じて債券市場金利の上昇を促進するかもしれない」アナリストは

これらのアナリストは、利率の上でギルドは債券の価格を下げますが、利回りの上昇は債券市場の投資機會をもたらしています。現在市場の資金面は比較的緩やかで、短期品種に投資することができます。

しかし、興業銀行の首席エコノミストである魯政委員會の見方は少し違っています。彼は現在の債券市場は最高の投資選択ではないと考えています。魯政委はまた、投資家に盲目的に付き従ってはいけないと警告している。高齢者にとって債券市場は安定した投資ルートであるが、今回の利上げは債券発行企業に「利上げ周期のリスクを嗅ぐ」ように促す可能性があり、発行コストをできるだけ低くするため、債券発行の歩合は加速すると予想されている。

一方、海外投資家にとっては、人民元債券市場は依然として良い選択であり、経済全體が良くなっているため、海外で人民元債に対する需要が増加していると同時に、大陸部では香港でより多くの人民元債を発行するよう奨勵しています。

コメント：債券市場は利上げによる圧力を回避しにくいが、圧力を動力として、収益の上昇期に入ることができる。経験のある投資家は適切に把握でき、合理的、多様な配置資本で、短期投資は利益を得る機會が少なくない。

住宅ローン

多額の返済と積立金のローンを忘れないでください。

不動産コントロール政策は「プラス」を続けており、もともと住宅を買いたいと思っていた人たちの様子をうかがわせています。第一セットの住宅ローンの7割の利率がそのまま殘っています。第二スイートルームの利率は基準利率に基づいて10%以上浮上しています。しかも最初の支払いの割合は5割で、トリプルルームローンの停止政策と比べて、今回のローンの基準利率が上昇しています。

中央銀行の最新の利率調整狀況によると、5年以上の期限付き貸付利率は5.94%から6.14%に引き上げられた。ローン100萬元、20年等の元利返済を例にとって、利上げ後は第一セットの住宅ローンの8.5%の割引で計算し、住宅購入者は毎月94.48元を多く返済し、合計で22676.12元を支出します。第二スイートルームを買うと100萬元、20年分の元利返済を例にして、利上げ後は二部屋ローンの1.1倍を計算します。

利上げ會は住宅購入者の住宅ローンのコストを大幅に増加させ、住宅価格が高い企業の狀況下で、住宅購入の経済的圧力はもともと高くない。

昨日、住宅建設部は住宅積立金のローン利率調整に関する通知を発表しました。同通知によると、2010年10月20日から前年度に繰り越した個人住宅積立金の預金金利は0.2%上昇し、現行の1.71%から1.91%に調整された。當年収集された個人住宅積立金の預金利率は據え置きとされている。通知によると、10月20日から個人住宅積立金ローンの金利が引き上げられます。五年以下（五年を含む）及び五年以上の個人住宅積立金ローンの利率はそれぞれ0.17%、0.18%引き上げられます。五年以下（五年を含む）は3.33%から3.50%に調整し、五年以上は3.87%から4.05%に調整します。

ローン30萬元を例にとって、5年期間以下（5年を含む）の積立金ローンの利率は3.3%から3.50%に調整され、調整前に、住宅購入者の月は5434.71元で、調整後は5457元で、毎月の返済量は22.29元である。もし依然としてローン30萬元を例にとって、5年以上の積立金ローンの利率を3.87%から4.05%に調整し、調整前の月返済は1797.46元で、利率調整後の月返済は1825.85元で、住宅購入者は毎月28,39元多く返済します。

コメント：上記のデータからは、住宅ローンの金利引き上げの影響はまだ大きいということが分かります。住宅、投資、投機、低コストの住宅ローンの優遇政策を利用して住宅を買う時代は一時的に終わりました。利上げは住宅購入者の経済力に対してより高い要求を提出しました。住宅ローンのコストは大幅に増加しました。