A株の半導體「年報成長曲線」：國産代替の序幕が始まった。38社の企業(yè)が予想している。

國産の代替觸媒の下で、半導體業(yè)界全體の業(yè)績が実現(xiàn)した。

21世紀の経済報道記者はWindデータの統(tǒng)計によると、1月30日現(xiàn)在、半導體プレートの中に72社が2020年の業(yè)績予報を発表しました。細分業(yè)界の中で、企業(yè)の業(yè)績を測るのは最も際立っていて、平均の予告純利益は同時期に809%-951%伸びました。

「全體的に見て、ウエハ製造、パッケージ、パワー半導體、CIS、MCU、PMICなど多くの半導體セグメントは景気が高いため、昨年下半期の業(yè)界業(yè)績は好調(diào)だった」2月2日、安信証券電子業(yè)界のアナリスト、馬良氏は記者団に語った。

半導體の業(yè)績増加の促進要因の中で、値上げラッシュと國産代替が大きな役割を果たしていることが記者の取材で分かりました。前向きに見ると、半導體産業(yè)チェーンの複數(shù)の會社は第1四半期の生産能力は依然として緊張狀態(tài)を維持しており、値上げラッシュが続いており、景気は通年を通じて期待されている。

計測業(yè)界が最も目立つ

具體的には、72社の業(yè)績予報を発表した半導體會社のうち、32社の増収、6社の増収、11社の赤字、1社の黒字が続いています。10社の前倒し、2社の減損、3社の初損失、6社の連続損失、1社の不確定です。

細分業(yè)界の中で、企業(yè)の業(yè)績の表現(xiàn)を測るのは最も際立っていて、4軒の企業(yè)の平均の予告の純利益は同時期に809%-951%増加しました。

その中で、通富微電の増幅が最も高く、昨年の純利益は約3.2億元-4.2億元で、前年同期比151.77%から2094.20%増加する見込みです。會社は5 G、インテリジェント化、新インフラなどの新興応用の駆動の下で、集積回路業(yè)界の景気度と市場の需要は四半期ごとに向上しています。集積回路の國産化の波から恩恵を受けて、會社の國內(nèi)顧客の注文は明らかに増加しています。特に第4四半期には、會社の生産能力が需要に追いつかず、生産と販売が盛んである。

もう一つの封鎖の蛇口長電科技の純利益増加も1287.27%に達し、純利益は約12.3億元を?qū)g現(xiàn)する見込みです。長電科技によると、報告期間內(nèi)に、國際と國內(nèi)の重點顧客からの注文の需要が強く、會社の各工場はコスト管理と運営費用のコントロールを引き続き増やし、効果的に會社全體の収益力を高めた。

華天科技は純利益約6.5億元-7.5億元を?qū)g現(xiàn)する予定で、前年同期比126.64%-61.51%伸び、同様に國産代替加速の恩恵を受けると述べた。晶方科技は純利益約3.78億元-3.9億元を?qū)g現(xiàn)する予定で、同249.01%-26.09%伸びた。攜帯電話の三摂、四摂などの多カメラの新たな発展傾向、安防デジタル市場の持続的な成長、自動車の恩恵を受けると述べた。カメラの応用の次第に盛んになるなどの要素、會社の生産注文は旺盛です。

國內(nèi)の半導體生産能力の拡大に加え、半導體デバイスメーカーの市場需要も高まっている。

中國最大の半導體エッチング設備サプライヤーの中微公司は昨年の純利益は約4.4億元-5.2億元で、同133.34%から17.7%増加したと予想しており、半導體デバイス市場の発展と會社の製品競爭優(yōu)位から利益を得て、2020年の浸食設備収入は約58.5%伸びた。

コアソースマイクロの主な製品はコーティング/現(xiàn)像機であり、リソグラフィーと協(xié)力して作業(yè)を行う重要な処理設備である。半導體業(yè)界の景気が好調(diào)に推移しているため、2020年には會社の製品注文が急速に上昇し、通年の営業(yè)収入は前年同期と比べて大幅に増加し、純利益は約4700萬元～5300萬元で、60.54%-85.04%伸びた。

材料企業(yè)の純利益の増加も十分に見るべきである。主要半導體シリコンの中晶科學技術は昨年の純利益の伸びが約27.06%-3454%だった。主要営業(yè)電力半導體分立裝置の捷捷微電は、昨年の純利益の伸び幅が45%-55%だった。卓勝マイクロマスター業(yè)務は無線周波數(shù)先端チップで、昨年の純利益は101.14%-11.20%伸びた。

広東開証券ストラテジストの陳夢潔氏は記者団に対し、「半導體業(yè)界の2020年の業(yè)績は全體的に高い伸びを見せており、封測が突出し、蛇口が目立つという特徴がある」と語った。

