ポリエステル業界の「暴利」時代は終わるか

昨年、高綿価格の推進の下で、我が國の化學繊維業界は大豊作を収め、特にポリエステル産業は「黃金時代」に入った。しかし、2011年に入ってから、綿入れ価格の下落、米國の相次ぐ量的緩和政策、我が國の緊縮を堅持する金融政策、原油などの國際大口商品価格の大幅な揺れなどの國內外のマクロ政策と経済の影響を受けて、化學繊維業界の中で主導的な地位を占めているポリエステル業界は新たな挑戦に直面している。特にポリエステルの主原料であるPTAは今年9月に別れを告げた」暴利」時代、利益空間も「暴利」から理性に戻る。

1年以上の金発展期を経て、我が國のポリエステル業界の現狀はどうですか。PTAが「暴利」時代に別れを告げた後、ポリエステル業界の原料需給構造はどのように変化するのだろうか。我が國のポリエステル業界の発展傾向は何ですか。

これらの問題に対して、中國化學繊維工業協會、中國化學繊維総公司が主催し、中繊維網、英國泰可栄グローバル化學有限公司が主催した第8回中國國際ポリエステルフォーラムが11月10－11日に上海で開催された。業界のリーダー、専門家、企業の責任者など150人以上の代表が出席した。{page_break}

　　生産能力急速な成長

綿花価格の大幅な変動を背景に、ポリエステルポリエステル産業はさらに「黃金期」に入り、ポリエステル生産量は2005年の1271萬トンから2513萬トンに増加し、97.7%増加し、年平均14.6%増加し、化學繊維業界全體の1.5ポイント増加した。

昨年、綿花価格の大幅な変動は、化學繊維業界を「乗算可能」にし、良好な発展を遂げ、特にポリエステルポリエステル産業は「黃金期」に入った。

この背景の下で、昨年、我が國のポリエステルポリエステル産業の生産能力生産量は急速に増加し、裝備技術レベルは明らかに向上し、製品構造は最適化され、業界の急速な発展を推進し、産業競爭力は急速に向上した。

中國化學繊維工業協會の鄭俊林事務総長によると、2010年の我が國の化學繊維生産量は3090萬トンで、2005年より85.6%増加し、年平均13.1%増加した。その中でポリエステルの生産量は1271萬トンから2513萬トンに増加し、97.7%増加し、年平均14.6%増加し、成長率は化學繊維の全業界の1.5ポイントを上回った。ポリエステルの生産量はすでに化學繊維の総生産量の81.3%を占め、2005年より5ポイント上昇した。

「第11次5カ年計畫」期間中、我が國のセットポリエステル裝備の総投資額は3億~ 3億5000萬元で、大容量、高起點、低コスト國産化ポリエステル工事は、規模効率化と短距離化を実現した。ポリエステル裝備技術の進歩に伴い、ポリエステルポリエステル業界の利益率も明らかに向上した。2010年、化學繊維業界の利益率は5.45%に達し、2005年より3.65ポイント上昇した。その中でポリエステルポリエステル業界の利益率は明らかに3.99ポイント上昇し、5.41%に達した。

「わが國のポリエステル?ポリエステル産業の生産能力は昨年は比較的急速に増加したが、ポリエステル原料の発展が相対的に遅れているため、一部の原料は輸入に大きく依存しており、ある程度わが國のポリエステル産業の発展に影響を與えている」と鄭俊林氏は述べた。2010年のわが國の合繊原料輸入量は約1560萬トンで、2005年より28.2%増加し、年平均5.1%増加した。ポリエステルの主な原料PTAは、國內生産能力の発展が速く、不足矛盾が急速に緩和され、輸入依存度は2005年の54%から2009年の34%に下がった。しかし、ポリエステルのもう一つの原料MEGは、輸入依存度が高い。「第11次5カ年計畫」期間中、MEG輸入依存度は70%以上だったが、ここ數年は上昇傾向にあり、2010年には78%に達した。

　　原料の生産拡大は多重要素に直面する

國內のPTA生産能力の急速な拡張に伴い、PTA裝置の稼働率は低下傾向にあり、利益はPXに移行する。そのため、PX裝置の稼働率はこれに基づいてさらに向上し、その生産能力を拡大することになる。MEGにとっては成長が遅れているため、対外依存度は引き続き増大するだろう。

ポリエステル業界にとって、原料はポリエステル業界の発展に影響を與える重要な要素の一つである。會議では、英國泰可栄グローバル化學有限會社のRoger Lee執行役員がPTA、PX、MEGなどの世界ポリエステル原料市場の概況を述べ、現在の世界ポリエステル原料市場の現狀を全面的に回顧し、後期の生産拡大による生産需要のアンバランス問題を詳細なデータで分析した。

