北京證券交易所就上市規則、交易規則和會員管理規則公開征求意見

　　為貫徹落實習近平總書記關于“深化新三板改革，設立北京證券交易所”的重要指示精神和黨中央、國務院的有關決策部署，在中國證監會指導下，北京證券交易所(以下簡稱“北交所”)起草了北交所自律監管相關業務規則，自2021年9月5日起陸續向市場公開征求意見。

　　首批公開征求意見的三件基本業務規則為《北京證券交易所股票上市規則(試行)》(以下簡稱《上市規則》)、《北京證券交易所交易規則(試行)》(以下簡稱《交易規則》)、《北京證券交易所會員管理規則(試行)》(以下簡稱《會員管理規則》)。這三件規則是證券交易所履行法定職責，按照《證券法》規定必備的基本規則，構建了公司監管、證券交易和會員管理的基本制度框架。

　　上述三件業務規則堅持市場化、法治化原則，既遵循證券交易所制度建設的普遍規律，又充分考慮北交所服務創新型中小企業的市場定位，主要內容如下：

　　一是構建與市場定位和法律性質相匹配的公司監管制度。一方面，《上市規則》在公司治理、信息披露、停復牌管理等方面接軌現行上市公司主要監管安排，保持各證券交易所監管標準的總體一致性；與證券交易所保薦督導保持一致，北交所不再實行主辦券商持續督導制度，盯住關鍵主體、關鍵少數，壓實保薦機構、上市公司主體責任，增強提高公司質量的內生動力。另一方面，《上市規則》在現金分紅、股權激勵等方面實行更加靈活、有彈性的監管要求，形成富有特色的差異化制度安排，尊重創新型中小企業的經營特點和發展規律。

　　二是延續已經過實踐檢驗的成熟交易制度。精選層開市以來，市場運行較為平穩，二級市場質量顯著改善，企業價值進一步發掘，投資財富效應開始顯現，交易制度效果整體符合預期。《交易規則》整體延續精選層以連續競價為核心的交易制度，漲跌幅限制等其他主要規定也均保持不變，不改變投資者交易習慣，不增加市場負擔，體現中小企業股票交易特點，確保市場交易的穩定性和連續性。同時還為引入做市機制，實行混合交易預留了制度空間。

　　三是探索與公司制交易所相契合的會員管理制度。會員是證券公司在北交所開展業務的資格載體，實施會員管理是落實上位法對于證券交易所的明確要求，在境內外公司制交易所有較多成熟實踐。《會員管理規則》予以吸收借鑒，重點明確了對會員交易風險控制、客戶管理、交易信息使用和技術系統管理等方面的要求，強化監督機制，督促會員在各項業務活動中歸位盡責。

　　本次公開征求意見結束后，北交所將根據征求意見情況進一步完善相關規則，經履行有關程序后發布實施。近期，北交所還將就落實公開發行注冊制相關自律規則公開征求市場意見。