KKRはIPOかそれとも販売かは未定ですが、取引はすでに確定しました。

Sandro、Maje、Claudie Perlotの3大軽裝ブランドのフランスファッショングループSMCP SASの株主で、グローバルプライベートエクイティ大手KR&Co._LPの広報擔當者は水曜日にやっと過去2ヶ月間で話題になっていた取引のうわさを確認しました。今後は早ければ來年にSMCP SASを市場に投入する予定ですが、まだ具體的なIPOか？

KKRは2013年にプライベートエクイティファンドL CapitalとSMCP SASの創始者から合計65%の會社株を買収し、その時點で同社の予想は6.5億ユーロだった。

SMCP SASグループの上半期の収入の伸びは32%に伸び、2014年の20.5%を大きく上回った。主に傘下ブランドのSandroとMaje_;によってヨーロッパ、北米とアジアで急速に拡大し、上半期の収入は3.16億ユーロに達し、一定の為替レートで収入より8.9%増加した。グループの國際市場シェアは前年の38%から48%に大幅に上昇し、上半期の國際市場の売上高は前年比14.9%増となり、実際の伸び幅を上回った。

Sandro、Maje、Cladie Perlotターゲット消費者は主に中産階級で、価格は100ユーロ-400ユーロの主要ファッション製品は市場空間が非常に大きいです。最新の統計データによると、中國は世界の中で生産者數が一番多い國です。

以前はL CapitalでSMCP SASホールディングスを販売していましたが、Swire Pacific Ltd._（009.HK）香港の太古株式會社が入札に參加しました。

急速な拡張と軽豪華ファッションの市場空間によってSMCP SASの推定値は年間販売の2倍になり、來年はIPOでも他社でも引き継ぎます。SMCP SASグループ社長兼CEOのDaniel Lalondeは、毎年120店の拡張ペースを緩めないということです。

2012年末以來、世界の高級品市場が急転直下し、中國市場の衰退を代表として、中國の富裕層消費者は皮具內の製品に対する熱狂的な感情が減退したため、Louis Vuittonルイヴィトン、Gucciグッチ、Pradaプラダ、Coachココアチーなどの伝統的な皮具ブランドは10年の最も暗い時間を経験しました。

しかし、高級品の皮具市場が衰退すると同時に、ファッション、特にSandro、Majeのようなシンプルで高い価格性能を持つ軽贅沢ブランドがもてはやされている一方、中國の消費者の海外消費ファッションの比率が大幅に向上し、代理購入などの業界が盛んになっていることから、SMCPのSASはフランスの本土市場で急速に成長しているだけでなく、中國市場も大きな人気を呼んでいます。

SMCP SASも香港でスプリングボードを作って大陸市場に拡大し続けています。2013年にフランスのGaleries Lafayetteさんが北京店をオープンした時、同グループは仲間の百貨店で一気に4つの店をオープンしました。

データによると、今年上半期にSMCPグループは3.16億ユーロの収入を記録し、前年同期比32%の増加となり、2014年通年の20.5%を大きく上回った。主に昨年の38%から48%に大幅に上昇した國際市場の64.9%の増加によって推進された。

グループは販売より8.2%上昇し、國際市場の上昇幅は14.9%に達することができます。

SMCP SAS社長兼CEOのDaniel Lalondeグループは、中國を含むすべての主要市場で高二桁の収益成長を実現し、コア収益のEBITDA_の伸びが収入よりも高いことを明らかにしたが、具體的な開示を拒否した。

。

上半期のSMCP SASグループは64の販売拠點を新たに増加し、70%がフランスを除く12のアジアで6月30日までに全世界64の國と地域での販売拠點総數を1039に増やし、マカオ、メキシコ、スウェーデン、クウェート、カザフスタンの5つの新市場に進出しました。

Daniel Lalondeは下半期は拡大速度を維持し、同じ數の新店を開設すると表明しています。立地は上海IFC、恒隆広場、深圳萬象城、杭州ビル、ドバイ、ロンドン、ミラノ、パリなどです。

KKR&Co.LPの獨自の慧眼と比べて、背後には世界最大の高級品グループLVMHの私募ファンドL CapitalがLVMHと同じように見えて、高級品とアパレル業界の投資面でその優位性を示すことができませんでした。

L CapitalはSMCP SAS（株）に入社した時、フランスグループの収入はわずか2億ユーロに達しました。標準的な中型企業です。L Capitalが脫退した時、SMCP SASの年収は5億ドルに近いです。

L CapitalはSMCP SASの投資に成功したと言えますが、市場では依然としてKKR&Co.LPの「嫁入り服を作る」と考えています。私募大手のKKRこそSMCP SASの最も成功した投資家です。

L〓Capitalが手を放して最も金を儲けて、投資の仕返しの最高のSMCP SASを手放しますため、相反してそのアジアの支店L Capital Asiaは2001年に投資したOchirly歐時力の親會社です。

ヘルキ國際グループ、Jorya卓雅婦人服親會社廈門欣賀株式有限公司は今なお手に打ちました。四年を超えて「出荷」できませんでした。現在の中國の経済情勢と本土ブランドの國際ブランド競爭の下での衰退の狀況に直面して、上記の二つの投資は「取引マン」を見つけにくいです。

もちろん、L Capitalの投資と比べて、

Michael Cobs、DKNYの多くのブランドはこれまでMichael Corsの道を真似しようとしましたが、市場競爭の下で今まで苦労しています。IPO計畫はいつまでもないかもしれません。

複數のニュース関係者によると、KKKR Co.&LPは現在UBS AG（UBSN.VX）のUBSとMerrill Lynchに參加して、SMCP SAS_の投入市場計畫を研究しています。他のプライベートファンドやグループへの販売や上場を含めて、早ければ來年3月に実現します。