2020年紡績(jī)?cè)鲜袌?chǎng)の景気予想：少なくとも上半期は楽観的ではない！

2019年を振り返ると、中米貿(mào)易摩擦、國(guó)內(nèi)需要の減速、下流紡績(jī)企業(yè)の構(gòu)造調(diào)整などの影響を受け、紡績(jī)?cè)袭b業(yè)の発展?fàn)顩rは比較的厳しい。2020年の紡績(jī)?cè)鲜袌?chǎng)を予測(cè)するには、以下の5つの面から分析する必要がある。生産量、価格、利潤(rùn)、稼働率、在庫(kù)。

3日間、2019年の紡績(jī)?cè)袭b業(yè)全體の「量増加価格下落」

2019年に紡績(jī)?cè)袭b業(yè)は數(shù)量的に安定して成長(zhǎng)しましたが、価格は急激に下落しました。2018～2019年の主要紡績(jī)?cè)悉文觊g平均価格から見(jiàn)ると、全品種の年間平均価格は前年同期比12%以上下落し、一部の品種の年間平均価格は同20%以上下落した。ナイロン、ゴムの短い繊維の年間の平均稼働率は80%以下である；ゴムの短い繊維の業(yè)界は全年度粗利益の損失の現(xiàn)象が現(xiàn)れます。

このような狀況が発生した理由：1）2019年の下半期に、中米貿(mào)易戦爭(zhēng)の影響を受けて、雙方の貿(mào)易往來(lái)が弱まり、中國(guó)の織物が米國(guó)への輸出面で価格が一斉に下落した。2）中東、アフリカ、東南アジア、中央アジアなどの市場(chǎng)は政治、國(guó)境紛爭(zhēng)などの影響を受け、開(kāi)拓の進(jìn)展が遅い。3）中國(guó)のGDP成長(zhǎng)速度は減衰しており、內(nèi)需の牽引効果が限られており、購(gòu)買力は限られている。4）下流紡績(jī)工場(chǎng)は2000年後の第二次構(gòu)造調(diào)整を行っており、自身の企業(yè)経営管理の改革と設(shè)備及び工蕓の調(diào)整により、全體の購(gòu)買力が限られ、化學(xué)繊維製品の供給が需要より大きいことをもたらし、在庫(kù)が蓄積されている。

2019年6大紡績(jī)?cè)悉紊b、販売狀況

紡績(jī)?cè)悉现鳏嘶瘜W(xué)繊維、綿、麻、糸、毛などを含みます。

2018~2019年の主な紡績(jī)?cè)仙b量の変化狀況

2019年の綿の生産量は616萬(wàn)トンと予想されています。同0.98%伸びています。現(xiàn)在、中國(guó)の綿主産地はわが國(guó)の中部地區(qū)と新疆などの地區(qū)にあります。中國(guó)の耕地面積の減少速度から見(jiàn)ると、綿は2019年に600萬(wàn)トン以上の生産量を維持できます。主に綿生産地區(qū)の規(guī)模化栽培、集中管理、気象條件が良いなどの要素から得られます。

主な紡績(jī)?cè)蟻瘠蜗侣浞悉い氦欷?2%を超えています。2019年の主な紡績(jī)?cè)蟻瘠洗蠓氏侣鋬A向を示しています。

2018~2019年の主な紡績(jī)?cè)蟻瘠螇浠癄顩r

このような価格の大幅な下落を引き起こした主な原因は、1）中米貿(mào)易戦が2019年後半から激しく、雙方が技術(shù)障壁を作りながら、多くの商品に対して互いに関稅を大幅に増加し、雙方の間の貿(mào)易流通性及び貿(mào)易體量が低下したことにある。

2019年の綿の価格は同12.48%下落した。綿の価格下落には主に二つの要素があります。一方で、捨てて貯蔵する政策の影響を受けます。一方で、ゴムの短繊維、ポリエステルの短繊維などの代替製品の市場(chǎng)価格要因の影響を受けます。2019年に綿類の代替製品、例えば粘著テープの短繊維とポリエステルの短繊維価格の下落幅が大きいので、綿価格の下落を牽引しました。

ポリエステル、ポリエステル産業(yè)は通年の利益を維持しています。2019年、ポリエステルシリーズ、ポリエステルシリーズは基本的に通年の利益を維持しています。接著剤の短繊維は全年度の損失が大きい時(shí)、一度2000元/トンを超えました。アセトニックシリーズは全年度の損失と利益があります。

ポリエステルの短繊維とポリエステルの長(zhǎng)糸は2019年に生産量の増加、価格の下落を示しましたが、生産量の段階的な自己調(diào)整ができます。また、知能製造の普及応用により、ポリエステルの短繊維とポリエステルの長(zhǎng)糸は一定の粗利益を保証できます。下半期の粗利益は上半期に比べて減少しましたが、紡績(jī)?cè)膝抓飑`トの中では、少數(shù)で全年度の収益を保証できる品種です。

図2 2019年ポリエステル短繊維とポリエステルFDY 68 D粗利益の動(dòng)き

2）2019年ゴム短繊維市場(chǎng)は生産量の伸びが速いため、価格は同時(shí)期と比べて下落幅が大きいが、糸業(yè)界の生産能力の拡大速度は接著剤短繊維業(yè)界の生産能力の拡大速度が速くないため、2019年の粘著剤短繊維業(yè)界の粗利益はマイナスになり、しかも一年の中で大多數(shù)の時(shí)に粗利益が1000元/トン以上損失した。

