証券監(jiān)督システム年中會(huì)議は下半期の仕事多目的措置を展開し、「九字方針」を?qū)g施する。

2020年7月30日、SFCは上半期の成果を総括するために、SFCシステムの年間仕事會(huì)議を開催し、下半期の重點(diǎn)業(yè)務(wù)を展開する。

今年以來(lái)、突如として現(xiàn)れた新型肺炎の流行に直面して、資本市場(chǎng)は重大な試練に見舞われました。これに対して、2020年までの資本市場(chǎng)は試練に耐えながら、更に資本市場(chǎng)の全面的な改革を推進(jìn)してきました。

証券監(jiān)督會(huì)は今回の年次業(yè)務(wù)會(huì)議でも、今年に入ってから証券監(jiān)督會(huì)が特別な時(shí)期に特別な政策を?qū)g施することを堅(jiān)持し、融資サービスと制度ツールの革新を強(qiáng)化し、科學(xué)的な監(jiān)督管理、分類監(jiān)督管理を體現(xiàn)しています。重點(diǎn)分野のリスク解消処置は段階的な効果を収め、資本市場(chǎng)の運(yùn)行は全體的に安定しており、靭性は明らかに強(qiáng)化されている。

一方、資本市場(chǎng)の改革を全面的に深化させ、著実に推進(jìn)し、科學(xué)技術(shù)の再融資、減持などの重要な制度の革新は持続的に深化しており、創(chuàng)業(yè)板の改革と試行登録制度の準(zhǔn)備は基本的に整っており、新三板の改革は著実に著地している。新証券法を徹底的に実施し、厳格に、速やかにいくつかの重要な事件を解決し、市場(chǎng)の法治環(huán)境は持続的に改善される。

確かに上半期の資本市場(chǎng)の安定運(yùn)行もこれからの証券監(jiān)督會(huì)の実施に向けた重點(diǎn)業(yè)務(wù)に良好な基礎(chǔ)を築いた。記者は、會(huì)議で、証拠監(jiān)督會(huì)は下半期には九大方面から仕事を展開することを明らかにしました。この中の核心の主軸は金融供給側(cè)の構(gòu)造的な改革を深化させることを主軸として、「制度を構(gòu)築し、介入しない、ゼロ容認(rèn)する」という方針を堅(jiān)持しています。

九字方針を?qū)g行する

「九字方針」が初めて提案されたのは今年の第12回陸家嘴フォーラムで、中國(guó)共産黨中央政治局委員、國(guó)務(wù)院副総理の劉鶴が送った書面挨拶の中で、特に「制度を構(gòu)築し、介入しない、ゼロ容認(rèn)」を堅(jiān)持し、資本市場(chǎng)の発展を加速させることを提唱しました。これはこれからの資本市場(chǎng)の全面的な改革を深化させると見なされます。今回の証券監(jiān)督會(huì)の年次業(yè)務(wù)會(huì)議の仕事配置の核心はまさに「九字方針」を徹底することです。

証券監(jiān)督會(huì)の年次中仕事會(huì)議では、「制度建設(shè)」の基軸に焦點(diǎn)を當(dāng)て、資本市場(chǎng)の基礎(chǔ)制度體系のより成熟した定型化を推進(jìn)することを加速させることを提案しました。

具體的には、全體の設(shè)計(jì)を堅(jiān)持し、重點(diǎn)を強(qiáng)調(diào)し、問(wèn)題の方向付けを強(qiáng)化し、重要な制度の革新を加速し、制度のショートボードを補(bǔ)完することを含む。登録制度の規(guī)則を充実させ、情報(bào)開示の有効性を高め、審査登録の品質(zhì)、効率と透明性を高める。市場(chǎng)化の法治化?市場(chǎng)後退メカニズムを健全化し、多様な市場(chǎng)後退ルートを開通させる。さらに市場(chǎng)化の利便化を?qū)Г?、取引決済制度の改革を著実に推進(jìn)する。

「まとめてみると、現(xiàn)在の制度は主に三つの大きな方面であり、一つは更に登録制度の改革に関連する制度を?qū)g行することであり、もう一つは市場(chǎng)の期待が長(zhǎng)い退市制度であり、最後は取引制度である。この中の各制度の建設(shè)は市場(chǎng)に大きな影響を與えています。現(xiàn)在の規(guī)制層については、今後半年から一年の間に、いくつかの基礎(chǔ)制度の整備が著地する可能性があると何度も述べています。北京地區(qū)の中型証券會(huì)社の業(yè)務(wù)ライン擔(dān)當(dāng)者は記者に語(yǔ)った。

「制度建設(shè)」のほかに、「不介入」の理念を?qū)g踐することも「九字方針」を?qū)g行する重要な內(nèi)容である。証券監(jiān)督會(huì)は、資本市場(chǎng)の見通しの良いメカニズムを構(gòu)築すると述べた。では、どのように良い予想を構(gòu)築するべきですか？會(huì)議では、規(guī)制を低減し、「放管服」の改革を強(qiáng)力に推進(jìn)することを提案しました。規(guī)則制度に従ってサービスを行い、市場(chǎng)の機(jī)能を正常に発揮させることを堅(jiān)持します。権限と責(zé)任のリストを作成することを手がかりに、「ポケット政策」と「隠し敷居」を全面的に整理し、さらに統(tǒng)合して報(bào)告事項(xiàng)を規(guī)範(fàn)化する。業(yè)界機(jī)構(gòu)が優(yōu)れた制度體制を作り、高品質(zhì)投資銀行と財(cái)産管理機(jī)構(gòu)を発展させることを健全に促進(jìn)する。

