貸款名目要細(xì)研究

　　借款是企業(yè)一項(xiàng)重要的資金來(lái)源，幾乎沒(méi)有一家企業(yè)是只靠自有資本，而不運(yùn)用借款就能滿(mǎn)足資金需要的。借款的用途不一，有的作為流動(dòng)資金用于日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，有的作為資本性支出用于添置固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)，還有的作為資本運(yùn)營(yíng)用于對(duì)外投資等。 　　企業(yè)在借款時(shí)必然發(fā)生借款費(fèi)用。借款費(fèi)用指的是與借入資金相關(guān)的，由納稅人為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的需要承擔(dān)的利息費(fèi)用，包括長(zhǎng)期、短期借款的利息；與債券相關(guān)的折價(jià)或溢價(jià)的攤銷(xiāo)；安排借款時(shí)發(fā)生的輔助費(fèi)用的攤銷(xiāo)；與借入資金有關(guān)，作為利息費(fèi)用調(diào)整額的外幣借款產(chǎn)生的差額等。 　　目前我國(guó)稅法主要是在《企業(yè)所得稅稅前扣除辦法》（國(guó)稅發(fā)［2000］84號(hào)）中對(duì)借款費(fèi)用的稅前列支進(jìn)行了規(guī)范。該辦法規(guī)定：納稅人發(fā)生的經(jīng)營(yíng)性借款費(fèi)用，符合《企業(yè)所得稅暫行條例》對(duì)利息水平限定條件的，可以直接扣除。為購(gòu)置、建造和生產(chǎn)固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)而發(fā)生的借款，在有關(guān)資產(chǎn)購(gòu)建期間發(fā)生的借款費(fèi)用，應(yīng)作為資本性支出計(jì)入有關(guān)資產(chǎn)的成本；有關(guān)資產(chǎn)交付使用后發(fā)生的，可在發(fā)生當(dāng)期扣除。納稅人借款未指明用途的，其借款費(fèi)用應(yīng)按經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)和資本性支出占用資金的比例，合理計(jì)算應(yīng)計(jì)入有關(guān)資產(chǎn)成本的借款費(fèi)用和可直接扣除的借款費(fèi)用。 　　當(dāng)企業(yè)擬借款負(fù)債經(jīng)營(yíng)時(shí)，在不影響籌集資金使用效果的前提下，如果根據(jù)稅法從稅收影響方面去分析、籌劃，會(huì)使發(fā)生的借款費(fèi)用對(duì)企業(yè)收益影響最小。下面通過(guò)一個(gè)例子分析如下： 　　內(nèi)地甲企業(yè)，根據(jù)2003年財(cái)務(wù)收支預(yù)測(cè)計(jì)劃，當(dāng)年資金缺口2000萬(wàn)元，擬通過(guò)一年期的銀行借款來(lái)彌補(bǔ)資金缺口。企業(yè)當(dāng)年除了正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)外，為了提高管理的信息化水平，擬請(qǐng)某著名軟件公司為自己開(kāi)發(fā)ERP軟件，軟件開(kāi)發(fā)期預(yù)計(jì)為一年，當(dāng)年末即可投入使用，需支付軟件費(fèi)用1000萬(wàn)元。假定企業(yè)當(dāng)年及以后兩年的稅前利潤(rùn)為2000萬(wàn)元，銀行一年期正常貸款利率為10％；企業(yè)處于正常的納稅期，沒(méi)有享受企業(yè)所得稅減免優(yōu)惠。那么企業(yè)在向銀行借款2000萬(wàn)元時(shí)，應(yīng)以什么名目借款好呢？筆者認(rèn)為，應(yīng)在借款合同中注明全部為流動(dòng)資金借款。 　　因?yàn)槎惙ㄒ?guī)定正常利率的流動(dòng)資金借款利息是可稅前扣除的。所以該企業(yè)如以流動(dòng)資金名義借款，當(dāng)年扣除借款費(fèi)用后的應(yīng)納稅所得額為1800萬(wàn)元，應(yīng)繳所得稅為594萬(wàn)元（1800×33％）。企業(yè)的凈現(xiàn)金流量為：（稅前利潤(rùn)－利息－應(yīng)繳所得稅）×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，則第一年為1096．37萬(wàn)元［（2000－200－594）×0．9091］，第二年為1107．38萬(wàn)元［（2000－660）×0．8264］，第三年為1006．74萬(wàn)元［（2000－660）×0．7513］，3年凈現(xiàn)金流量累計(jì)為3210．49萬(wàn)元。 　　假如以組合名義借款，即企業(yè)在借款合同中注明1000萬(wàn)元用于購(gòu)置軟件，另外1000萬(wàn)元用于流動(dòng)資金，則企業(yè)購(gòu)置軟件的借款利息不能直接在稅前扣除。計(jì)入無(wú)形資產(chǎn)成本的借款費(fèi)用可以在以后兩年分期攤銷(xiāo)到費(fèi)用中去，第二、第三年每年可攤銷(xiāo)的費(fèi)用為50萬(wàn)元。企業(yè)當(dāng)年扣除借款費(fèi)用后的應(yīng)納稅所得額為1900萬(wàn)元，應(yīng)繳所得稅為627萬(wàn)元（1900×33％）。企業(yè)的凈現(xiàn)金流量為：（稅前利潤(rùn)－利息－攤銷(xiāo)無(wú)形資產(chǎn)費(fèi)用－應(yīng)繳所得稅）×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，則第一年為：1066．37萬(wàn)元［（2000－200－627）×0．9091］，第二年為1121．01萬(wàn)元［（2000－1950×33％）×0．8264），第三年為：1019．14萬(wàn)元［（2000－1950×33％）×0．7513］，3年凈現(xiàn)金流量累計(jì)為3206．52萬(wàn)元。 　　經(jīng)比較可知，以流動(dòng)資金的名義借款比以組合名義借款3年凈現(xiàn)金流量累計(jì)多3．97萬(wàn)元。 　　如果企業(yè)處于免稅優(yōu)惠期間，則情況相反。如該企業(yè)借款當(dāng)年正處于所得稅免稅最后一年。按前述資金時(shí)價(jià)值的分析方法（公式相同），以流動(dòng)資金名義借款，3年凈現(xiàn)金流量累計(jì)為3750．5萬(wàn)元。以組合名義借款，3年凈現(xiàn)金流量累計(jì)為3776．53萬(wàn)元。以組合名義借款比以流動(dòng)資金的名義借款3年凈現(xiàn)金流量累計(jì)多26．03萬(wàn)元。所以以組合名義借款為好。 　　總之，企業(yè)在借款時(shí)，要根據(jù)自身實(shí)際情況，按照稅法對(duì)不同借款費(fèi)用的處理規(guī)定，在合理、合法和有效的前提下做好籌劃，以節(jié)約借款的籌資成本。