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3つの要因により、我が國の米國向け織物衣料輸出圧力が増加

2023/6/2 14:13:00 0

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2023年以來、我が國の紡績(jī)業(yè)界が直面している國際市場(chǎng)の需要と貿(mào)易環(huán)境は比較的複雑で、輸出圧力は増大している。中國稅関のデータによると、1 ~ 4月の我が國の累計(jì)輸出織物服裝は928億9000萬ドルで、前年同期比2.9%減少し、伸び率は前年同期比11.4ポイントを下回った。米國市場(chǎng)は我が國の紡績(jī)業(yè)界の輸出に対する支持作用が著しく低下し、1 ~ 4月の我が國の米國紡績(jī)製品の服裝輸出額は前年同期比15.1%減少し、伸び率は前年同期比22.5ポイント大幅に下落した。

一、我が國の紡績(jī)業(yè)界は対米輸出の伸びに力がない主に3つ理由

　　01米國の紡績(jī)衣料品の消費(fèi)需要の伸びが鈍化

新型コロナウイルスの発生後、ドルの流動(dòng)性は持続的に緩和され、労働參加率は低位に低迷し、米國のインフレ率は上昇の一途をたどっており、財(cái)政政策は市場(chǎng)消費(fèi)の成長(zhǎng)を支える重要な要素である。昨年以來、インフレ圧力を緩和するために、米國の短期経済刺激策は続々と脫退したが、インフレ圧力がまだ完全に緩和されていない中で、需要の弱さ、雇用の縮小などの政策脫退のマイナス作用が全面的に現(xiàn)れ、経済と消費(fèi)成長(zhǎng)動(dòng)力は明らかに不足している。

2023年第1四半期、米國のGDPは前年同期比1.6%増加し、前年同期より2.1ポイント減速し、人員削減と解雇者數(shù)は前年同期比19.8%増加し、前年同期より30ポイント上昇した。米國の「Layoffs.fyi」サイトのデータによると、5月現(xiàn)在、675社の科學(xué)技術(shù)企業(yè)の人員削減は19.3萬人を超え、2022年の年間人員削減數(shù)を超えている。FRBの基準(zhǔn)金利は2021年の0.125%から今年4月の4.875%に加算され、インフレ率は低下したが、依然として4.9%に達(dá)し、2%前後の正常水準(zhǔn)をはるかに上回っており、アパレルCPIは依然として揺れている。5月の米消費(fèi)者信頼感指數(shù)は57.7にとどまり、今年に入ってから下落傾向が続いている。第1四半期、米國の個(gè)人の服裝と靴の消費(fèi)支出は前年同期比4.4%増加し、前年同期比6.6ポイント減速した。1 ~ 4月、米國のアパレル店の小売額は前年同期比2%増加し、前年同期より12.8ポイント減速した。

図1：FRBの基準(zhǔn)金利とアパレルCPI

データソース：國際決済銀行、米國労働統(tǒng)計(jì)局

図2：米國の個(gè)人服?履物消費(fèi)支出の累計(jì)は前年同期比増加率

データソース：米國経済分析局

図3：米國のリストラと消費(fèi)者信頼感

データソース：米國労働統(tǒng)計(jì)局、ミシガン大學(xué)

　　02　商業(yè)在庫の高位化はブランド商の輸入購買需要を抑制する

需要の弱さを受けて、米國のアパレル製品の在庫圧力は2022年第2四半期から現(xiàn)れ始め、上昇している。アパレル小売店の在庫は6月に600億ドルを突破し、前年同期比32%増となり、アパレル卸売業(yè)者の12月の在庫比は3.26に達(dá)し、1992年の同データ統(tǒng)計(jì)以來の高位となり、2020年4 ~ 5月の新型コロナウイルス発生初期4 ~ 6の在庫比水準(zhǔn)を下回った。2023年以來、ブランド商は一般的に購買ペースを緩めて積極的に在庫を除去してきたが、在庫全體は依然として月ごとに増加している。3月の米國アパレル店舗の小売在庫は618億3000萬ドルに達(dá)し、前年同期比8.8%増、前月比0.8%増、アパレル卸売業(yè)者の在庫販売比は前年同期比30%増だった。米Inventory Plannerの最近の調(diào)査によると、第1四半期以降もファッションストアの半數(shù)近くが在庫過剰になっている。需要が低迷し、在庫が高い狀況の下で、米國から輸入された織物衣料の金額と數(shù)量はいずれも明らかに減速し、2023年第1四半期、米國が世界から輸入した織物衣料の総額は前年同期比20%減少し、輸入數(shù)量は前年同期比24.3%減少し、そのうち衣料輸入數(shù)量は30.1%大幅に減少した。