「ここ一、二年ほどで、市場(chǎng)は明らかに証券監(jiān)督會(huì)の行政介入を減らすことができました。今回の新三板精選は多くの新株が発売されているので、最も象徴的な代表です。これらの新株の発芽は精選層市場(chǎng)を打ち崩さなかったです。市場(chǎng)力の自己バランスによって、精選層市場(chǎng)はその後數(shù)日間でいい相場(chǎng)を出ました?！攻`プンソース証券の中小企業(yè)サービス部の擔(dān)當(dāng)者の彭海さんはそう思います。

上記二つの改革の主要なラインをめぐって、証券監(jiān)督會(huì)は下半期にも多くの具體的な措置を?qū)g施します。記者は、SFCがIPOの常態(tài)化を維持し、再融資の分類審査を推進(jìn)することを提案した。インフラ分野の公募REITsの試行著地を加速し、できるだけ早くモデル効果を形成する。先物オプション商品の革新を推進(jìn)する。創(chuàng)業(yè)ボードの改革を推進(jìn)し、試行登録制を著実に著地し、安定的に実行する。新たな三板改革を引き続き深化させ、市場(chǎng)の魅力、放射力と安定的な運(yùn)行を強(qiáng)化する。カバー;専門化された資産管理機(jī)構(gòu)の構(gòu)築に努め、個(gè)人年金投資の公募基金政策の著地加速などを推進(jìn)する。

「ゼロ寛容」が全面的に開花する

「制度建設(shè)」と「不介入」に比べ、今年以來(lái)、金融委員會(huì)レベルと証券監(jiān)督會(huì)レベルは向市場(chǎng)の対応をより重視し、さらに必要とするのは「ゼロ容認(rèn)」であり、資本市場(chǎng)に対する違法犯罪「ゼロ容認(rèn)」である。

今回の會(huì)議では、証券監(jiān)督會(huì)も「ゼロ容認(rèn)」の要求を?qū)g行し、資本市場(chǎng)の違法犯罪行為を厳しく取り締まると表明しました。具體的には詐欺の発行、財(cái)務(wù)の偽造、インサイダー取引、市場(chǎng)操作などの悪質(zhì)な犯罪事件に対する打撃を引き続き増大させ、資本市場(chǎng)の違法活動(dòng)に打撃を與える?yún)f(xié)調(diào)メカニズムの確立を推進(jìn)し、行政法執(zhí)行、民事補(bǔ)償と刑事懲戒の相互接続、相互サポートの立體、有機(jī)システムの構(gòu)築を推進(jìn)する。証券集団訴訟制度の著地を把握して実施する。マルチチャネル、マルチプラットフォームは法律執(zhí)行宣伝を強(qiáng)化し、「ゼロ容認(rèn)」の鮮明な信號(hào)を伝達(dá)する。

7月31日にも、「ゼロ容認(rèn)」に関するいくつかの事件が著地した。2020年7月31日から、最高人民法院は「証券紛爭(zhēng)代表者訴訟に関する若干の問(wèn)題に関する規(guī)定」を公布施行し、証券集団訴訟制度が我が國(guó)で本格的に著地したことを示している。

同日午後、最高人民法院と証券監(jiān)會(huì)が共同で開催した記者會(huì)見で、証券監(jiān)督會(huì)の首席弁護(hù)士の焦津洪氏は21世紀(jì)の経済報(bào)道記者の質(zhì)問(wèn)に答え、「民事責(zé)任の追及を強(qiáng)化し、投資者の権益を深刻に損なう違法者、群馬に対しては、財(cái)産を失うだけでなく、財(cái)産を失うような罰せなければならない。証券集団訴訟制度は違法コストを大幅に引き上げ、違法者が不償になることを恐れ、違反を防止し、資本市場(chǎng)の違法犯罪行為を効果的に減少させる。

同日の証券監(jiān)督會(huì)は、法により10件の上場(chǎng)會(huì)社の財(cái)務(wù)偽造などの証券犯罪事件を公安機(jī)関に移送すると発表した。これらの事件の中で、一つは財(cái)務(wù)の偽造が深刻に市場(chǎng)の誠(chéng)実と信用の基礎(chǔ)を破壊します。第二に、様々な情報(bào)開示の違法行為が織り交ぜられ、情報(bào)開示制度の厳格さを著しく破壊する。規(guī)定に従って関連取引、重大な訴訟を開示していない會(huì)社もあります。第三に、大株主、実際支配者と管理者が組織して財(cái)務(wù)の偽造を企畫すると同時(shí)に會(huì)社の資金を流用し、橫領(lǐng)し、上場(chǎng)會(huì)社の利益を損なうということである。

証券監(jiān)督會(huì)の報(bào)道官は記者団に対し、これは資本市場(chǎng)の違法犯罪行為に対する「ゼロ容認(rèn)」の業(yè)務(wù)要求を全面的に実施し、行政処罰と刑事罰と有機(jī)的に関連する立體的追跡システムの構(gòu)築に力を入れ、資本市場(chǎng)の偽造、詐欺などの悪質(zhì)な違法行為に厳しく打撃を與える重要な措置であると述べました。

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