PTAでは、我が國大陸部のPTA工場の建設が進むにつれて、PTAの輸入需要がさらに減少し、韓國と臺灣のPTA輸出メーカーも脅威にさらされることになるだろう。PTAの生産能力拡張速度が需要速度よりはるかに高いため、PTAの利益も徐々に低下すると分析している。また、PTA先物市場のスポット市場価格への影響はさらに深まり、ポリエステル産業チェーンの変動を激化させ、市場に影響を與える可能性がある。

PXにとっては、アジア地域でPTAの生産能力が急速に拡大しているため、原料PXの供給が相対的に逼迫していることにもつながる。しかし、Roger Lee氏は、端末需要に対してPXの供給は2012年に予想される需要を十分に満たすものであり、PXの利益も良い水準を維持できると指摘した。{page_break}

ここ數年來、我が國のMEG輸入依存度は絶えず上昇しているため、今後數年間、我が國はMEGに対するエネルギー拡張を強化し、これらのエネルギー拡張プロジェクトは石炭化學工業分野に集中する。Roger Lee氏は、このようなプロジェクトの建設には経済や環境など多方面の問題を克服する必要があると述べた。また、原油とナフサの高い価格は、アジアと歐州のMEG価格上昇の圧力をさらに高めるだろうと特に指摘した。

また、中繊網で長年ポリエステルフィラメント相場の研究に従事してきたナデシコツバメも下流の角度から我が國のポリエステル原料の將來の発展を分析した。彼女は、國內のPTA生産能力の急速な拡張に伴い、PTA裝置の稼働率は低下傾向にあり、利益はPXメーカーに移転すると紹介した。そのため、PX裝置の稼働率はこれに基づいてさらに向上し、その生産能力を拡大することになる。MEGにとっては成長が遅れているため、対外依存度は引き続き増大するだろう。

　製品の需要量はさらに増加するだろう

増減要因を合わせて、2015年の中國のポリエステル需要量は4460萬トンで、2010年に比べて年平均9.3%増加する見通しだ。中國のPTA需要は年平均9.3%のペースで、2010年の2490萬トンから2015年には3836萬トンに増加する見通しだ。

三星石油化學（上海）有限公司の封佳俊販売マネージャーはGDPモデルを通じて我が國のポリエステル製品の消費量を予測した。彼は、今後5年間の我が國のポリエステル消費量の成長率は低下し、年平均成長率は9.6%付近を維持する見込みだと考えている。

ポリエステル繊維については、今後5年間に國內で必要なポリエステル繊維の1人當たり消費量は12.8 kg/人に達し、総量は1780萬トンに達すると予想されている。輸出ポリエステル繊維は2050萬トンで、輸出比重は減少するだろう。

ポリエステル瓶片については、今後5年間で、我が國のポリエステル瓶片の消費量は2010年の320萬トンから2015年の537萬トンに拡大し、年平均成長率は11%を超えると予想されている。

ポリエステルフィルムの消費量について、封佳俊氏は今後5年間にわたって拡大し続けると同時に、応用分野も変化すると予測している。「包裝用と電子電気用の2大需要センターが形成され、2015年までに総需要は93萬トン近くに達する見込みだ」。

上記の分析に基づいて、封佳俊氏は、増減要因を合わせて、2015年の中國のポリエステル需要量は4460萬トンで、2010年に比べて、年平均9.3%増加すると予想している。業界全體では、ポリエステル繊維の比重は2010年87.1%から2015年85.9%に低下した。また、2015年にはポリエステル瓶片の比重が12.3%に上昇する見通しだ。ポリエステル需要の年平均成長率は、2005?2010年の14.1%から2010?2015年の9.3%に低下した。また、中國のPTA需要は年平均9.3%のペースで、2010年の2490萬トンから2015年には3836萬トンに増加する見通しだ。ポリエステル瓶片の製造に用いられるPTA需要は年平均11.4%増加し、化學繊維の製造に用いられるPTA需要は年平均9.0%増加した。

會議後、関係専門家は記者の取材に対し、今後も中國は世界のポリエステル業界を主導し続け、その中で重要な役割を果たしていくと述べた。しかし、現在のマクロ経済情勢が楽観的ではないため、ポリエステル業界の「ばかでも金を稼ぐ時代」は終わり、ポリエステル業界は新たなシャッフルを迎えるだろう。將來のポリエステル業界の発展は2つの大きな特徴として現れ、1つは大手ポリエステル企業が引き続き上下流の産業チェーンを維持し、企業の価値を絶えず向上させることである。第二に、中小規模のポリエステル企業は差別化製品を作り、製品の付加価値を高める傾向にある。
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