「業(yè)界の景気と國産の代替が主な原因です。業(yè)界全體は革新周期の向上區(qū)間に位置しており、5 G及びモノのネットワーク化の流れの下で、無線周波數(shù)、光學、ストレージは下流需要の増加を牽引し、ブロックは生産能力の輸出のカード口として、先導企業(yè)は価格の高騰と需給の激しい値上げ効果を受けており、高生産能力の利用率の規(guī)定効果はコストの低下をもたらすべきである。先導企業(yè)は更に國産から利益を得て、成長の屬性を表しています。」陳夢潔說。

馬良氏はさらに、「主に8インチのウエハーが不足していることによる値上げラッシュと國産代替の2つの要因が働いており、さらに下流需要の伸びが主因であり、國産代替比率の高い會社の業(yè)績が良い」と述べました。

業(yè)界全體が上向いている中で、赤字から脫卻している企業(yè)があります。

しかし、赤字企業(yè)の利益源は主に非経常損益によって貢獻されます。たとえば上海シリコン産業(yè)は2020年度の営業(yè)収入が一定の伸びを示しているが、親會社の所有者に帰屬する控除非経常損益の純利益は依然として損失であり、赤字は黒字である。主に公正価値変動損益の影響によるものである。

しかし、疫病によって赤字が発生した企業(yè)がまだあります。艾比森さんは主にLED電子ディスプレイの研究開発、生産に従事しています。去年の純利益は約6000萬元から9500萬元の損失がありました。新冠の疫病の影響で、世界のLEDディスプレイ市場が縮小し、全體の需要が減少したという。會社の営業(yè)収入は主に國際市場に由來しており、全體の収入に影響が大きい。

業(yè)績確定ポイント

これまで、21世紀の経済報道記者が半導體封鎖業(yè)界の爆発調(diào)査を行ったことがありますが、ウエハ工場の生産能力が満載しているため、下流の封鎖工場の生産と販売が盛んになり、封鎖された先導企業(yè)は徐々に価格を上げて市場の生産能力が不足していることに対応し始めました。ある業(yè)界関係者によると、注文狀況から見ると、今年の第二四半期に業(yè)界の景気は持続するという。

偶然ではないです。今年の初めに、新潔能、匯頂科技、士蘭微、富満電子など多くの半導體工場が値上げ通知書を発表しました。値上げ策は、上記の會社の粗利率引き上げに積極的な影響を與える見通しです。

産業(yè)チェーンの伝導から見て、國內(nèi)の設計、製造、封じの三業(yè)界の景気度の伝導の主要な線ははっきりしています。

安信証券によると、國內(nèi)の設計メーカーは率先して景気度の向上を受けている。中國半導體協(xié)會の統(tǒng)計によると、2020年1～9月の設計業(yè)は前年同期比24.1%増加した。業(yè)界の景気はウエハ製造部分に伝わり、疫病の影響で海外の多結(jié)晶工場の生産能力が損なわれ、端末の需要が旺盛で、サプライチェーンの安全に対する懸念を重ね合わせて、全世界のウェハ生産能力に需給のアンバランスが現(xiàn)れた。その後、封測業(yè)界も取引先の需要と生産能力の不足に対して値上がりし始めました。

同紙はまた、検査は國內(nèi)で最も成熟した業(yè)界プレートで、國內(nèi)の各大規(guī)模な検査工場は大規(guī)模な拡張期に入り始めたばかりで、検査を封じたり、短期的に産業(yè)チェーンの中の生産能力のボトルネックになると指摘している。これは去年の業(yè)界の業(yè)績を測る最も明るい原因をも説明しました。

このような背景の下で、業(yè)界関係者は次から次へと、今回の半導體の景気が上がるのは、個別のプレートに限らず、マクロ経済の改善とサプライチェーン全體の在庫が低いため、半導體の各セグメントのプレートを推進して皆同時期と比べて高い増加を?qū)g現(xiàn)して、特に設備材料の景気が加速すると表しています。

その中で、國産の代替はやはり主要な推進力です。「國內(nèi)の半導體産業(yè)の自給率は15%程度で、依然として國産の代替空間が著しい。制裁事件は短期的に緩和されたが、二國間関係の不確実性は依然として殘っており、チップ製造、設備、材料、EDAなどの重要な分野での國産代替は一刻も猶予できない。陳夢潔說。

基金の前倒しの布石からは、このような景気判斷も裏付けられているようだ。

萬聯(lián)証券研報は、公募基金の2020年第4四半期の持ち株情報から、電子プレートの重倉配置比率は萬が一の業(yè)界で第3位となり、超配分態(tài)勢は依然として続いていると指摘した。分子プレートから見ると、需給サイクルの活性化を受けた半導體、光電子分野は特にファンドの愛顧を得ており、第4四半期の基金重倉半導體領域は806.78億元で、前輪比は37.89%上昇したが、細分領域の先導は依然として基金配置の第一選択に屬している。

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