市場需要が旺盛で、全産業チェーンの高景気を牽引しているA株半導體の業績は「全面的に開花」した。

今年は高景気が続く半導體産業チェーンが、中報期に輝いた成績表を渡していることが予想されます。

21世紀経済報道記者の統計によると、8月31日現在、A株85の半導體會社のうち、9社の売上高は倍數的に増加し、74社は純利益の伸びを実現している。81社が黒字化したのは、わずか4社の赤字だった。85の半導體會社の上半期の営業収入は前年同期比の伸び率平均で73.53%に達した。母の純利益は同期比の伸び率平均で205.49%に達した。

その理由から、「市場の需要が旺盛」「注文が増加」「注文が飽和している」というのが、業績の伸びを説明する高周波の言葉になります。産業チェーンの細分化の一環として、10社の封鎖會社の純利益の平均成長率は最高で、2倍を超えています。

複數の機関の分析者は半導體業界の業績は予想通りで、通年の高増加の確実性が強いと見ている。Q 2四半期の狀況から見ると、いずれもQ 1の高成長ぶりを維持しており、一部のスーパー市場の予想を超えて、全業界の高景度における半導體各社の通年の業績はいずれも高い伸びが見込まれていると判斷した。民生証券電子首席アナリストの王芳氏は述べた。

今年は高景気が続く半導體産業チェーンが、中報期に輝いた成績表を渡していることが予想されます。新華社

産業チェーンの全面的な発展

21世紀の経済報道記者の統計によると、中報が発表された85の半導體産業會社のうち、営業収入の9割を超える伸びは前年同期比でプラスとなり、半分以上の純利益の倍増を実現した。

その中で、営業収入が一番高いのは中興通迅（000063. SZ）で、2021年上半期に53.71億元の売上高を実現しました。最低は卓易情報（688258.SH）で、営業収入は1億元に満たない。

純利益が最も高いのは中芯國際（688981.SH）で、52.41億元の純利益を実現します。純利益が最も低いのは寒武紀-U（688256.SH）で、3.92億元の損失を計上しています。

成長性については、北京君正（30023.SZ）は同時に売上高成長率と純利益成長率の第一を実現し、それぞれ558.46%、2994.80%である。瀾起科技（688008.SH）の営業収入の伸び率は最も低く、33.51%を下げるためである。寒武紀-U（688256.SH）の純利益成長率は-94.00%と最も低い。

その中で、瀾起科技和寒武紀は全部科學技術のスター企業です。なぜ業績が落ちましたか？

瀾起科技の説明によると、お客様の需要は去年の同じ時期より減少しました。同時に、DDR 4メモリインターフェースチップは製品ライフサイクル後期に入って、そのメモリインターフェースチップの製品価格は去年の同じ時期より下がっています。寒武紀の業績損失についての説明は、現在も引き続き大規模な研究開発の投入段階にあるということです。

數少ない業績不振の企業を抜きにして、半導體産業の上半期業績は全面的に伸びている。

市場の注目を集めているウエハ製造、半導體材料、半導體設備、半導體封止などの四つの一環を例にとって、いずれも上昇傾向にある。

記者の計算によると、ウェハの製造分野では先に、上半期の平均収入73.29億元、純利益の平均値は10.19億元で、他の三段階をはるかに超えて、純利益は同時期の平均成長率は452.79%に達しました。つまり、ウェハ分野の企業の平均純利益は前年同期の5.5倍だった。

上半期には基本的に満生産の半導體の測定領域は営業収入、純利益、純利益は同時期の増加率の3つの指標の上で、いずれも4つの段階の中で第二位となり、売上高、純利益の平均値はそれぞれ47.88億元、3.76億元である。両者の成長率の平均値はそれぞれ58.97%、215.32%である。株の表現において、長電科技（600584.SH）は大陸の密封工場のリーダーとして、全業界で最高の営業収入と純利益を獲得しました。

ちなみに、富満電子（300671.SZ）は、営業成長率239.31%と純利益成長率1190.55%の成績を上げています。

半導體設備の分野の平均収入は22.36億元で、営業収入の伸び率は平均108.40%に達しています。その営業収入の伸びは比較的速いです。純利益の平均は2.39億元で、前年同期比の平均成長は187.43%だった。

この分野で唯一の企業の純利益はマイナスで、すなわち中國萬里の長城（000066.SZ）であり、その母の純利益は-8305萬元である。しかし、それによると、保有する取引性金融資産の株式の公正価値変動による収益が大幅に減少し、研究開発への投資が増大したため、また第一四半期の損失、原材料コストの上昇及び製品の交付遅延の影響を受けて、黒字が実現されなかった。第二四半期の売上高はやや伸び、赤字を黒字に転換した。

