金錢(qián)“出籠” 中國(guó)鞋服業(yè)民間借貸風(fēng)起云涌

　　沒(méi)錢(qián)！沒(méi)錢(qián)！沒(méi)錢(qián)！如果你是鞋服個(gè)體戶或者一名中小鞋服企業(yè)主，現(xiàn)在到銀行想要貸款基本上都能聽(tīng)到這樣的回復(fù)。從銀行處貸不到款，缺乏資金的中小鞋服企業(yè)或個(gè)人無(wú)奈之下轉(zhuǎn)向民間借貸市場(chǎng)伸手。

　　最近泉州的民間借貸市場(chǎng)“風(fēng)起云涌”，呈現(xiàn)一片繁榮景象，但繁榮的背后卻埋藏著錢(qián)源”助一臂之力，同時(shí)探索破除隱患的辦法。

　　金錢(qián)跑出“銀行籠子”

　　溫州、東莞、福州等地民間借貸火爆導(dǎo)致當(dāng)?shù)劂y行存款頻亮紅燈。銀行人士透露，現(xiàn)在銀行內(nèi)部人都已經(jīng)將存款從銀行取出，交給比較放心的擔(dān)保公司去放高利貸了。現(xiàn)在民間融資月息達(dá)2－3分，幾乎是同期一年期存款利率的10倍以上。

　　9月中上旬四大銀行均出現(xiàn)存款大幅凈流出。其中，中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行存款大幅減少約1800億元和1400億元。在貸存比考核壓力下，存款減少又反逼銀行壓縮信貸額度。我國(guó)金融市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)被嚴(yán)重扭曲，資本在銀行“體外運(yùn)行”的現(xiàn)象加劇。

　　讀史使人明智，改革開(kāi)放30年來(lái)，每當(dāng)民間高利貸現(xiàn)象有所抬頭泛濫，往往都處在銀根緊縮的貨幣政策背景中。

　　資金的天性是趨利的，價(jià)格牽著資金流動(dòng)的牛鼻子，巨量存款從銀行流出說(shuō)明銀行資金價(jià)格沒(méi)有吸引力。試想，我國(guó)長(zhǎng)期維持負(fù)利率政策并且今年以來(lái)負(fù)利率逐步擴(kuò)大，8月份負(fù)利率仍維持在2.7個(gè)百分點(diǎn)，即：100萬(wàn)元資金存款到銀行，一年以后名義利息為3.5萬(wàn)元，而實(shí)際利息是-2.7萬(wàn)元。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)資金價(jià)格和民間借貸市場(chǎng)價(jià)格的嚴(yán)重背離和扭曲，是高利貸市場(chǎng)瘋狂的根本原因。

　　四大行存款巨降，也折射出風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)一觸即發(fā)。有機(jī)構(gòu)測(cè)算，全國(guó)民間借貸保守估計(jì)在4萬(wàn)億~5萬(wàn)億元，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，其后果不堪設(shè)想。存款巨量下降又會(huì)造成存貸比例超過(guò)監(jiān)管線要求。為了保支付、為了存貸比例達(dá)到監(jiān)管線要求，銀行等金融機(jī)構(gòu)不得不大肆攬儲(chǔ)甚至高息攬儲(chǔ)，不少銀行已將存款列為重要甚至唯一的考核指標(biāo)，臨近三季度末，一場(chǎng)銀行間攬儲(chǔ)競(jìng)賽正在上演。

　　四大行存款巨降，還折射出宏觀調(diào)控特別是貨幣政策受到嚴(yán)重挑戰(zhàn)。無(wú)論是利率還是存款準(zhǔn)備金率，或者公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)等貨幣政策工具，都是以流動(dòng)性進(jìn)入金融機(jī)構(gòu)為發(fā)揮作用前提條件的。如果流動(dòng)性根本不進(jìn)入金融機(jī)構(gòu)的籠子里而且還從金融機(jī)構(gòu)籠子流出，那么，貨幣政策工具將無(wú)能為力。目前，我們正在面臨這種窘境。這是過(guò)度使用存款準(zhǔn)備金率手段而不動(dòng)用利率手段造成的結(jié)果。