図4：米國のアパレル製品の小売及び卸売在庫狀況

データソース：米國國勢(shì)調(diào)査局

図5：米國の織物衣料の輸入金額と數(shù)量の累計(jì)は前年同期比増加率

データソース：米國商務(wù)省織物服裝事務(wù)所

　　03　國際サプライチェーンの構(gòu)造調(diào)整が再構(gòu)築され、米國の自國直輸入の比重が低下

近年、米國の織物衣料の輸入に占める我が國の割合は低下傾向が続いている。米國商務(wù)省の関連統(tǒng)計(jì)データによると、我が國の紡績(jī)品衣料品の米國輸入額に占める割合のピークは2010年に現(xiàn)れ、その年の割合は41.2%だったが、その後年々下落し、2023年第1四半期には20.6%に低下し、そのうち綿製紡績(jī)品の割合は2010年35.4%から12.6%に低下した。我が國の紡績(jī)服裝製品の米國市場(chǎng)シェアの低下を引き起こした一部の原因は、近年、國際紡績(jī)産業(yè)チェーン、サプライチェーンの構(gòu)造に重要な変化が発生し、東南アジア、南アジアなどの発展途上國が要素コストの優(yōu)位性と先進(jìn)國から與えられた関稅優(yōu)遇を頼りに、紡績(jī)服裝産業(yè)の移転を積極的に受け入れ、特に服裝加工能力が比較的速い成長(zhǎng)を?qū)g現(xiàn)したことである。中米の経済貿(mào)易協(xié)力関係がますます複雑になるにつれて、國際購買業(yè)者は我が國での購買注文の比重を絶えず低下させ、米國がいわゆる國境に関する「法案」を発表した後、綿製品の購買注文が我が國から流出する傾向がさらに明らかになった。我が國の紡績(jī)企業(yè)は貿(mào)易リスクの回避と國際化の配置効率の向上のため、國際産業(yè)チェーン、サプライチェーンの調(diào)整プロセスにも參加し、ベトナム、カンボジア、ミャンマーなど東南アジア諸國に生産加工基地を建設(shè)し、一部の輸出注文書を海外工場(chǎng)に移して完成した。2010年から2022年にかけて、ベトナム、インド、バングラデシュの米國織物衣料輸入額の合計(jì)比率は16.9%から30.8%に上昇した。インド、バングラデシュは綿紡績(jī)衣料品の輸入額のうち2023年第1四半期に比べて合計(jì)27.8%に達(dá)した。

図6：我が國の織物服裝の米國輸入市場(chǎng)に占める割合

データソース：米國商務(wù)省織物服裝事務(wù)所

図7：米國綿紡績(jī)衣料品の輸入市場(chǎng)シェアの変化狀況

注：南アジア三國とはインド、バングラデシュ、パキスタンを指す

データソース：米國商務(wù)省織物服裝事務(wù)所

二、下半期の我が國の織物服裝の対米輸出情勢(shì)は依然として比較的に複雑である

現(xiàn)在、米國市場(chǎng)の需要は低迷し、消費(fèi)自信は不足しているが、消費(fèi)回復(fù)を促進(jìn)する様々な積極的な要素が蓄積されている。米國の個(gè)人所得は改善の兆しを見せ、第1四半期の住民の実質(zhì)可処分所得は前年同期比3.4%増加し、前年同期比16.2ポイントを上回った。商業(yè)在庫の圧力は完全に緩和されていないが、すでに好調(diào)な兆しを見せており、3月のアパレル店の小売在庫の伸び率は前年同期比17.4ポイント低下した。しかし、3月以來、米國の金融危機(jī)は景気後退リスクを増加させ、消費(fèi)回復(fù)にも不確実性をもたらし、米國の債務(wù)はすでに上限に達(dá)し、解決策はまだ共通認(rèn)識(shí)がなく、米國ひいては世界経済の改善?回復(fù)にマイナスの影響を與え、消費(fèi)端の回復(fù)にも高度な不確実性がある。