海外のM&A稅務リスクを訴える

＜p＞中國企業の海外合併會は多くのリスクに直面しています。その中で、稅務リスクはより複雑で多様に見えるという問題について、記者は普華永道中國海外投資コンサルティングサービス及び中國國際稅務サービス主管パートナー黃富成をインタビューしました。

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＜p＞＜strong＞記者：稅務上のデューデリジェンスは主に買収先のためにどんな仕事をしていますか？

＜p＞黃富成：具體的には、まず、対象會社（買収された企業）の稅務申告が正確で完備されているかどうか、つまりコンプライアンスチェックします。

不完全または不正確な稅務申告は今後、罰金を科される可能性があります。會社の価値に影響します。

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＜p＞また、対象會社の稅務計畫が適正に行われているかどうかを分析する必要があります。リスクはどれぐらいですか？

例えば、中國の會社が外國の會社を買収したいという場合、この外國會社のグローバル貿易プラットフォームは所得稅率が低い國にあります。この國の稅率は中國の25%、アメリカの35%、オーストラリアの30%の稅率水準をはるかに下回っています。

対象會社の全體的な実効稅率が低い場合、買収先が當該低稅率國で十分な商業的実體を持っているかどうかの詳細な分析が必要である。

現地でのビジネスが十分でないと、買収後、中國企業に潛在的な稅金リスクをもたらす可能性がある。

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＜p＞次に、買収先內部の関連先取引に関する詳細が正確かどうかを分析する必要がある。

例えば、買収先はそれぞれ中國とある低稅率國家で生産型企業を開設しています。この低稅率國家では人工的に中國本土より安いので、稅率も比較的低いです。もし買収先が中國會社の利益を低くしたら、その低稅率國家の企業利益を高くして、低稅率國の利益をよりよくして、稅金負擔を軽減する目的を達成します。

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＜p＞このような不適切な內部関係者の取引は、將來的に買収側に潛在的な稅務リスクをもたらす可能性が高い。

ある中國企業が外國企業を買収したことがありますが、彼らが行った稅務デューデリジェンスは対象會社の関連先の取引を詳しく分析していませんでした。

買収後、當地稅務局は巨額の罰金を科した。

事件が発生した後、雙方の稅務局はお互いに協議の手続きを始めました。國家稅務総局の調整のもとで、罰金の金額は最終的に多く減少しました。

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＜p＞再度、買収前に買収先が享受していた稅務優遇が買収完了後まで継続できるかどうかを分析します。

一部の國では、一部の稅務優遇は株取引の変化に従って自動的に移転しません。また、これらの稅務優遇は期限が切れたり、キャンセルされたりするかどうかを考慮しなければなりません。

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＜p＞また、買収先が稅務上の損失を持っている場合は、當地稅務機関の規定により、買収後、以前の稅務上の損失が買収後に発生した課稅所得額に相殺できるかどうかを検査する必要があります。

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＜p＞稅務デューデリジェンスにはもう一つの重要な役割があります。＜a href=“http:/www.91se91.com/news/indexuc.asp”の買収価格交渉に協力します。

デューデリジェンスの結果に基づいて、買収先が潛在的な稅務リスクを発見した場合、將來は稅務機関の査察を受ける可能性があります。定価で調整したり、支払手段の買収協議で保護を求めたりして、このような稅務リスクに対処します。

例えば、元の買収は10億ドルでしたが、買収された側は稅務検査のリスクがあるので、稅務局は1億ドルの罰金を科す可能性があります。

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＜p＞＜a href=「http:/www.91se91.com/news/indexuc.asp」稅務＜a＞デューデリジェンスにおいて、重大なリスクが発見された場合、いわゆる「Deal Breaker」は、買収取引を中止する可能性があります。

過去にも、海外企業の稅務、財務リスクが大きすぎて、関連するリスク金額を見積もることができなくなり、中國企業が買収を斷念するケースがあった。

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＜p＞＜strong＞記者：中國企業＜a href=“http:/www.91se91.com/news/indexuc.asp”＞海外での合併＜a＞は、資産の合併と株式の合併に関連して、どのような稅務リスクが注目されますか？＜strong＞＜p＞

＜p＞黃富成：中國企業の海外買収は、企業自身の戦略、買収先の現地関連法規、および関連の稅金によって、資産の購入または株式の購入を決定しなければならない。

その中で関連している稅金について言えば、普通は株式の購入に関わる稅金は購入資産より少ないです。

資産取引においては、売買雙方はより多くの稅金を支払うことがあります。持分取引においては、稅金の支出は前者より少ないかもしれませんが、買い手は対象會社の歴史上の潛在的な稅務リスクを負擔しています。

これは買い手が戦略的に判斷する必要があります。買収側は當時「清潔」でリスクの小さい資産を買いたいです。それとも取引時に稅金を少なく払って株取引をしたいですが、歴史的なリスクを負擔します。

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＜p＞また、持分取引の際に、買収先が長い持株チェーンを持っていたら、どの階で買収取引を行うかは、買収の雙方にとって、支払う稅金は違ってくる可能性があります。買い手は異なる階層の持ち株構造の下で取引を行う優劣を分析して決定する必要があります。

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＜p＞また、中國のバイヤーの立場から見ると、買収側のホールディングスチェーンを分析するだけでなく、買収主體の稅務持ち株の構造設計をしっかりと行い、將來の再販売、上場または戦略投資家の導入にかかる稅務負擔については、前倒しで計畫を立てる必要がある。

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