男性服サプライチェーンの統合効果は著しい

　　男裝サプライチェーンの改善効果は著しい。會社の主な業務収入の低下は主に不動産業務の収縮の影響であるが、男性服のオンライン下の急速な拡張は會社の業績の100%以上の成長率を実現した。會社は2012年からサプライチェーンの改善を行い、上流サプライヤーに対して現在完全に代理販売モデルを採用し、完売率の審査を行っている。

下流に対して“類直営”の加盟モデルを採用して、加盟商は資金と場所を提供して、會社は統一的に管理と従業員の育成訓練を提供して、このように會社は加盟商の資金を借りて急速に拡張することができて同時に端末のルートの制御権を掌握しました。

數年の改善を通じて、現在の買収式経営時期の在庫はすべて消化され、財務データから見ると、會社の在庫回転率と売掛金回転率は急速に上昇している。男裝業務は爆発期を迎える見込みだ。現在、男性服のオンライン販売収入の割合はそれぞれ85%と15%前後で、2016年3月現在、ベースラインの下の店は內部改善を通じて787店の男性服の店を持っており、そのうち直営57店、730店に加盟している。

オフライン加盟店のエピタキシャル拡張は近年の小豆男裝収入の最も主要な増加點である。坪効を見ると、直営店の坪効は加盟店より高いが、加盟店の総合資金の占有コストが低く、會社の將來の主要な拡張方式となり、下半期の開店速度が加速する見込みだ。

　　スマートウェア志は長い。同社は2015年に深センスマートウェア會社を設立し、小豆駿達資産管理會社の80%の株式を買収した。會社は2015年江蘇工業設計週間無錫分會場で展示した。小豆ビッグデータ時代のレイアウト會社は重要な一歩を踏み出した。物物の相互接続、萬物の相互接続の未來に直面して、スマート産業の発展空間は巨大である。

企業の今後數年間の主なビジネスの成長が主なものか、それとも男裝オフラインエピタキシャル拡張は、會社の坪効とオンライン販売政策の変化に伴い、粗利率が安定して上昇していることから、2016-2018年のEPSはそれぞれ0.08元、0.11元と0.15元で、対応PEはそれぞれ115倍、83倍と61倍で、會社の男裝業務の急速な成長性と規模効果は著しく、將來グループになる見込みである。に服を著せる類プラットフォームは、現在の総市場価値は125億元前後で、「推薦」の格付けを與えている。

リスクヒント:マクロ経済の下りリスク;オフライン拡張は予想に達しなかった。市場システムリスク。

投資家は小豆株式関心を持ち、有利な投資を行う。