半導體材料業界は四つの環節の中で比較的に弱く、売上高、純利益の平均値はそれぞれ21.37億元、2.09億元である。両者の成長率の平均はそれぞれ54.36%、199.37%である。

プレートが繰り返し震動する

投機が予想する第二級市場にとって、半導體業界の下半期の業績はどうなりますか？

現在、業界関係者や機関関係者によると、欠落傾向が続いている中で、半導體全産業チェーンの受注が増加し、業績が換金されるのは確実性のある事件だという。

これは現在第3四半期の業績予報が発表されている會社から見られます。ヤックテクノロジ(00249.SZ)は、第3四半期の純利益は約3.85億元-4.05億元で、変動幅は11.89%-17.70%であると見込んでいる。會社によると、疫病狀況が次第にコントロールされるにつれて、國際的、國內市場の需要が徐々に回復し、収入が大幅に増加した。

特に目立ったのは、値上げの波がまだ広がっているということです。

臺積電はこのほど、急に値上げを発表しました。會社は2022年の第1四半期からウェハ工員のオファーを値上げします。7 nmのチップは10%上昇し、16 nmの加工チップの代行価格は10%から20%上昇します。

チップの代工の巨頭の中芯の國際は以前の態度を表明して同様に“風向標”の意義を持ちます。

最近の業績交流會で、聯合最高経営責任者の趙海軍は、半導體メーカーの生産能力拡大や市場出荷などが遅れており、供給不足は少なくとも2022年上半期まで続くと述べました。疫病や國際的な不確実性などの要因が依然として存在しているため、第3四半期と第4四半期の価格は引き続き上昇する見込みです。

主な営業LED照明駆動チップの結晶豊明源（688368.SH）も7月に第3四半期の価格調整を完了したと発表した。

以上のように上流の生産能力は緊張しており、下流の需要は持続しており、また値上げの要因が重なって、半導體業界の通年の業績の高増加はほとんど確定的なことである。

でも不確実性はまだあります。最近の市場の様子から半導體の動きがちょっと分かりません。8月に入ると、プレートにはしばしばフィードバックの兆しが現れ、半導體には「スラグ男」體質があると揶揄する投資家がいます。8月31日に、科學技術株の最強コースである半導體プレートが暴落し、プレートの下落率が2%を超え、株が下落した。兆易革新、立昂微、華微電子は下落し、ウェル株式は9%を超えた。

ニュース面では、近日中にメガイノベーション、ウェル株式を含む複數のチップ株が株主の減配計畫を打ち出した。

「伸び率を見ると、今年のチッププレートの上げ幅はすでに高くなりました。転んだら正常です。一部の投資者は利益を得て脫落しています。」上海の私募者によると。

相場調整ですか？それとも食い違いがはっきりしていますか？

味があるのは、趙海軍の予想で、中芯國際第三四半期の販売は大幅な伸びを続けることができません。第二四半期の売上高の伸びは生産能力と利用率の向上、お客様の出荷と値上げなどの要素に影響されていますが、関連要素が持続しにくいです。特にお客様の出荷狀況は、第三四半期の売上高は前月比で2%から4%増加すると予想されます。

中芯國際にとっては、昨年同期に比べて、第3四半期は2%から4%の伸びが目立っていますが、これも一つの信號を出しています。業界內や微妙な変化が起きています。

少し前に、市場監督管理総局は価格をつり上げた疑いのある自動車チップ販売企業に対して立件して調査しました。次に、市場監督管理総局はチップなどの重要商品の市場価格秩序に引き続き関心を持ち、さらに監督管理の法律執行力を強め、買いだめや買いだめ、価格のつり上げ、値上げなどの違法行為を厳しく取り締まります。

興業証券は、工信部に続いて市場監督管理総局が再び手を出し、チップ市場の価格秩序の回復を促し、チップ産業の健全な発展を促進すると表明しました。チップの生産能力の回復に伴い、チップ供給は第三四半期に徐々に正常化する見込みです。

一方、世界的なチップ不足による大量の需要はすでに反落し始めており、一部の細分化分野のチップの産業サイクルは2019年以來初めて「中期」から「後期」に向かっているという報告もあります。

下流需要から見ると、IDCが先ごろ発表した報告によると、2021年第2四半期の中國のスマートフォン市場の出荷臺數は約7810萬臺で、前年同期比11%減少した。攜帯電話の出荷量が減少すれば、チップの需要見通しは疑問視されます。

答えは第三四半期に探すしかないかもしれません。

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