空売り：逆投資家の取引

一つになる

2008年3月14日、金曜日、ベルルストンが徹底的に崩壊する前に最後のデビューをした時、私はワシントンでフォックスビジネスニュースチャンネル（Fox Business）のためにテレビ番組を制作しています。

これは空売りのベルルストンを勧めている時間まで7時間しかないです。

朝9時55分ごろ、プロデューサーがイヤホンで私と通話して、5分間の準備時間をくれました。

私はテレビの畫面を見て、株がどっと落ちているのを見ました。

ブラックベリーの攜帯電話を取り出して、お客様の警告を入力して編集者に伝えました。最後に私達は287%の収益で決済しました。

約7分後、ベルストイについての意見を司會者に聞いた時、私は本當の金融の「schadenfred」の前で高揚しました。

なぜですか？

私が正しいからです。ベルスドンは敗者で、ウォールストリートの多くの敗者の一人です。倒れたばかりです。

なぜこんなに良い感じがしますか？

株価が悪いニュースの影響で下落するスピードが速いため、いくつかの重大な生物技術がアメリカ食品薬品管理局の承認を得ていない限り、またはある會社が不思議な利益を上げています。

空振りが早く起きました。

実は私はベルルストンの平倉には早すぎます。

次の月曜日、ベルルストンの株価は1株當たり25ドルから2ドルに下落しました。私が売られた弱気オプションは800%に上がるべきです。

多くのお客さんが二週間足らずで800%を稼いだ。

空売りの歴史

空売りは今や普遍的な行為であり、裸空売りのようなバリエーションが多い。

2008年は、頻繁なボラティリティと1000億ドルの株式の空売りの洗禮を経験した後、暇を見て多くの投資家にとってはもう見すぎのようになりました。

過去數年間では、多くの設計された空売り（または2倍の空売り、その後の數倍の空売り）のETFが現れています。

弱気の量は2008年に噴出に達しましたが、空売りは徐々に増加しています。最新の標識（私の一番好きな指標です。）は私の『Change Wave Shotes』の通信顧客數の著しい増加です。

これは変動と衰退の市場に利益のチャンスが現れただけではなく、人々が取引を意識し始めたからです。

株の変動の中で弱気を選ぶのは間違いではない。

株を空売りしたことがない、あるいは転びを見たことがないというあなたは空売りを始めるつもりです。この時のあなたは探検家と開拓者とは言えませんが、それでも新疆の早期の定住者です。

ここから遠いところに連れて行くのは何ですか？

あなたがお金を稼ぎたいのです。偉大な取引を通じて迅速に利益を得たいのです。

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逆投資家の考え方

多くの空売り投資家とトレーダーは株式市場の中の逆投資家です。

自分はこのタイプではないと思うかもしれませんが、この本を買ったので、鏡を見てください。

逆投資家はいったいどういう意味ですか？

逆投資家とは、2008年1月に、アナリストが不動産株の底打ちの際に保留態度を持つ人たちを喚起しています。彼らは車を運転してあちこち歩き回っています。見たのは、荒れ果てた家やますます多くの売りたい看板です。

逆投資家は「株価が50%下落したかどうかは気になりません。すでに歴史的に低い値に達しています。そのいまいましいレストランはまだあちこちでクーポンを配っています。駐車場はほとんどの時間に空いています」というトレーダーを指します。

逆投資家はまた、私の通信作家である莫伊を指しています。彼はアナリストの話を聞きませんでした。シティグループは永遠にボーナスを減らさないと言いました。時間をかけて女性アナリストのマリディス?ホイットニーと一緒に過ごして、証券取引委員會の書類を読みに行きました。そして、シティバンクのやつらはもうだめになりました。他のアナリストは全部間違っています。

シティバンクの株価が35%下落した後、私達のポジションは利益が豊富で、これはモイの初期の仕事の偉大な価値を示しています。

多くの偉大な多頭も逆勢の投資家であることを覚えておいてください。バフェットという名前のやつは「価値投資」と言っていますが、実際には彼はただ人々が痛恨する株を探し出すだけです。これは彼が逆勢の投資家であることを根本から示しています。

投資家になるための必然的な結果は、群衆を避けることです。

人を避けるのは好機を避けるという意味ではなく、他の人が見ているのは同じものです。

しかし、もし株式市場が下落傾向にあるとしたら、この傾向のためだけに空売りを避けるべきだと思います。

過去數年間でいくつかの優れた取引システムが運動量の指標をめぐって作られていることを知っています。もしあなたが望むなら、それらを使ってもいいです。しかし、これは空売りの本質ではありません。

一方、運動量取引は、多く見るべきか、それとも空を見るべきかを予知できない。運動量指標の相対的価値は市場の変化によって変化するので、運動量システムの効果は市場條件によって決まる。

