會計情報の品質決定IPOは成功と失敗があります。

三金薬業IPOの承認発行に伴い、2008年9月16日から停滯していたIPOの審査が再開されました。

同時に、証券監會も創業ボード企業申請資料を正式に受理し始めました。

企業で直接に借りようとしている

ここ數年、我が國の初回審査で否定された企業（以下、「否定された企業」という）に関わる會計情報の品質問題を纏め、検討した結果、上場企業に制度変更段階、日常経営活動において、企業會計準則と會計情報開示要求を厳格に遵守し、上場企業の過會率を向上させたいと希望します。

本文は三つの部分に分けて、企業の上場過程における重點財務問題の結合が否定された事例を分析する。

企業の體制転換段階に係る財務問題

企業の株式改造段階における財務問題は、主に全體の変更時の會計処理と納稅処理である。

企業全體の変更に際しては、変更基準日経監査の純資産額を株式會社の株式に換算し、基準日純資産の変更と折られた株式の額面金額との差額を「資本積立－株価プレミアム」として計上し、一部の企業が認めているものではなく、1：1で株式を折らなければならない。

変更に伴う個人持株稅務処理は、（1）監査結果の1：1の株式の全部を登録資本に変更した場合、個人の株式保有部分に関しては個人所得稅を納付しない。（2）資本準備金が増資したときは個人所得稅を徴収しない。

注意すべきなのは、資本準備金、利益準備金及び未処分利益のうち法人株主に屬する部分であり、個人株主とは異なり、會社制企業が配當を行う場合、法人株主は所得稅を支払う必要がないということです。

ただし、法人株主と會社が適用する所得稅率が一致しない場合、法人株主は所得稅の差額分を追納する必要があります。

日常経営活動で注意すべき會計情報の問題

WIND情報データによると、持分の分割改革後の2006-2008年のIPOの通過率はそれぞれ83.78%、70.48%、82.76%である。

つまり、最近の3年間で平均19.38%の企業が會計情報の質、経営パターン、継続収益力などの面での欠陥によって過保護されています。

否定された企業の中で會計情報の品質に関わる部分は主に以下のいくつかの方面を含みます。

1.収入の確認。

企業の具體的な経営パターンに基づき、企業會計準則を結合して収入確認の四つの原則を照らし合わせて公表しなければならない。

特に新経済、新ビジネスモデル企業は、業界、企業特有の経営パターンとリスク特徴を十分に掲示し、収入確認の実質的特徴を把握した上で、適切に柔軟に自身の実際経営、採算狀況を結合して、自社の収入確認原則を確定し、十分に開示しなければならない。

例えば、お客様に対して在庫ゼロを実現した企業は、企業の製品がお客様に使われてから収入を確認できます。

2.財務の獨立性。

主に関連取引と株主間の資金占有として表れています。

関連取引については、関連取引の目的と必要性を明確にし、定価の合理性と會計処理が適切かどうか、審査過程で関連取引の動向を認める傾向が年々減少していることを証明するために、上場會社が獨立性を持っていることを証明する。

株主が資金を占用して、現在の粉飾の手法は財務の上の態度がとりわけ隠れています。

しかし、株主が上場企業に提供する資金サポートについては、上場予定企業に有利であり、株主が免除または減収した利息は、上場予定企業の當期利益に大きな影響を及ぼさないと、通常は障害を構成しない。

