ハードテクノロジーとデジタルテクノロジーに焦點を當てる：容億投資は専門化優勢でエネルギー産業投資を賦與する

ここ2年、モバイルインターネットの配當金の減少、科學イノベーションボードなどの政策による底辺科學技術革新への支持などの要素により、ハード科學技術投資、特にチップ投資は國內でブームを巻き起こしている。多くの新しいハードテクノロジー基金が設立されただけでなく、多くの大型総合基金もハードテクノロジー分野への投資を増やしている。

中興、ファーウェイの背景出身の容億投資チームは、産業チェーンの中で蓄積された専門化能力で、ハードテクノロジー分野の産業投資の優位性を形成している。2015年以來、容億投資はすでに多くのチップ半導體とデジタル化業界のトップ企業に投資しており、具體的にはブルー特光學、ナノ自動車、栄沸半導體、至晟微、明略科學技術、恒為科學技術、恒安嘉新、徳拓情報、城雲科學技術などの會社が含まれている。このうち、ブルーテック光學、恒為科技はすでに上場しており、他に恒安嘉新、徳拓、城雲科技など10社近くの被投資企業がIPOを申告している。

「投資の核心は未來に対する思考と研究であり、投資家が非常に高い専門性を持ち、産業自體に深い認知を持つ必要がある。容億チームにとって、通信産業チェーンで20年にわたる蓄積は、チームが5 G、チップなどのハードテクノロジー分野に対して専門化の優位性を形成させる」容億投資創設パートナー、董事長の黃金平氏は21世紀経済報道に語った。

同時に、黃金平氏は、ハードテクノロジー投資ブームの下で、一部のヘッドプロジェクトの評価が高い現狀を理性的に見る必要があると強調した。専門的な投資機関は市場の前を走り、より展望的な目で、まだ市場のホットスポットになっていないプロジェクトに投資しなければならない。常に市場に追隨するのではなく、過熱してバブルさえ存在するコースにチャンスを求める。

ここ20年の産業蓄積後、産業投資に転換し、プロジェクトの実踐で投資を最適化する「アルゴリズム」

容億投資の創設前、黃金平氏は中興通信で17年間働き、中興通信研究所の所長や総工などを務めた。黃金平氏は、大學院を卒業したばかりで中興に入社し、當時は無線通信業界がスタートしたばかりで、中興、ファーウェイにとって革新的な業務だったと回想している。皆さんの10年以上のたゆまぬ努力の下で、中興、ファーウェイの通信業務は徐々に世界市場で一席を占めています。

「このキャリアはベンチャー企業によく似ていて、私たちは0から1までの過程を経験したことがほとんどありません。これも非常に貴重で、技術を成熟した製品に変える方法、市場で顧客を開拓する方法、國際化ビジネスをどのようにするか、世界で最も優れた會社と競爭する方法を學びました」と彼は言った。

2010年、ファーウェイ、中興の無線通信事業は世界の市場シェアの30%を占めることができた。當時、黃金平氏と劉宏春氏（別の容億投資創設パートナー）らは業界の天井の問題を意識し、通信やスマート端末産業チェーンの上流にあるチップデバイス、下流にあるインターネット、モバイルインターネットアプリケーションなど、より広い発展空間を持つ業界を探し始めた。

2011年から2014年にかけて、黃金平は中興通信無線通信事業部から中興創投に投資業務を擔當し、産業から産業投資への転換を実現した。その後、産業投資により高い集中度を持つために、黃金平は2015年に容億投資を正式に創設した。「私たちは20年近くにわたって産業、投資の面で蓄積し、新しい産業投資プラットフォームに十分に応用したい」と黃金平氏は述べた。

歴史的業績の裏書がないため、新ブランドとしての容億投資は、最初に設立された3年間は沈殿と蓄積期であり、業績の蓄積、経験の蓄積、チームの整備であり、基金管理規模はそれほど大きくなく、基金LPは主に以前の同僚、友人などの個人投資家である。

2019年まで、國際情勢の変化により5 G、チップなどのハードテクノロジー分野に対する國內の重視が高まり、無線通信業界で深い蓄積があるチームとして、容億は浙江省政府と蕭山區政府の強力な支援を得て、2019年、わずか半年間で10億元の容騰5 G産業基金の募集を完了した。後続の2回の増資後、容騰5 G産業基金の規模は12億元に達し、容億投資の総管理規模は20億元に近づいた。

