歐債危機擔(dān)憂加劇 周三道指重挫3.20%

　 截至美東時間下午4:00，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌389.24點，跌幅為3.20%，至11780.94點;納斯達克綜合指數(shù)下跌105.84點，跌幅為3.88%，至2621.65點;標準普爾500指數(shù)下跌46.82點，跌幅為3.67%，至1229.10點。

　　美國股市三大股指9日大幅下挫逾3%

　　來源：東方寬頻所屬欄目：財經(jīng)早班車意大利總理貝盧斯科尼即將辭職，意大利國債危機擔(dān)憂加劇，周三美股大幅低開，三大股指午后延續(xù)跌勢，截至收盤，道指跌389.24點，跌3.20%，納指跌105.84點，跌幅3.88%。

　　盤面方面，金融，能源和原材料板塊領(lǐng)跌。

　　意大利參議院議長雷納多施范尼要求參議院在本周結(jié)束之前批準一個金融穩(wěn)定法案。意大利總理貝盧斯科尼將在新預(yù)算改革法案獲得議會批準之后辭職。意大利總統(tǒng)納波利塔諾表示貝盧斯科尼辭職后將很快組建一個新政府或者舉行大選。

　　希臘總理帕潘德里歐周三發(fā)表電視講話，稱國內(nèi)各政黨雖然存在分歧，但聯(lián)合政府已經(jīng)成立，希臘將盡一切努力留在歐元區(qū)，歐盟最新援助方案將會得到執(zhí)行。帕潘德里歐在講話結(jié)束后宣布辭職，但并未宣布新總理人選。而消息人士稱議長Filippos Petsalnikos已被確定為新總理。

　　國際能源署(IEA)周三表示，如果對北非和中東等地區(qū)的石油生產(chǎn)國的投資不能滿足新興市場經(jīng)濟體的增長需求，國際原油價格在短期內(nèi)將可能漲至每桶150美元。

　　由于結(jié)算機構(gòu)LCH.Clearnet宣布上調(diào)意大利債券交易的保證金率，意大利10年期國債的收益率突破7%的重要關(guān)口。目前外界已經(jīng)廣泛認為，意大利將難以維持如此高的融資成本，歐元區(qū)債務(wù)危機或進一步加劇。

　　歐洲市場方面，意大利基準國債收益率飆升突破7%，歐股市場投資者對意大利債務(wù)問題前景的擔(dān)憂加劇，泛歐道瓊斯指數(shù)周三收于236.34點，下跌1.73%。

　　主要區(qū)域指數(shù)中，法國CAC 40指數(shù)跌2.17%，收于3075.16點;德國DAX 30指數(shù)跌2.21%，收于5829.54點;英國金融時報100指數(shù)跌1.92%，收于5460.38點。

　　大宗商品方面，市場對歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機發(fā)展將導(dǎo)致歐洲再度陷入衰退局面;同期美元匯率的上揚也壓制了銅價的表現(xiàn)，期銅價格一度出現(xiàn)了10月底以來最低水平，倫敦金屬交易所三個月基準銅合約收于7621美元，周二收盤價為每噸7800美元。

　　經(jīng)濟數(shù)據(jù)

　　美東時間上午10:30，美國能源信息署公布的數(shù)據(jù)顯示，截至11月5日當周，美國原油庫存下降140萬桶，降幅大于經(jīng)濟學(xué)家此前平均預(yù)期的70萬桶，此前一周為下降180萬桶。

　　公司消息

　　巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋控股的柏林頓北方圣菲鐵路公司正面臨美國監(jiān)管機構(gòu)的調(diào)查，之前西雅圖一家新聞電視臺對該公司的安全問題提出質(zhì)疑。

　　梅西百貨第三財季凈利潤從上年同期的1000萬美元增加至1.39億美元，銷售額從上年同期的56.2億美元提升至58.5億美元，好于分析師預(yù)期。

　　由于外匯市場波動及泰國洪災(zāi)導(dǎo)致生產(chǎn)存在不確定性，豐田汽車宣布下調(diào)當前財年的盈利預(yù)期，此外，豐田將在11月21日恢復(fù)泰國工廠的生產(chǎn)。

　　通用汽車第三財季實現(xiàn)盈利17億美元，連續(xù)7個季度實現(xiàn)盈利，但較上年同期下滑15%，營業(yè)收入同比增長7.6%至367億美元。第三財季，通用汽車銷量增長9%至220萬輛。

