印染大手*ST衆と退市整理期に入る

福建省の「百社の重點企業」、福建省の三大印染企業の一つと「プー田第一株」などの輝かしい名號を身につけた*ST衆和氏は、近年の業績の下落に伴い、役員が信披誤導の予想を利用した疑いがあり、2年間で14億元を現金化し、理事長が契約詐欺の疑いで資金を流用したなど、この頭上の輪の會社を徐々に墜落させ、一歩退市の果てに向かった。市を退く道

5月18日、*ST衆和は會社の株の上場停止に関する公告を発表し、深セン証券取引所は5月17日に*ST衆と株の上場停止を発表し、5月27日から*ST衆と退市整理期間に入り、退市整理期間が満了した次の取引日、深セン証券取引所は會社の株を摘発した。會社の株式が上場を終了した後、全國中小企業の株式譲渡システムに移行して株式譲渡を行う。

公告情報によると、*ST衆和は2015年、2016年、2017年の3會計年度連続監査純利益がマイナスだったため、同社株は2018年5月15日から上場を一時停止した。同社が発表した2018年度報告書によると、2018年に親會社の所有者に帰屬した純利益は-5.73億元、親會社の所有者に帰屬した純資産は-11.03億元だった。

*ST衆和は2006年10月にA株市場に上陸し、會社の主な業務は中高級綿カジュアル服裝生地の開発、生産と販売である。1993年に設立され、前身は福建プー田華綸福祉印染有限會社である。

*ST衆と上場後、2010年に8456萬元のピーク純利益を記録したが、業績は下落し始めた。関連データによると、2010年から2014年までの純利益はそれぞれ8456萬元、6872萬元、4147萬元、4209萬元、1334萬元だった。

業績の下落に伴い、*ST衆和は2015年に上場して以來初めて赤字になり、その後數年も赤字が続いて黒字にならなかった。関連データによると、2015年から2018年までの純利益はそれぞれ-1.47億元、-1.99億元、-10.4億元、-5.73億元だった。

A株の業績要因による退市基準は、3年連続の赤字で上場を一時停止(コードと資格の一時保留)し、その後6カ月以內に赤字が続く場合は退市処理に直面する。2018年5月15日、*ST衆和は3年連続の損失で上場を一時停止され、4年連続の損失の道も最終的に退市の果てに達した。

2019年5月初め、上海深取引所はそれぞれ「上場企業2018年年報全體分析報告」を発表し、その中で退市制度を強調した。深交所によると、退市制度は資本市場が優勝劣敗を実現し、秩序正しく進退する基礎的な制度だ。上場企業の品質をさらに向上させ、市場生態を最適化するために、近年、上場企業の退市は次第に市場化、法治化、常態化している。上交所によると、退市制度をさらに実行し、整備し、資本市場の輸出ルートを疎通させ、重大な違法違反會社、ゾンビ企業、シェル會社などの不良企業の清算を加速させ、市場の生態浄化を促進する。

「プー田第一株」の隕落

今すでに退市の段階に著いた*ST眾和も輝かしい歴史があって、それはかつてプー田の一系で取って代わることができない地位を占めて、“プー田の第1株”と稱します。*ST衆と創始者は許金和で、2011年にその子の許建が會社の理事長を引き継ぎ、2015年の株式市場が高騰した時、*ST衆と市場価値は一時200億元に達し、許金和、許建父子の家は數十億元に達した。

2010年、*ST衆と元の紡績印染主業は滑り始め、2011年に31歳の許建が會社の舵取り者になった後、元の主業を引き続き支持し発揚せず、かえって多元化の発展を行い、鉄鋼業界に大股で進出した。しかし、2012年に上海鋼鉄貿易事件が勃発した後、一連の信用危機を引き起こし、*ST衆和の隠れた危険性が徐々に暴露された。

あるいは株価を安定させるために、*ST衆和は新エネルギー産業に発展を求め、新エネルギーの概念によって2016年に株価を再び30元/株に戻した。

新エネルギーという新興概念は*ST衆と株価の回復を助けたが、「プー田第一株」の隕落を救うことができなかった。

2012年7月、*ST衆和はフレームワーク協定を発表し、株式譲渡と増資を通じて、アモイ黃巖貿易有限會社の手からアモイ市帛石貿易有限會社の持株権を取得し、それによってアダム州福建省鋒リチウム業有限會社(以下「福建省鋒リチウム業」という)と深セン市天驕科技開発有限會社の持株権を保有する予定である。福建省鋒リチウム業の名の下で最も重要な資産は「中國第一リチウム鉱」と呼ばれるマルコン金シン鉱業である。

