5年ぶりにETFオプションを拡大し、上海深300 ETF豊富なリスク管理ツールバンクを拡大しました。

資本市場が全面的に改革を深化させる中、多くの項目はこれまですでに十分な政策を用意してきました。11月8日にETFオプション製品の五年間の最初の拡大がついに完成しました。

実際には、上海深300 ETFオプション製品の準備はすでに行われています。しかも、2年前からすでに準備ができています。今年に入ってから発売される見通しはますます濃くなり、市場はすでにETFオプション製品の拡大を待っています。華中地區のある大手先物會社のオプション業務擔當者は記者に語った。

この人が言ったように、市場は新しい株類のオプションに対して長い間待ち続けています。一方、市場はもともと50 ETFオプションしかない時に、各投資家にとって取引できる品目が単一すぎて、オプション単線取引のリスクを分散できません。一方、上海深300 ETF期間は機構と個人投資家にとって、ヘッジの選択がもっと多様です。

現在、取引所はすでに株式オプション業務規則の起草と技術システムの開発を完成しました。業務、技術と市場準備はすでに整っています。そして、主要なルールについて向市場で意見を求めています。年內にETFオプションは正式にもう一つの重要な品種を追加します。

拡充はちょうどその時だった

今回の上海深300 ETFのオプション拡大について言えば、50 ETFのここ數年の良好な発展は次の他の指數オプション商品の拡大に対してしっかりした基礎を持つことができます。

國內金融市場の一大探索として、上海証券取引所は2015年2月9日に50 ETFオプション製品を発売しました。その後4年半の間に、國內市場はずっとこの唯一のオプション品種しかありませんでした。

上記の50 ETFの4年半の間に、市場は徐々にこの製品に精通し始め、今年は上証50 ETFの製品の段階的な高潮に達し、その成約量と口座開設數はいずれも新高値に達しました。

7月中旬には、上証50 ETFオプションの保有量は400萬枚の大臺を突破し、ますます多くの資金が市場から無視されてきた小大衆市場に流入しました。50 ETFのオプション保有量が今年大幅に上昇した重要な原因は、現在の単一の製品構造が市場の需要を満たすことができなくなったことです。

「オプション保有高企業は、投資者の期待権に対する認識が徐々に高まっていることを反映しており、參加オプションの意欲がますます高くなり、50 ETFオプションはますます資金の支持を受けている。一方、現在の50 ETFオプションは投資家の投資ニーズを満たすことができなくなり、市場には新たな金融オプションが必要となっている」弘業先物オプション部のアナリストは、記者のインタビューで述べた。

市場の相場が変動するにつれて、市場投資家はオプションツールを利用してリスクコントロールやヘッジに対する訴求がますます強くなり、市場はより多くのオプション製品の発売に対しても切実な希望を持っていると言えます。

一方、記者は上証50 ETFのもう一つの機能が昨年以來の株式市場の激しい変動を背景に監督層に認められたことを知りました。これも後続の製品の発売に良好な監督環境を提供しました。

昨年11月中に証券監督會が一部の証券會社の擔當者による座談會を開催し、証券監督會の関係者は上証50 ETFオプションの運営及び関連するリスクヘッジツールの発展に関する証券會社の提案を聴取した。

「レギュレータがオプション製品を重視し始めたら、市場リスクに対応できる機能と大きく関係しています。現在、投資家の雙方向操作の選択は多くなく、暴落した場合、選択の余地がありません。」レギュレータがオプション製品のリスク管理機能を理解し、重視するようになりました。

以上のように、上証50 ETFオプションはここ5年の発展を経て、取引規模及び市場の成熟度から見ても階段を上りました。

しかし、上の50 ETFカバーの會社の標的はずっと有限で、市場もオプション商品が他の主流のETF製品に拡張できることを期待しています。例えば、深さ100 ETFや上海深300 ETFなど。

現在の需要量の最大のETFは300 ETFです。300の指數こそ主流です。50の指數は主に金融プレートに集中していますが、300の指數はもっと均衡があります。だから一番大きいのはやはり300 ETFの指數オプション商品です。黃旭東は表しています。

黃旭東が言ったように、上海深300 ETFの期待権の拡大は必行です。

新しい世界を開く

上海深300 ETFの発売は市場にとって簡単な拡大ではなく、上証50指數に比べて、上海深300指數は多くの面で著しい違いがあります。これも市場參加者の選択の豊富さを大いに向上させます。

上海深300指數は中國A株市場の中心的な幅基指數で、指數成分の株式市場は約30兆元で、全體のA株価の60%を占めています。上海深300指數の資産規模は1500億元を超えています。

具體的には、50 ETFのトップ10は銀行、証券、保険金融株に重きを置いており、ブルーチップは主に集中度が高い。上海深300 ETFの前の十大権は銀行、消費、保険に広く関わっています。白馬ブルーチップは主に集中度が分散しています。サンプル株は全市場に関連しています。

上海深300株は50 ETFより広範に分布しており、集中度が分散している。上海深300ブルーチップは50 ETF大ブルーチップに対して、注目度が高く、取引が活発で、波動がもっと大きい。上海深300はより高い弾力性を持っています。未來はより良く、空間がもっと大きいと期待しています。

全體として50 ETFの大金融は50%に達し、300 ETFの大金融は36%を占め、製造業は32%で、300 ETFに関わる業界はもっと広いです。宋哲君は21世紀の経済報道を教えてくれました。

明らかに業界のカバー度がもっと大きい上海深300 ETFオプション製品の拡大は投資者により多元的な選択を提供します。これも多くの投資機構、特に公募、保険などの大資金機構を非常に重視させます。

華泰柏瑞のインデックス投資責任者の柳軍は、ETFオプションの新規上場後、投資家の投資戦略を多様化させるのに役立ち、より多くの投資者がより正確にリスク管理を行うことが期待されると述べた。現在のところ、機関投資家の持ち場と上海深300の重複度がもっと高く、リスク管理の需要ももっと大きいので、未來投資家が上海深300 ETFオプションに參加するリスク管理効果がより顕著で、策略がより豊富で、使用狀況がより頻繁で、上海深300 ETFの流動性をさらに高めることができます。

宋哲君は「長期的な動きでは50 ETFと300 ETFの動きの相関は95%に達するが、投資家はオプションの選択においてやはり自分の需要から最適なモデルを見つけることができる。オプションの方向性トレーダーはチャンス到來時50と300の間の爆発力をより重視する。標的の強弱ヘッジ取引者は300と50の間の価格差法則を使ってオプション回帰を行うことができる。株またはポートフォリオの変動率が高い。」

証券監督會が全面的に改革を深めていくにつれて、上海深300 ETFのほかに、より多くの期待商品が早く到著することを期待し始めました。

市場面から言えば、投資家はやはり500 ETFオプションの上場を期待しています。このような派生品市場は各種投資ポートフォリオのヘッジに対してより完備されています。全體的に300 ETFオプション、50 ETFオプションのヘッジがもっと多いですか？それとも大ブルーチップ、白馬株のヘッジに対して、未來500 ETFオプションが発売されたら、もう一つの窓を開けて、中小皿株と組み合わせに福音を持ってきます。宋哲君は記者に語った。