2021年5月中國棉紡織行業景氣報告

　　5月，我國經濟保持穩定恢復，工業生產穩步增長，全國規模以上工業增加值同比增長8.8%，環比增長0.52%；市場銷售繼續恢復，社會消費品零售總額同比增長12.4%，環比增長0.81%，企業效益不斷改善，發展韌勁持續顯現。從行業看，生產保持增長，市場銷售回升，企業經營穩中向好，我國棉紡織行業運行態勢與全國基本保持一致。

　　5月，中國棉紡織景氣指數51.24，較4月指數上升2.04。從分項指數看，各指數均環比上升，其中原料采購指數、生產指數、產品銷售指數、產品庫存指數、企業經營指數、企業信心指數處于擴張區間，原料庫存指數低于枯榮線。

　　原料采購指數

　　5月，原料采購指數50.43，較4月上升2.78。從市場價格看，隨著美國通貨膨脹超出預期，美聯儲緊縮政策或將提前開啟，國際棉價先漲后跌，國內棉價弱勢震蕩，但整體均價環比上漲。當月CotlookA指數平均值90.89美分/磅，環比上漲0.16美分/磅，3128級棉花均價16116元/噸，環比上漲553元/噸；化纖短纖方面，粘膠短纖價格在中上旬保持平穩運行，月底廠商為促進銷售，銷售價格下調。滌綸短纖價格受外圍市場影響月內呈下降態勢，月均價與4月相比變化不大。當月主流粘膠纖維均價13723元/噸，環比下降1202元/噸；1.4D直紡滌短均價6797元/噸，環比上漲18元/噸。從棉紡企業采購情況看，非棉纖維的采購情況好于棉花，其中棉花采購量指數45.89，非棉纖維采購量指數54.01。

　　原料庫存指數

　　5月，原料庫存指數48.73，處于枯榮線下方，但指數值環比上升0.06.5月上游原料價格波動頻繁，企業表示受現金流壓力較大影響，原料采購多以隨用隨買為主，整體庫存量環比下降。棉花進口方面，據海關統計，5月我國進口棉花17萬噸，環比減少6萬噸，降幅26%。根據中國棉紡織行業協會(以下簡稱“中棉行協”)調查數據，5月，棉花庫存量環比下降的企業占比為40.08%，高于上升企業占比11.5個百分點；非棉纖維庫存量環比下降的企業占比為41.51%，高于上升企業占比13.82個百分點。

　　生產指數

　　5月，生產指數52.07。根據調研了解，當月多數棉紡織企業開機維持平穩，部分小微企業開機率略有上調，整體看紡紗廠開機情況好于織布廠。調查數據顯示，開機率環比上升的企業占比為24.44%，高于下降企業占比18.97個百分點；產量方面，紗產量增幅略高于布產量。根據調查數據，紗產量環比上升的企業占比為46.55%，高于下降企業占比22.8個百分點，布產量環比上升的企業占比為47.49%，高于下降企業占比22.03個百分點。

　　產品銷售指數

　　5月，產品銷售指數52.99。從市場價格看，棉紗價格受棉花價格及市場行情的拉動延續了4月底的上升態勢，坯布價格在前半月處于上升通道，后半月維持平穩。具體數據，32支純棉普梳紗月均價25125元/噸，環比上漲811元/噸，漲幅3.3%，純棉坯布(32*32 130*70 2/1 47斜紋)月均價5.97元/噸，環比上漲0.06元/米，漲幅1.02%。從訂單情況看，受東南亞地區疫情影響，部分紡織訂單回流至國內，下游客戶以外貿為主的紡紗廠表示，5月份訂單明顯比4月份更多更急，部分做純棉產品的企業表示訂單可排至8月份。調查數據顯示，紗銷售量環比上升的企業占比為44.94%，高于下降企業占比11.15個百分點，布銷售量環比上升的企業占比為51.79%，高于下降企業占比20.43個百分點。

　　產品庫存指數

　　5月，產品庫存指數51.73，較4月指數上升2.02。根據調研了解，當月純棉常規針織產品走貨順暢，供不應求，產品庫存較低，相比之下，粘膠紗市場略顯清淡，產品庫存逐步增加；坯布方面，彈力布出貨明顯加快，織布廠庫存下降。調研企業產品庫存基本維持在1個月以內。從調查數據看，布庫存量的下降幅度略高于紗，其中紗庫存量環比下降的企業占比為45.72%，高于上升企業占比12.78個百分點，布庫存量環比下降的企業占比為52.27%，高于上升企業占比24.16個百分點。

　　企業經營指數

　　5月，企業經營指數50.66，較4月指數上升1.89，其中主營業務收入指數51.69，利潤總額指數49.63.5月，紗布價格小幅上漲，產品出貨速度加快，銷售量增加，企業營業收入環比上漲明顯。調查數據顯示，主營業務收入環比上升的企業占比為48.02%，高于下降企業占比16.93個百分點。上游原料價格的上漲帶來生產成本的上升，下游客戶接受程度不高，實際成交以商談為主。雖然5月利潤總額指數環比上升1.86，但棉紡織企業的利潤空間依然較低。調查數據顯示，利潤總額環比下降的企業占比為42.47%，高于上升企業占比3.71個百分點。

　　企業信心指數

　　5月，企業信心指數51.35，較4月指數上升0.29。近期全球原油等大宗商品價格波動較大，全球通脹水平短期上升已成事實，美聯儲收緊貨幣政策預期升溫，全球流動性或面臨拐點。當前東南亞地區疫情持續，企業依然看好短期內的市場行情。國內方面，經濟保持穩定恢復，消費市場恢復態勢較好。調研的紡織企業表示，目前訂單以秋冬產品為主，春季訂單略有啟動跡象，預計短期內市場維持平穩向好態勢。調查數據顯示，認為后市樂觀向好的企業占比為30.3%，認為后市弱勢下行的企業占比為16.84%。