産業から産業投資への転換まで、黃金平氏は、容億チームがこれまで會社の経営決定を行う際に形成した「アルゴリズム」を投資に応用したと紹介した。投資経験の継続的な蓄積に伴い、各プロジェクトの実踐の継続的な訓練、容億は徐々に最適化して投資の「アルゴリズム」を形成し、投資成功率も絶えず向上している。

「私たちは初期にもいくつかの損をしたことがありますが、幸いにも私たちの『アルゴリズム』は絶えず最適化され、最終的にチームの最も貴重な財産を形成しました」と黃金平氏は述べた。

例えば、投資選の創始者については、チームメンバーのほとんどが學校を卒業してから中興、ファーウェイに就職しているため、環境は比較的単一で、人に対する判斷も簡単だ。しかし、投資の過程で接觸する人員はより複雑で、一定の時間の蓄積を経て、良質な創始者を評価する一連の「アルゴリズム」を形成しなければならない。

「構造があり、未來について考えがあり、共有精神がある創始者を選ばなければならない。これらの基礎的な特質は非常に貴重だ。このような創始者にとって、マーケティング、會社経営の面で劣勢があっても、後期には容億の助けを得て短板を補うことができる」と黃金平氏は言う。

ハードテクノロジーとデジタルテクノロジーの分野を持続的に深耕する

現在、容億投資は2つの分野に焦點を當てて投資を行っている。1つは通信産業チェーン上流のハードテクノロジープロジェクトであり、具體的には5 G、通信、自動車上流に応用されるチップデバイスなどが含まれる。第二に、通信産業チェーンの下流におけるデジタル科學技術プロジェクトであり、具體的には5 G、人工知能、ビッグデータなどの業界応用に関する。

「ハードテクノロジーとデジタルテクノロジーの分野では、細分化された業界で明らかな技術的敷居を持つリーディングカンパニーを探し続け、適切なタイミングを見つけて投入し、會社のさらなる発展を支援しています」と黃金平氏は述べた。

同時に、技術的背景が深い投資チームとして、容億チームは技術そのものの価値を神話化することはありません?！杆饯郡沥霞夹gはツールだと思っています。あなたはこのツールで価値を生み出し、業界の問題を解決しなければなりません。お客様はそのために注文したいと思っています。これは投資価値の核心です。神話的な技術の優位性があるが、著地応用のシーンができなければ、これは私たちが望んでいるものではなく、資本市場が最終的に受け入れることができるものでもありません」と彼は言った。

現段階では、容億はすでにこのハードテクノロジーとデジタルテクノロジーで獨自の生態圏を形成している。デジタル科學技術分野では、容億は計10以上のプロジェクトに投資し、80～90%のプロジェクトが次の融資を受けたり、IPO段階に入ったりしている。このうち、スマートシティ、デジタル政府、公安、キャリアなどの細分化されたシーンにビッグデータを適用するプロジェクトが複數あります。

ハードテクノロジー分野では、容億は通信、5 G、自動車上流のチップデバイスの配置を中心に、ブルーテック光學、ナノ自動車、栄沸半導體、昆騰マイクロ電子、至晟マイクロなどのチップ半導體企業に投資している。具體的には自動車上流産業チェーンにおいて、容億はすでに10社近くの企業を配置し、自動車の各配置の重要な部品に関連し、具體的には禹點電子、視制御電子、朗徳電子などの會社を含む。

プロジェクトに投資した後、容億投資は政府、産業企業と深い協力を確立し、投資実踐の中で「基金+基地」の多勝生態圏のモデルを模索した?，F在、地方政府の支援を受けて、容億は杭州、嘉興などに産業基地プラットフォームを構築している。企業にとっては、産業拠點で政府の支援策を得ることができる。政府にとっては、優良企業を導入することで、現地で良い生態を形成することができる。容億にとっても、ファンドの高い投資収益率を実現することができます。

今年の投資計畫について、黃金平氏は、容億投資はハードテクノロジーとデジタルテクノロジーのプレートで深耕を続けると述べた。例えばデジタル科學技術の面では、容億は最近、炭鉱のデジタル化分野の會社に投資し、危険な職場の機械交換と炭鉱採掘プロセス全體のデジタル化を実現し、採掘効率を大幅に高め、人件費を削減することができる?！杆饯郡沥顿Yしたこの企業はすでに業界の細分化の先頭に立っており、この2年間の業績は急速に伸び、規模も大きくなっています。しかし、その市場占有率はまだ5%前後で、將來には大きな発展の余地があります」と彼は言った。

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