疫病の下の「中國芯」：需要の見通しが迷える増産計畫が第二四半期または「変盤」の重要な時期を延期する。

世界的に急速に広がっている新型肺炎の流行は、前半の狂亂的な上昇を遂げた半導體産業チェーンの下流需要が大幅に落ち込むため、上流の半導體としても大きな衝撃を受けることが予想されています。

4月1日終値の3月以來、半導體指數は累計21.45%下落した。現在唯一の2020年第1四半期の予告チップデザインの先導者である聖邦株式は、Q 1の業績予告または前年同期比70%～100%増加しているにもかかわらず、投資家のパニックに抵抗しておらず、4月1日に1.8%下落した。

IDCの3月の最新予測データによると、2020年の世界半導體業界の収入は80%近くに達し、これまで予想していた小幅成長の2%を下回る。

「短期的には影響が少ないです。攜帯電話産業チェーンを例にとって、多くのお客さんはまだ2月の稼働率不足分を補っています。しかし、第二四半期を展望すると、需要側の圧力が高くなります。最近の海外市場では、ヨーロッパとインドの攜帯電話の販売臺數が著しく落ち込んでいます。ヨーロッパ最大の消費電子製品ラインの下で、チェーン店のMedia Marktは3月中旬に閉店します。もし疫病が長引けば、端末の売れ行きに影響があります。4月1日、信達証券電子業界のチーフアナリストの方が競ってインタビューを受けたと指摘しました。

第1四半期の業績は依然として楽観的である。

近年、世界的な大流行に伴い、半導體業界に対して投資家の不安が広がっています。特に海外事業が比較的高い上場會社です。

國信証券整理のデータによると、半導體業界は2018年の海外事業収入502億人民元で、半導體業界の総売上1130億元の44.48%を占め、比較的高い。海外事業の売上高は10億を超える約9社で、そのうち長電科技は2018年の海外売上高は198.06億元に達し、富微電2018年と2019年の海外売上高はそれぞれ62.20億元と66.63億元である。

50の半導體會社のうち、海外売上高は約19社で30%を超え、海外売上高は約15社で50%を超えている。その中で、兆易創新2018年、2019年の海外売上高はそれぞれ86.73%、82.39%に達し、前者2018年、2019年の海外売上高はそれぞれ86.41%、81.27%を占めています。後者の長電科技2018年の海外売上高は79.25%を占めています。

その中の長電の科學技術は更に星科金朋を買収した後で、國外の業務は大いに増加します。長電科技はかつてインタラクティブプラットフォームによると、お客様の國內外に全部あります。全世界のトップ二十半導體會社は85%がお客様で、會社は大得意先と秘密保持契約を締結しました。

4月1日、21世紀の経済報道記者はそれぞれ長電科技、通富微電証券部に電話し、「海外の疫病の拡散は上場會社の海外業務に対する影響」と聞きましたが、雙方の配線員は評価できないと表明しました。會社です。

しかし、短期的に國內のメーカーをテストしたり、この危機から利益を得たりするという市場関係者もいます。

「東南アジアは全世界の封鎖産業の重要な基地であり、疫病の影響で多くの東南アジア諸國の隔離が封鎖され、生産能力が逼迫しているため、多くの測定された生産能力は國內生産に移行し、短期的には長電華天通富のような封鎖の先導者にとって、かえって有利である」辻褄を合わせる。

通富微電証券の関係者は「注文量が下がる可能性がありますが、海外生産の一部は中國に移転する可能性もあります。今は変化が速すぎて、はっきり言えません。私たちの第一四半期のサイクルは明らかに落ちていません。

半導體産業の上流には兆易創新、聖邦株式などのチップ設計企業がありますが、それは財政面に現れている海外の売上高が比較的高い原因の多くは業績計算の問題です。海外のお客さんが多いという意味ではありません。

「多くの半導體設計會社、例えば聖邦株式の収入統計はお客様の登録先によって見られます。多くのディーラーの登録地は香港にあります。端末市場に浸透すれば、ほとんどは中國大陸で、海に出る割合はそれほど高くないです。競合表示

全體としては、21世紀経済報道記者の取材によると、市場上は半導體産業の2020年第1四半期報の業績に対して楽観的であることがわかった。第1四半期報の予告を発表した半導體大手の聖邦株式、通富微電はいずれも同時期に比べて増加幅が高く、そのうち聖邦株式は2696.32萬元-3172.14萬元の利益を見込んでおり、同70%から100%の伸びとなっている。

「第一四半期報は全體的によくなるはずです。一方で、國內の代替は関連會社の業績を引き続き推進しています。一方で、去年の同じ時期に中米貿易摩擦があります。需要の予測に対して非常に慎重で、第一四半期の基數が低いことを招きます。」辻褄を合わせる。

彼はさらに「昨年下半期の需要が回復した後、明らかに供給不足が現れた。だから今年は疫病の影響がありますが、今は多くのメーカーも力を入れて商品を引っ張ります。企業は疫病が発生した後、需要が回復しても供給が足りないので、簡単に注文を切る勇気がないです。でも、この問題は弁証法的に確認してみなければなりません。もし疫病が発生したら、注文は必ず発生します。短期間はまだないとしか言えません。

長い間疫病のコントロールの程度によって決まる。

ちなみに、第1四半期のデータ市場は中性的で楽観的なところが多いですが、長期的な変化についてはまだ決斷ができていません。供給側から見ると、國內の半導體企業の多くはすでに復工し、卓勝微、長電科技などA株の半導體企業の復職率は90%以上を維持し、さらには完全に復職した。最大の不確実性は主に需要側に潛伏している。

投資家交流會を開いたばかりのメガイノベーションは、國內の多くの半導體企業の本音を表しています。

投資家の積極的な質問に対して、會社の役員會で一番多く答えた言葉は「不確定」です。會社にとってサプライチェーンには不確実性が生じ、需要側にも不確実性が生じる。現在、會社は積極的に対応しています。具體的な業績の影響は現在、疫病狀況の不確実性のため、會社は非常に具體的な判斷を下すことが難しいです。

メガフィートイノベーションの高管によると、NOR Flash製品の供給は一部の妨害を受け、増産計畫は一時的に遅延を余儀なくされています。MCU市場は2020年第二、第三四半期に新冠の疫病の影響で、非常に大きな不確定性があります。

「新型インフルエンザの影響で、國內の2020年第1四半期の電子製品の販売は大きな衝撃を受けました。今、疫病は海外にも広がっています。世界の2020年第2四半期の電子製品の販売も大きな衝撃を受けると判斷しました。下流需要の大幅な落ち込みが予想されるため、上流の半導體としても大きな衝撃を受けることが予想されます。新時代証券電子チームは述べた。

一方、「半導體市場の予想値には往々にして高成長の予想が含まれており、これからの流行が需要に大きな影響を與えるなら、國産の代替が一部の下落を防ぐことができても、企業に影響があるので、前期の市場転換の重要な原因となる」と指摘しました。

しかし、市場関係者によると、疫病がうまく収まれば、第3四半期には転機が訪れる可能性があるという。

第二四半期は不確実性が高いです。今は疫病について一番不確定なのは第二四半期です。でも、流行が一番悲観的で、第三四半期まで持続する可能性はあまりないと思います。また、第三四半期も伝統のシーズンです。しかし、私の態度も楽観的とは言えません。世界の疫病が食い止めさえすれば、（半導體業界は）去年と同じぐらいの幅を維持できます。少なくとも2018年Q 3-2019年Q 2の狀況より悪いとは言えません。」上海のある中型証券會社の半導體業界アナリストは、インタビューで指摘された。（編集者：巫燕玲）

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