　　高盛周三以每股4.88港元至每股5港元的報價出售24億股工商銀行股票，套現(xiàn)最多達15.4億美元，相較于工行周三在香港市場的收盤價，高盛報價的最大折價幅度達到6%。

　　匯豐銀行第三財季凈利潤從上年同期的31.5億美元增長至52.2億美元，匯豐CEO歐智華表示目前面臨宏觀經(jīng)濟、監(jiān)管以及政治上的不確定性等較為嚴峻的市場環(huán)境。

　　國際評級機構(gòu)穆迪周三發(fā)布公告稱，將印度銀行業(yè)評級展望從目前的“穩(wěn)定”調(diào)整為“負面”，因擔(dān)憂挑戰(zhàn)性劇增的經(jīng)營環(huán)境將對銀行的資產(chǎn)質(zhì)量、資本總額和盈利能力產(chǎn)生不利影響。

　　世界最大昂貴珠寶零售商之一，英國珠寶零售巨頭Graff計劃明年在香港進行IPO融資10億美元，羅斯柴爾德家族一直建議Graff實施這次IPO計劃。

　　高盛在其提交美國證券交易委員會的季度報告中表示，在第三季度，該集團的證券交易業(yè)務(wù)有21個交易日出現(xiàn)虧損，虧損交易日數(shù)量創(chuàng)出2008年第四季度以來的最高水平。{page_break}

　　意大利卷進歐債風(fēng)暴眼 羅杰斯拋出“破產(chǎn)療法”

　　盡管意大利總理貝盧斯科尼8日已承諾準備在議會批準緊縮舉措后辭職，但歐洲獨立清算所LCH.Clearnet提高該國國債交易的保證金比率消息刺激投資者擔(dān)憂迅速升溫，并致使意大利的借貸成本接近危機時高位——昨日 ，意大利債券收益率9日再創(chuàng)歐元區(qū)建立以來的歷史新高。

　　受此影響，截至 《每日經(jīng)濟新聞(微博)(微博)》記者發(fā)稿的21時30分左右，歐洲股市齊齊下挫，德國DAX指數(shù)暴跌2.55%，法國CAC跌2.02%，英國富時跌1.81%，美國股市也有較大跌幅。與此同時，Nymex期油大幅走低，接近95美元，現(xiàn)貨金反彈達到近期高點1795.59美元/盎司。外匯市場上，歐元下跌近200點，澳元下跌150點，其他非美貨幣均有一定下跌。

　　渣打銀行全球研究經(jīng)濟師李煒向記者表示，意大利的經(jīng)濟問題比較嚴重，在兩個季度內(nèi)經(jīng)濟都處于下行狀態(tài)，還出現(xiàn)了衰退跡象，其壓縮財政開支和改革的措施也遇到了一定阻力。他認為，意大利存在一定風(fēng)險。

　　10年期國債收益率破“7”

　　歐洲清算所LCH.Clearnet昨日在其網(wǎng)站宣布，將對適用于意大利債券所有期限的BTP債券和與通脹掛鉤的BTP債券的初始保證金比率上調(diào)3.5~5個百分點，其中，將7至10年的意大利債券保證金比率上調(diào)5個百分點，升至11.65%。該決定將于11月9日收盤后生效，并對11月10日的保證金產(chǎn)生影響。

　　該消息刺激意大利10年期國債收益率大幅上升82個基點至7.4%。而投資者認為收益率一般遠超7%，將在長期內(nèi)不具有投資可持續(xù)性。

　　就目前而言，如何降低財政赤字和國債收益率，從而吸引市場購買是該國解決危機的首要任務(wù)。但要達成這一目標，意大利必須有所作為。在高盛名為 “意大利——接下來會怎樣”的報告和瑞信以“意大利：倒計時”為題的報告中，兩家投行都作出判斷，如果議會在下周通過新的緊縮措施，按照貝盧斯科尼之前發(fā)表的言論，他將會宣布辭職。老貝辭職后，意大利只面臨著兩種道路選擇：一種是組成不同黨派參加的聯(lián)合政府，另一種是提前舉行大選。

　　但事實上，上述兩種選擇恐怕都很難推動國債收益率下降。蘇格蘭皇家銀行歐洲經(jīng)濟學(xué)家SilvioPeruzzo表示，只有組成技術(shù)官僚構(gòu)成的聯(lián)合政府才會有助于推動歐洲危機解決，讓市場人士相信意大利有政治凝聚力來還債，而提前選舉是市場不愿意看到的。

