蔡恩沢：P 2 P逆襲昇溫潛伏危機

「スポーツマンブーム」や資金チェーンの破斷などの負のメッセージに心を打たれたにもかかわらず、P 2 P業(yè)界の魅力は依然として衰えず、9月にはP 2 Pプラットフォームが80社追加され、前月比8月に増加したプラットフォーム數(shù)は48%上昇した。9月末までに、全國のP 2 Pプラットフォームは合計1336軒あります。

大資本が進駐し、2014年P 2 Pプラットフォームに気勢をもたらした壯大な攪亂者。多くのシニアユーザーがこの市場に押し寄せる中、インターネット企業(yè)は先達しており、伝統(tǒng)企業(yè)も弱みを見せず、P 2 P業(yè)界に続々と進出している。一時期、群雄は鹿を追って、P 2 Pは2014年のインターネット金融の一大スポットライトとなりました。

各路線の資本はバンドP 2 Pを奪い取って、その野蠻な成長の玄機は深奧莫測定ではありません。

まず、資本の逐利性はP 2 Pの風水を発生させます。わが國の投資ルートは狹いが、民間資本の余裕は多い。中國の消費者はべつに多すぎる投資の選択がなくて、投資信託、基金はややもすれば5萬元スタートして、敷居はとても高くて、広大な民衆(zhòng)を扉の外で遮ります。

第二に、中小企業(yè)と個人ローンはP 2 Pを成り行きに任せるのが難しいです。銀行は貧富を愛していたと主張し、マイクロ企業(yè)や個人ローンにはあまり興味がなく、ローンを貸しても審査の手続きは煩雑だった。銀行はローンを惜しんで、更にお金を大企業(yè)に貸したくて、小さい企業(yè)を引き延ばしたくないです。これはP 2 Pネットローンに足を伸ばす機會を與えます。

再度、敷居が低い。P 2 P監(jiān)督管理はまだ自由放任の段階にありますので、P 2 Pネットローンをするには資格審査の敷居がありません。テンプレートをセットし、ドメイン名を登録し、第三者に支払ってもらうと、カスタマーサービスがオープンします。これは創(chuàng)業(yè)者に便利なドアです。

P 2 Pネットローンのリスクは言うまでもなく、わが國ではP 2 P名義で存在する機構の中で、ほとんどが直接または間接的に債権債務関係に介入しており、実際にはすでに資金調(diào)達のプラットフォームになっており、不法な資金調(diào)達行為が発生しやすい。そのリスクは主に四つの面に現(xiàn)れています。

一つはP 2 Pの看板を掲げて、自己融資の実を実行し、一部のP 2 Pはネット版の民間違法資金集めのプラットフォームに変身した。いわゆる自融とは、自分の実體企業(yè)の社長がオンラインでネットローンのプラットフォームを開設し、ネットで得られた資金を主に自分の企業(yè)や関連企業(yè)に輸血することです。

二つ目は創(chuàng)業(yè)者の経験不足、リスク意識が低いことです。個人的にはP 2 Pリングを利用したいわけではないが、客観的にはネットローンのプラットフォームの規(guī)模が大きくなるにつれて、多くの資金が集まってきます。創(chuàng)業(yè)者は予想に及ばないです。資金需要者が見つからないと、資金が休眠してしまい、高い金利リスクを負擔して、資金チェーンが破斷されます。例えば「ラベルを外す」式の運営は大きなリスクを蓄積します。「入札を外す」とは、1つの貸借対照表を異なる期限、異なる金額に分割して、新たに投資者に包裝販売するということです。つまり短期の資金で長期にわたり返済できる融資者に貸すことです。例えば、秒標、天標など、プラットフォームは往々にしてこのために資金を逆さまに貼って、一定の資金の圧力を負擔し、リスクが大きいです。

第三に、P 2 Pプラットフォームは中間口座資金を持っています。調(diào)合権中間資金口座に監(jiān)督管理がない。中間資金口座は緩衝地帯で、主に取引の確認と決済のために開設されています。P 2 Pプラットフォームの重要な構成部分です。しかし、現(xiàn)在の中間資金口座は一般的に監(jiān)督管理以外に遊離しています。資金の配分権は依然としてP 2 Pプラットフォームの手にあります。時間差や條項に対して厳格にコントロールしていない場合、資金を持ち逃げしたり、彼が使っていた口座の資金の沈殿によって道徳的なリスクを引き起こすことは避けられません。

第四は主観である道徳性詐欺は最初から、このようなP 2 Pネットの貸付けのプラットフォームを構築する人は不法分子です。いくつかのネットの貸付けのプラットフォームはクレジットカードを利用して利息の返済の優(yōu)位を免除して、P 2 Pネットの貸付けの看板を打って、実際に展開するのはクレジットカードの現(xiàn)金化の業(yè)務です。クレジットカードは通常一ヶ月の無利子期間があるので、資金繰りのリスクを考慮して、P 2 Pネットローン會社はよく10日間、15日間、20日間の短期標的を選択します。期限が來たら、クレジットカードを返します。ローンの利息も得られます。これは銀行のお金で借り手の利息を引き出します。

　　P 2 P業(yè)界大変革の前夜にある。業(yè)界のリスクを抑制するために、國家はP 2 Pが銀監(jiān)會の管理に帰することを明確にしました。第三者は中央銀行の管理によって支払われます。このようなデフォルトの監(jiān)督管理方式は成文の規(guī)定によって公布されます。

現(xiàn)在のレギュレータはP 2 Pの業(yè)務境界を設定しています。主に4つの赤い線を含みます。一つはプラットフォームの仲介性を明確にすること、もう一つはプラットフォーム自身が擔保を提供してはいけないこと、三つは資金プールをやってはいけません。4つは公衆(zhòng)預金を不法に吸収してはいけません。

管理が徐々に近づいてきて、一旦ブーツが著地すれば、P 2 P業(yè)界は必ずシャッフルされます。多くのP 2 Pネットローンや「洗浄」されます。未來のP 2 P市場は実力が強くて、深く市場を耕すP 2 Pオーディです。