福建省鋒リチウム業ホールディングスの株式譲渡事件では、資本運営の方式で株式を何度も移動させ、責任を回避し、契約の殘金の支払いを拒否し、さらに*ST衆と難局に陥った。

2018年5月の上場停止前まで、*ST衆と株価は3.92元/株で、2016年6月の高位から、累計下落幅は85%を超えた。ピーク時の200億元近くの市場価値に比べて、今も24.9億元しか殘っていない。この株を保有する6萬人以上の株主は、さらに鶏の毛に直面している。

注目すべきは、公開資料によると、*ST衆と実際の支配者の許金和、許建父子は2015年3月18日から2017年4月28日まで、累計で保有している*ST衆と株式を20回近く減らし、合計約14億元を現金化した。ある投資家は「許氏親子はとっくに現金化して道を走るつもりだ」と疑問を抱いている。

また、2013年以來、許金和、許建父子はすでに20回以上「信用喪失被執行人」のリストに登録され、返済されていない外債は13億元に達し、*ST衆和も前後して何度も信用喪失のブラックリストに登録された。

會長は詐欺の疑いがある

2017年5月、*ST衆と理事長の許建は契約詐欺の疑いで逮捕された。この時、*ST衆と2年連続の損失で帽子をかぶっていたが、年報では基準外の監査意見が出され、直接18の下落に遭遇し、その年のA株の下落を記録した。

2017年8月16日、許金和氏は「告知書」を提出し、「株式の譲渡や議決権の委託などを通じて、本人と許建対衆と株式の持ち株権を近く譲渡し、本人と許建のすべての債務を返済する計畫だ」と述べた。

2017年9月26日、*ST衆と中國証券監督管理委員會から會社の理事長の許建氏に関する「調査通知書」を受け取った。

2018年5月30日、福建証券監督管理局は「行政処罰決定書」を発行し、*ST衆と2016年、2017年の一部の定期報告に虛偽の記載があったと発表した。同時に、期限切れの重大債務の返済ができず、主要資産が封鎖され、子會社の株式を譲渡する重要な契約を締結し、會社の理事長が司法機関に強制措置をとることを約束したなどの重大な事項をタイムリーに公表しなかった。

行政処罰は投資家が會社に虛偽の記載があることを証明し、誤導的な陳述または重大な漏れを証明するために有力な証明を提供した。2017年3月22日から2017年5月11日までの間に*ST衆と株を購入し、保有している投資家は、會社に投資損失の賠償を要求する資格を備えている。

上海漢聯弁護士事務所副主任、上海法學會金融法研究會副會長の宋一欣弁護士は「華夏時報」の記者の取材に対し、「現在、*ST衆と株式権利擁護クレームを受けた事件は百件以上あり、立件段階にあり、同社の退市は投資家の訴訟権利擁護に影響を與えず、権益が損なわれた投資家は裁判所に起訴することができる」と述べた。法律のルートを通じて損失を挽回する。

2019年4月18日、契約詐欺、資金流用の疑いで四川省ブン川県人民法院で公開審理された。許建被検側は契約詐欺罪で起訴され、金額は約3億元に及んだ。傘下のマルコン金シン鉱業有限會社(以下「金シン鉱業」という)の採鉱権を中融信託に2億元融資するなど、北京市第2中級人民法院に個人返済保証金を支払う疑いがある。

*ST衆と二大主な業務は、伝統的な紡績印染プレートが萎縮し、徐々に変売剝離を求めている。新エネルギープレートの核心資産福建省鋒リチウム業傘下の金鑫鉱業は2015年に2億元の対外融資を行い、コストは17%/年に達し、期限を過ぎた違約も発生し、採鉱権はオークションの実行を申請された。2018年5月、*ST衆和は興業鉱業(4.910、-0.01、-0.20%)を導入し、この違約債権を譲り受け、資金を提供したが、金シン鉱業の上層株権が司法で凍結されたため、推進できなかった。

2017年7月、會社の副総裁の莫洪彬氏は個人的な理由で會社の取締役會に辭任を提出した。2017年9月30日、會社の獨立取締役の朱福恵氏は個人の仕事が忙しいため、職務を履行できないと提案し、書面で辭任を要請した。2017年10月30日、ジェンキンミンは個人の健康上の理由で取締役、副総裁、取締役會秘書などの職務を辭任することを提案した。2017年11月2日、會社の張子義副総裁が個人的な理由で辭任報告書を提出した。2018年8月10日、朱小聘は個人的な理由で會社の取締役と取締役會の審査委員會委員の職務を辭任することを申請した。