　　然而，高盛報告顯示，即使事態(tài)朝著組成技術(shù)官僚構(gòu)成的聯(lián)合政府發(fā)展，也會耗費意大利幾周的時間。在此期間，混亂的政治談判將取代原本計劃的改革議題，意大利國債的售價會由于額外的風(fēng)險以及保證金要求逐漸增加，而繼續(xù)上漲。

　　ECB購債難徹底止渴

　　意大利是否已經(jīng)無藥可救，沒有人能給出答案。但只要沒有讓投資者信服的消息推動，意大利國債就可能被不斷拋售。為了維持意大利局勢不至于崩潰，歐洲央行上周成為意大利國債二級市場上的最大買家，其在截至11月4日的上一周內(nèi)，通過SMP在二級市場上購買了95億歐元的主權(quán)債，相當此之前一周規(guī)模的兩倍，但也沒有阻止意大利國債收益率由之前的6.2%漲到7.4%。而目前的收益率將使意大利每年利息成本增加280億歐元。這意味著，歐洲央行如果要控制意大利局勢，就要更大更快地擴大資產(chǎn)負債表，這正是德國所不愿意看見的事。

　　早在上月27日歐盟峰會期間，德國總理默克爾就表示，她不希望歐洲領(lǐng)導(dǎo)人逼迫ECB購買問題國家債券，因為這會破壞ECB的獨立性和整個歐洲的流動性，購買問題國債應(yīng)該由EFSF來承擔(dān)。

　　前美聯(lián)儲主席沃克爾則提出，“緊急政策不屬于歐洲央行的目標，ECB正在被要求做超出其基本使命的事，央行原本只應(yīng)負責(zé)歐洲的貨幣政策。”

　　從長遠看來，意大利人德拉吉執(zhí)掌的ECB在上周的激進式購債舉動，也是“遠水”不解“近渴”。高盛經(jīng)濟學(xué)家DirkSchumacher上月發(fā)布的報告“歐洲央行資產(chǎn)負債表的潛力和極限”就顯示，雖然ECB還可以將資產(chǎn)負債表擴到很大，但將導(dǎo)致歐洲廣義貨幣激增，通脹壓力加大和歐洲央行財務(wù)健康惡化這兩種后果。考慮到現(xiàn)有的降息措施會進一步放大通脹壓力，不難看出ECB購買債券的措施難以長久，而且力度有限，意大利國債收益率躥至7.4%在所難免。

　　羅杰斯拋出“破產(chǎn)療法”

　　本周，投資大師羅杰斯給歐洲出了一記猛招——任其破產(chǎn)。

　　羅杰斯對德拉吉購債拖延的做法并不認可，在接受外電專訪中，他坦言過度消費和過度貸款是歐洲的主要問題，而靠更多的貸款解決不了過度貸款問題。他認為，實施各種以信貸擴張為基礎(chǔ)的求助手段，遠不如采取 “短痛”來得快。他還表示，如果歐盟任由問題國家去破產(chǎn)，讓持有不良資產(chǎn)的人們自己承擔(dān)損失，就只不過是問題國家一切重頭再來，但如果把問題一推再推，雪球會越滾越大，5年后，整個歐元區(qū)，甚至整個西方世界都會被拖垮。

　　美聯(lián)儲前主席格林斯潘在本月初就曾預(yù)言，由于歐元區(qū)的南北文化和財政差異，現(xiàn)在的歐元區(qū)注定要消失。他表示目前在歐元區(qū)，債務(wù)危機愈演愈烈的國家希臘、意大利、西班牙、葡萄牙，均是歐元區(qū)南部國家。而以比利時、芬蘭、德國等為代表的歐元區(qū)北部國家則是債權(quán)國。南部國家比北部國家懶惰，而且在財政上多為赤字，把歐元區(qū)南北國家放在一起的做法從一開始就是錯誤的。

　　摩根士丹利經(jīng)濟學(xué)家JoachimFels預(yù)計，讓一位歐元區(qū)成員離開歐元區(qū)的可能性在增加。在上周，歐盟領(lǐng)導(dǎo)人剛剛第一次公開討論讓成員退出歐元區(qū)的可能。還有消息顯示，德國甚至曾為“歐元區(qū)破產(chǎn)保護”做過準備。