歐元暴跌百點 非農或將再打一大棒

　　周五市場焦點將轉向美國非農就業數據，若表現良好，可能提升投資者對美聯儲更早加息的預期，這將推動美元進一步走強，從而導致歐元跌向更低水準。

　　歐洲央行(ECB)行長德拉基(Mario Draghi)周四(11月6日)在會后的新聞記者會上表示，央行決策者均同意在必要時采取進一步政策行動，內部工作人員正在為未來可能采取的行動作準備。他重申歐元區經濟復蘇風險仍偏向下性。之前歐洲央行宣布維持基準利率在0.05%不變。

　　德拉基的講話為投資人拋售歐元開了“綠燈”。此番言論引發歐元/美元短線暴跌逾百點，并觸及兩年多新低1.2383.

　　紐約尾盤，歐元/美元下跌0.9%至1.2375，一度觸及1.2365，為2012年8月份以來最低水平。美元指數尾盤上漲0.7%，報88.01，盤中觸及2010年6月來最高的88.03。美元/日元觸及七年高位115.49，尾盤上揚0.2%，報114.89.

　　歐洲央行購買資產計劃對資產負債表的影響將是巨大的

　　德拉基稱，透過從金融體系購入資產，歐洲央行資產負債表的規模將達到2012年3月的水準，當時高達3萬億歐元。

　　丹麥丹斯克銀行(Danske Bank)分析師表示，這實際上意味著歐洲央行資產負債表規模將較目前水準增加約9,500億歐元。

　　歐元區企業增長調查令人失望，加上日本央行(BOJ)上周意外決定擴大本已龐大的刺激計劃，都令歐洲央行在歐元區進一步放寬政策的壓力加重。歐元區目前通縮隱現、增長乏力。

　　法國巴黎銀行(BNP Paribas)匯市策略師Vassili Serebriakov表示：“在德拉基講話前，市場還沒有過度作空歐元，但他的講話基調之溫和，足以令投資人再度踴躍作空歐元。”上周歐元的凈空頭倉位創下2012年7月來最大。

　　丹斯克銀行稱，歐元/美元有進一步下滑的空間，預計匯價在未來六個月將跌至1.20.

　　State Street Global Advisors Inc。的外匯管理主管Collin Crownover表示：“德拉基在試圖讓市場為他所描述的很可能會范圍擴大的量化寬松(QE)做好準備，雖然可能不是規模方面，而是在所購資產方面，歐元下跌雖然從歷史水平來看不是很大，但近來下跌力度相當大。我認為歐元/美元有些走低，但在今年觸及1.20方面會有困難。”

　　非農會否助美元“更上一層樓”?

　　美國勞工部定于北京時間周五21:30公布10月就業數據。接受媒體調查的經濟學家的預期中值顯示，美國10月非農就業人口料增加23.3萬人，上月為增加24.8萬人。此外，美國10月失業率料持平于5.9%。

　　分析師指出，如果上述預估在周五得到確認，將證實美聯儲(FED)的看法，即就業市場繼續向全面良性的方向發展;若數據意外好于預期，則美聯儲提前加息的預期有望進一步升溫，從而給美元提振更大支撐。

　　周三素有“小非農”之稱的美國10月ADP就業人數增加23.0萬人，創今年6月以來最大升幅，預期增加22.0萬人，同時也已連續七個月超過20萬人。

　　此外，美國勞工部周四公布，上周初請失業金人數降至27.8萬人，優于市場預估的28.5萬人，也為本次非農數據注入一針強心劑。

　　法國農業信貸銀行(Crédit Agricole)稱：“我們預計美國10月非農就業人口增加22.0萬人，失業率維持在5.9%。自9月起，美國的初請失業金人數就在持續下降，10月的四周均值已經降至了28.1萬人，低于9月的29.4萬人。這樣的下降趨勢預示著強勁的非農表現，預計失業率也將在未來幾個月走低。”

　　目前市場的焦點轉向周五的美國非農就業數據

　　今日公布的上周初請數據自前值28.7萬降低至27.8萬，繼續好于預期。近期的初請數據以及周三的ADP就業數據均暗示非農數據將繼續表現良好。而這可能也意味著市場對美聯儲的加息預期可能提前。

　　該機構寫道：“周四匯市的表現似乎已經開始提前兌現這一預期。當然歐元與加元的下跌在一定程度上需要歸結為風險事件的影響。德拉基的表態寬松預期強烈，帶動歐元迅速下跌過百點;而早盤公布的加拿大10月Ivey采購經理人指數自前值58.6大幅下降至51.2，遠低于預期的57.5，利空數據對加元起到了打壓作用。此外，其他非美貨幣的跌勢可能更多的是源于美元的上漲。無論如何，周五非農數據可能又將是腥風血雨。”

　　分析師們認為，如果10月非農數據強勁，則將推升美聯儲提前加息的預期，使得美聯儲與日、歐央行的貨幣政策進一步背離，從而刺激美元上漲。巴克萊銀行(Barclays)表示，目前美/日上新動能強勁，如果美國10月非農向好，則匯價有望上探117大關。

　　巴克萊銀行外匯策略師Shinichiro Kadota周四表示，從上周五日本央行宣布寬松之后，美元/日元漲勢就從未停過。日本央行上周五意外決定加快擴大基礎貨幣的速度，至每年80萬億日元，同時將上市交易基金(ETF)和日本房地產投資信托(JREIT)的年度購買規模擴大兩倍;ETF購買量將每年增長3萬億日元。

　　Kadota指出，如果周五非農優于預期，那么美/日可能上探117大關。反之，即使數據不及預期，美/日跌幅也會在112處受限。

　　FuturePath Trading期貨分析師Frank Lesh表示：“美國任何經濟數據強勁都會鼓舞美元多頭，并打壓金價。”Lesh強調，由于當前市場已對10月非農表達了非常樂觀的預期，因此若數值超過9月的24.8萬人，則金價必然下跌。

　　道明證券(TD Securities)首席商品策略師Bart Melek則指出，美國數據向好對金銀是極大的危險，這意味著價格可能繼續創下新低，而美國非農則是其中閃耀的“明星數據”。預計如果本次非農超過23.4萬人，甚至接近30萬人，那么金銀將雙雙重挫，并跌向更下方的支撐。