3.原報のデータと監査報告書の差異。

二つの財務諸表の間に監査調整事項があるのは正常で、差異がないと正常ではないと思われます。

二つの表の間を比較すると、企業が収入と利益を架空しているかどうか、またそれに関連する稅金の納付が適時であるかどうかが分かります。

例えば、ある2008年に會社の原始報告書と監査報告書の最近の2年間の収入の差は1600萬元と2400萬元で、當期の申告額の80%と72%を占めています。

2007年には所得稅1500萬元を集中的に納めたが、會計基盤が弱く、カーネルが不健全と判定された。

4.會計情報に含まれる稅金問題。

実際には、一部の企業が享受している稅収優遇政策は法律と一致しないことが分かりました。

一部の地方稅務機関は企業のいわゆる「延滯」稅金に対して越権審査を行います。

一部の企業では上場前に収入を隠す行為があったが、上場のためにやむなく稅金を追納した企業もあり、架空の収入のために稅金を追納した企業もあった。

稅金を追納する行為は民営の上場企業の中で特に際立っています。

ここ數年、財務基盤が弱くて、否定されている企業の多くは同時に稅務問題に関わっています。

例えばある製紙企業は、申告期間の業績を粉飾するために、増値稅を1億近く納めて、最終的に監督管理層に會計の基礎が薄弱であることを勧められます。

監査調整事項に関連している場合は、稅金の追納が少なく、一般的に當期の當該稅金種の課稅額の30%を超えていません。十分に開示すれば、許可されていますが、増値稅は一般的に高圧線と見なされ、多くの財務的な望遠が生じやすくなります。

5.非経常損益は當期利益の比重を占める。

非経常損益の特徴は継続性を持たないことを決定しています。非経常損益が企業の當期利益に比重が高い場合、企業の継続収益力が制限され、企業自身の収益力が弱く、將來の経営業績に大きな不確定性があります。

6.會計政策と會計上の見積りを濫用する。

現在上場企業が會計政策に対する選択は、一般的に規範化されており、新會計準則は貸倒引當金、減損引當金など利潤を操作しやすいところに対して慎重に規定されている。

これに値するのは、ハイリスク業界企業が規定に従って抽出した安全生産費用について、「企業會計準則解説（2008）」の具體的な要求に従って処理し、所有者持分の「黒字積立」項目の下で「特別貯蓄」項目で単獨で報告し、負債として表示しないことである。

石炭企業が固定資産減価償卻の外に計上するリース料は、安全生産費用の原則に照らして処理しなければならない。

7.投資プロジェクトの財務分析。

この項目は主に募集説明書の中で投資項目の毛利率の変化と企業の収益力に対する影響を詳しく分析し、論証し、投資項目の減価償卻追加が企業の経営業績に與える影響を詳しく開示しています。これは企業融資後の継続収益力を維持できるかどうかを判斷する重要な參考です。

潛在的な表外財務リスク

表外財務リスクとは、現行の會計準則に従って貸借対照表、損益計算書及びキャッシュフロー計算書に計上しないが、資産品質と持続利益能力に潛在的に大きな影響を及ぼす取引または事象を指し、財務諸表の注記において説明を行う必要がある。

これらの潛在的な取引や事象は、一定の確認條件を満たすと、表の業務に変わります。

自由度が高く、連続性が弱く、規範性が強くない、透明度が悪い、リスクが大きいという特徴を持っているので、投資者に株式募集説明書を理解することは重大な影響を及ぼし、投資者が誤った判斷をすることにもなります。

1.保証問題。

現在、上場會社の擔保問題に対する要求の比較的規範のため、具體的な狀況によって、會社の異なる権利機構によって決裁される必要があります。例えば、取締役會または株主総會。

上場企業は指導期間中に擔保に対する規範化過程において、「一刀両斷」に慣れ、さらに大きな財務を払って元の保証事項を解除することになる。

擔保の問題は許可されていないのではなく、違反して擔保することはできませんが、數量と性質の面では特に注意が必要です。

上場企業は上場會社の擔保に対する規範的な要求を參考にし、上場會社の擔保承認権限と手順の規定に従い、會社定款を結合し、上場會社の経営リスクを増加させないように情報開示を行うことを提案します。

2.その他の潛在的な不確実性財務リスク。

その他の潛在的な財務リスクは主に潛在的な契約紛爭、品質紛爭、持分紛爭、稅務リスク、潛在的な債務紛爭などに集中しており、上場企業が置かれる予定の業界地位や環境に重大な不利な変化がすでに発生していることも含まれており、これらの要素はいずれも會社の経営業績に潛在的な制約が生じる。

私は、上場企業は財務顧問またはノマドの指導の下で、會計準則を厳格に遵守し、自発的に財務小細工を根絶し、財務処理を規範化し、開示された會計情報の正確さ、真実性、完全性を確保し、投資説明書に関わる會計情報の前後の矛盾を回避し、會計情報の質を高め、多くの投資家に真実な投資価値判斷根拠を提供し、上場企業が監督管理層を通じて審査できる必要條件であると考えている。