人民幣兌美元午盤小漲 APEC會前或保持平穩(wěn)

　　人民幣兌美元周一(10月27日)午盤小幅上揚，中間價結(jié)束3日連續(xù)下調(diào)的態(tài)勢，但整體保持平穩(wěn)。交易員稱，早盤供求以結(jié)匯為主，成交量相對較大。

　　美元/人民幣詢價系統(tǒng)午盤報6.1153，上周五收報6.1172。美元/人民幣央行中間價定為6.1446，上周五中間價為6.1467。

　　海外無本金交割遠期外匯(NDF)市場上，美元/人民幣一年期品種最新報在6.2420/50，上周五尾盤為6.2445。香港的離岸美元/人民幣即期最新報在6.1231/36，上一交易日尾盤報6.1232。

　　交易員預(yù)計，下周召開亞太經(jīng)合組織(APEC)會議前，人民幣都有可能保持穩(wěn)中小幅升值態(tài)勢。盤初時有中資大行購匯盤出現(xiàn)，美元/人民幣也一度上沖至6.1170左右，但隨后有幾家中資大行結(jié)匯，因此匯價又回到6.1150一線。

　　11月5日-11日，中國將在北京主辦今年亞太經(jīng)合組織(APEC)領(lǐng)導(dǎo)人會議周各項活動。

　　招商證券宏觀經(jīng)濟研究主管謝亞軒認為，由于央行的調(diào)控，國內(nèi)人民幣即期匯率較為堅挺，導(dǎo)致在岸和離岸市場匯差明顯擴大，刺激了內(nèi)地市場購匯需求和香港市場結(jié)匯需求。這在9月結(jié)售匯數(shù)據(jù)顯示國內(nèi)有資金流出跡象中有所體現(xiàn)。

　　招商證券并指出，套利資金可以在內(nèi)地市場購匯再到香港市場結(jié)匯，9月如此操作的平均收益是7-8月的28倍，1億美元在香港結(jié)匯可比內(nèi)地市場多換得105萬元人民幣。

　　國際匯市方面，歐元周一亞市持穩(wěn)，先前歐洲央行銀行業(yè)壓力測試表明，歐洲銀行業(yè)者資金缺口小于預(yù)期，給過去一周以來的風(fēng)險人氣回暖增添幫助。收益率較低的日元表現(xiàn)疲弱，同樣是因為冒險意愿重燃，此前大型企業(yè)財報樂觀，扶助美國股市強勁上揚。

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　　(一)推改革：加快推進利率市場化和匯率形成機制改革。逐漸形成由市場供求決定的人民幣匯率形成機制。合理控制人民幣匯率升值節(jié)奏和幅度，按照主動性、可控性和漸進性原則，不斷完善人民幣匯率形成機制，使市場供求在匯率形成中發(fā)揮更大作用。適時擴大人民幣匯率的波動幅度，緩解人民幣升值壓力，促使人民幣匯率水平逐漸逼近均衡水平，弱化人民幣單邊升值市場預(yù)期，消除匯差的套利空間。

　　積極推進利率市場化改革。逐漸形成由市場供求決定的利率形成機制，使利率水平能真實反映市場上的資金供求狀況。建立存款保險制度，逐步放開存款利率向上浮動空間。不斷提高市場科學(xué)定價能力，增強價格杠桿對境內(nèi)外利率的調(diào)控作用，消除利差的套利空間。

　　(二)強監(jiān)管：加強對人民幣跨境貿(mào)易和投資的真實性審核。人民銀行應(yīng)注重平衡金融創(chuàng)新與風(fēng)險防范之間的關(guān)系，加大對商業(yè)銀行跨境貿(mào)易人民幣融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)品的調(diào)研分析，做好風(fēng)險防范工作，將跨境貿(mào)易人民幣融資產(chǎn)品的發(fā)展速度和業(yè)務(wù)規(guī)模保持在合理的范圍之內(nèi)，引導(dǎo)跨境貿(mào)易人民幣融資產(chǎn)品健康發(fā)展。

　　銀行機構(gòu)在辦理跨境業(yè)務(wù)時，要按照“了解你的客戶”、“了解你的業(yè)務(wù)”和“盡職審查”三原則，加強業(yè)務(wù)管理，嚴格做好跨境貿(mào)易和投資各環(huán)節(jié)的盡職調(diào)查，加強真實性審查，嚴格審查合同、報關(guān)單、發(fā)票等相關(guān)單據(jù)，確保背景真實。防患于未然，從源頭上發(fā)現(xiàn)和控制人民幣跨境套利行為。

　　嚴加防范利用跨境貿(mào)易融資進行人民幣跨境套利行為，融資與償付要求幣種統(tǒng)一，并只能在一家銀行機構(gòu)完成。如，轉(zhuǎn)口貿(mào)易中，要重點加強先收后支轉(zhuǎn)口貿(mào)易項下人民幣收入管理，建議轉(zhuǎn)口貿(mào)易收、支在同一家銀行完成。在轉(zhuǎn)口貿(mào)易收款時，銀行機構(gòu)必須嚴格審核相關(guān)單據(jù)的真實性，必要時要進行現(xiàn)場核實，確保轉(zhuǎn)口貿(mào)易的真實性。

　　(三)重監(jiān)測：加大非現(xiàn)場監(jiān)測和現(xiàn)場檢查力度，構(gòu)建有效、科學(xué)的人民幣跨境資金流動監(jiān)測平臺。利用人民銀行征信系統(tǒng)，建立跨境人民幣套利主體的“負面清單”。業(yè)務(wù)主體要對資金用途做出承諾，一旦發(fā)現(xiàn)無真實貿(mào)易背景情況下的套利或洗錢行為，立即將此情況錄入征信系統(tǒng)，增加其日后辦理各項經(jīng)濟業(yè)務(wù)的成本，抑制違規(guī)套利行為的發(fā)生。

　　以現(xiàn)有的人民幣跨境管理信息系統(tǒng)(RCPMIS)為基礎(chǔ)，完善升級RCPMIS系統(tǒng)，增設(shè)信息查詢模塊，對轉(zhuǎn)口貿(mào)易和貿(mào)易融資資金流等相關(guān)信息進行單獨統(tǒng)計，全面反映轉(zhuǎn)口貿(mào)易和貿(mào)易融資人民幣資金流動和變化情況。加強與外匯局的協(xié)調(diào)與溝通，樹立本外幣協(xié)調(diào)監(jiān)管理念，建立信息共享機制，增強監(jiān)管合力。建立統(tǒng)一的多層次的資金跨境流動數(shù)據(jù)采集、監(jiān)測、分析和預(yù)警體系，構(gòu)建起完善的跨境資金流動動態(tài)監(jiān)測分析平臺，全面提升對人民幣跨境異常流動的統(tǒng)計監(jiān)測和預(yù)警水平。進一步健全人民幣跨境流動非現(xiàn)場跟蹤與核查機制，加大現(xiàn)場檢查力度，及時發(fā)現(xiàn)和處理虛假交易、虛假融資等異常情況，防范和化解人民幣跨境套利帶來的風(fēng)險和不利影響。