一方、空売りは不良企業、不良企業と衰退している市場のプレートである。

トレンドは過去になりますが、基本面は変わりません。

振り返ってみて、逆さまの投資家を考えてみます。彼らは大勢の投資に逆らって、ウォールストリートでしばしば間違った専門家に向かって歩いています。

はい、有名なウォール街の専門家です。

もしあなたが読み続けるなら、いつ、何処で、どのように専門家の話を判斷し、自分の逆取引能力を高めて、本當に利益を得ることができる思惟方式を構築しますか？

覚えてください。ウォールストリートを駆動する4 hの投資に逆らったら、大金を稼ぐことができます。

この4つのhは、headlines、hystia、hype、ホープです。

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あなたのポートフォリオからどれぐらいの割合を空売りに使うべきですか？

すみません、この問題はこんなに簡単ではありません。

株を空売りする資金は取引口座とリスクの高い資金から來るべきです。つまり、この資金はあなたのすべての資本のゼロから100%まで占められます。

資金を分配する時、あなたが空売りしているのは市場ではなく、下落する不良企業や衰退する市場のプレートです。それらは市場條件によって変化しません。

まずいくつかの任務から著手します。投資ポートフォリオのどの部分を空売り投資に使うかを確定します。空売りの資金比率を確定します。持ち場の金額を確定します。

第一の任務は、空売りの資金がどこから來ているかを確認することです。投資ポートフォリオのどの部分から來ていますか？

一つの観點は、基本的な面に基づいて空売りをするなら、同じ論理で類推してもいいです。投資ポートフォリオの中で株を買う資金を全部投入するべきです。

私の観點は、あなたのポートフォリオが高リスク投資の部分に割り當てられてから、取引口座の資金または現在あなたがオプション取引に使用している資金から始まります。

空売りのプロセスに慣れたら、投資ポートフォリオの他の部分を使って投資を増やすことができます。でも、しっかり覚えておきたいのは、弱気オプションが期限が切れたら、価値がないということです。

二つ目の任務は投資ポートフォリオからどれぐらいの資金が割り當てられているかを確定することです。つまり、あなたのリスクの高いファンドは空売りに使います。

これはタイミング次第です。

しかし、私の第一條の法則は守衛であり、第二條の法則は偉大な取引の機會を靜かに待つことであるので、最も理想的なのは、各倉位が空売り資金に割り當てられた5%を超えないようにして、少なめにしたほうがいいです。

以上の提案を除いて、直感に従います。

多くの成功した投資家とトレーダーは、悪いニュースと下落傾向のある株式、債券、市場と良いニュースが多いことを認識し、空売りポジションを確立して自分の投資ポートフォリオを均衡させます。

バフェットは株を空売りしませんでしたが、彼はいろいろな投資道具を使ってドルに巨額の賭けをしました。

彼が暇を作って自分のために資産を開拓したりバランスを取ったりすれば、あなたもできます。

いつ売りますか？

あなたの楽しみ、あなたの利益、あなたの早期退職、あなたの縦酒の狂喜――それらは市場の予測できない成り行きから來て、大多數の投資家から株券あるいは市場のプレートに対して誤ってあなたが正しいと判斷します。

株はいつ売り切れるべきですか？

各トレーダーは暇を作ったり、多く作ったりする個人的な好みがありますが、いくつかの経験的な法則があなたを助けて空売りを始め、最終的に潛在的な機會を見つけることができます。

特定の企業や市場のプレートに関する悪いニュースを知った時には、空売りをして、市場全體の傾向に対する見方に基づいて空売りをしてはいけません。

ウォール街の人たちより先に。

悪い知らせは何ですか？

スターバックスの人員削減、食品薬品管理局の認可が遅れています。

すべてのものは現実世界で発生し、市場が上昇する時に発生します。

好壞と好壞の二つの基本面と、不利な短期的な技術指標がない上に、大きなチャンスができたら、空売りします。

不利な指標がないと有利な指標を求めるのとは違っています。

このような空売りも違っています。――有利な技術指標を求めて取引する方法とは違っています。

あなたの最高の取引、完璧な取引は良い機會が現れる時に発生します。

ベルルスデンの徹底的な崩壊は、ほぼ完璧な取引の実例です。

最後に指摘したいのですが、取引は市場の下落や上昇の時ではなく、ウォール街で大きなチャンスを見つけた時に発生します。

もう一度例をあげます。

2008年9月、リーマン?ブラザーズの後に倒産するのはワシントン?ミューチュアル銀行、そして米聯銀行と予想しています。

やはりそうですね。私は米聯銀行が完全に崩壊する前の日に倉庫を平定しました。倉庫の位置は倍以上になりました。

私がその時の平倉を選んだのは、潛在的な外因に邪魔される危険を冒したくないからです。その場合、政府の行動は煮たアヒルを飛散させるかもしれません。

最大の収益を得られなかったが、気にしていません。

もし弱気オプションを使う時に成功したいなら、これは長期的に守るべき規律です。

覚えてください。忍耐強い投資家にとって、偉大な取引はどこにもありません。