図3 2019年粘著剤の短繊維粗利益の動(dòng)き

3）ニトリル繊維の生産量は2018年に引き続き減少し、一部の企業(yè)は損失を止めるために生産制限と減産を行った。全年度から見(jiàn)て、ニトリル繊維業(yè)界の粗利益は損失があり、市場(chǎng)がよくないと説明した時(shí)、生産制限価格の段階で毛利を保つことができます。操業(yè)率の上昇に伴って、供給量が大きい時(shí)、粗利益はまた損失が出ました。

図4 2019年ニトリルとナイロンFDY 70 D毛利の動(dòng)き

4）2019年、ナイロン産業(yè)チェーンの需給レベルは微弱なバランスを保っており、生産能力はある程度向上し、第3四半期に入ってから、産業(yè)は損益のバランスを保って運(yùn)行を続けるしかない。

多重要因は化繊業(yè)の稼働率を牽引します。主要な化繊品種の稼働率狀況から見(jiàn)て（図5）、2019年の錦綸業(yè)界の稼働率は相対的に低く、全年度の平均稼働率は74%近くにあります。時(shí)間帯から見(jiàn)て、ナイロン業(yè)界は2月、6月の稼働率が比較的に低迷しています。第3四半期に入ってから、その稼働率は大體70%より低いです。ゴム短繊維業(yè)界の年間平均稼働率は79%で、時(shí)間帯から見(jiàn)ると、4月～7月中旬には業(yè)界の稼働率が低迷しています。一度は70%以下で、操業(yè)率の低下を引き起こしたのは主に「3.21回の水爆発」の後、塩城地區(qū)の粘膠短繊維工場(chǎng)はこの時(shí)間內(nèi)にすべて停止?fàn)顟B(tài)にあります。ポリエステルの長(zhǎng)糸業(yè)界とポリウレタン業(yè)界の年間平均稼働率は85%近くで、その中のポリエステル長(zhǎng)糸業(yè)界の稼働率はポリウレタン業(yè)界の稼働率よりやや高いです。時(shí)間帯から見(jiàn)て、第3四半期に入ってから、化學(xué)繊維業(yè)界全體の稼働率はそれぞれの程度の低下が現(xiàn)れました。これは主に第3四半期に入ってから、下流の紡績(jī)市場(chǎng)の在庫(kù)が高くなり、紡績(jī)?cè)悉钨?gòu)買力が遅くなり、化學(xué)繊維業(yè)界の在庫(kù)も高くなり始めました。最終的に業(yè)界內(nèi)の一部工場(chǎng)の生産制限が始まり、稼働率が低下しました。

2019年の主要化學(xué)繊維品種の稼働率狀況

ポリウレタン、ポリエステルの在庫(kù)の二段階分化：在庫(kù)の角度から見(jiàn)て、2019年、ポリウレタンの在庫(kù)は年間平均46日間で、1～2月、7～9月の平均は50日間以上です。ポリウレタンの在庫(kù)が高いのは、主に今年のポリウレタンの価格が次第に下がっているためです。生産量は安定していますが、下流の織造工場(chǎng)と円機(jī)工場(chǎng)の使用量は限られています。ゴム短繊維業(yè)界の年間平均在庫(kù)は23日間近くにあります。そのうち、5月、8月の2ヶ月の在庫(kù)日數(shù)はより低く、第4四半期に入ってから、在庫(kù)日數(shù)は徐々に上昇して、30日以上になります。これは主に第4四半期に入ってから、粘著剤の短繊維の生産量が増加し始めましたが、販売量が限られています。ナイロン業(yè)界の年間平均在庫(kù)は24日間近くあります。ポリエステル短繊維業(yè)界の年間平均在庫(kù)は6日間近くで、すべての化學(xué)繊維の種類の中で、低位運(yùn)行狀態(tài)に屬しています。これは主にポリエステル業(yè)界が化學(xué)繊維業(yè)界全體に占める割合が大きいため、この業(yè)界の販売政策は比較的柔軟で、各企業(yè)が自発的に生産販売率をコントロールしています。

2019年主要化繊品種在庫(kù)指數(shù)

2020年の繊維原料価格の低迷が続いています。

2019年の紡績(jī)?cè)袭b業(yè)の運(yùn)行狀況から見(jiàn)ると、現(xiàn)在、化繊類の製品は在庫(kù)の伸び期にあります。この期間內(nèi)に、下流紡績(jī)プレートの構(gòu)造調(diào)整速度が有限であれば、2020年に化繊類製品の在庫(kù)は依然として増加の様相を呈しています。2020年上半期には、紡績(jī)?cè)鲜袌?chǎng)全體の価格は2019年第4四半期の低迷を続ける見(jiàn)通しです。

目下、わが國(guó)のマクロ経済は依然として「L型成長(zhǎng)」の狀態(tài)にあるため、いくつかの紡績(jī)?cè)悉纹贩Nは毛利の損失狀態(tài)にありますが、関連の原材料補(bǔ)助材料の価格はこの段階で相応の下落が発生する可能性があります。その時(shí)、化學(xué)繊維類の製品の市場(chǎng)価格は低迷狀態(tài)にあるとしても、業(yè)界の損失値は徐々に縮小される見(jiàn)込みです。

要するに、2020年上半期には、繊維原料産業(yè)の運(yùn)営には「精勤し、管理を深化させ、市場(chǎng)の実際的な需要を正確にねらう」というように、毛利の損失の瀬戸際にある製品は赤字の限界を突破していく必要があります。同時(shí)に運(yùn)営活動(dòng)の中で、製品の生産過(guò)程の中の設(shè)備の自動(dòng)化、インテリジェント化の過(guò)程を加速する必要があります。紡績(jī)経済の切り替えサイクルの時(shí)間に基礎(chǔ)を作り、中國(guó)紡織原料産業(yè)を大國(guó)から強(qiáng)國(guó)に向かわせます。