貸付金の名目は詳しく研究しなければならない

借入金は企業の重要な資金源であり、自己資本だけで借入金を運用せずに資金需要を満たす企業はほとんどありません。借入金の用途は異なり、流動資金として日常的な生産経営活動に用いられるものもあれば、資本的支出として固定資産や無形資産の買い入れに用いられるものもあれば、資本運営として対外投資に用いられるものもある。企業は借入時に必ず借入費用が発生する。借入費用とは借入資金に関連し、納稅者が経営活動のために負擔する利息費用を指し、長期、短期借入の利息を含む。債券に関連する割引または割増の償卻、借入時に発生する補助費用の償卻を手配する、借入資金に関連し、利息費用調整額としての外貨借入金による差額等。現在、我が國の稅法は主に『企業所得稅稅引き前控除方法』（國稅発〔2000〕84號）において借入費用の稅引き前列支を規範化している。この方法は、納稅者が発生した経営的借入費用は、「企業所得稅暫定條例」の金利水準限定條件に合致する場合、直接控除することができると規定している。固定資産、無形資産の購入、建設、生産のために発生した借入金は、関連資産の購入?建設期間に発生した借入費用は、資本支出として関連資産の原価に計上しなければならない。資産の交付使用後に発生した場合は、発生當期に控除することができます。納稅者の借入金が用途を明示していない場合、その借入費用は経営活動と資本性支出が資金を占用する割合に基づいて、資産コストに関する借入費用と直接控除可能な借入費用を合理的に計算しなければならない。企業が借金負債経営を計畫する場合、資金調達の使用効果に影響を與えない前提で、稅法に基づいて稅収影響の面から分析し、計畫すれば、発生した借金費用が企業収益に與える影響を最小にすることができる。以下に一例を用いて分析する：內陸部の甲企業は、2003年の財務収支予測計畫に基づき、その年の資金不足は2000萬元で、1年期の銀行借入金を通じて資金不足を補う予定である。企業はその年、正常な生産経営のほか、管理の情報化レベルを高めるために、ある有名なソフトウェア會社にERPソフトウェアを自分のために開発してもらう予定で、ソフトウェア開発期間は1年と予想され、その年末に使用開始でき、ソフトウェア費用1000萬元を支払う必要がある。企業の當年及び今後2年間の稅引き前利益は2000萬元、銀行の1年間の通常貸付金利は10%であると仮定する。企業は正常な納稅期間にあり、企業所得稅の減免優遇を受けていない。では、企業は銀行から2000萬元を借り入れる際、どのような名目で借りればよいのでしょうか。筆者は、借入契約にすべて流動資金借入であることを明記すべきだと考えている。稅法では、通常金利の流動資金借入金利は稅引前控除できると規定されているからだ。そのため、當該企業が流動資金の名義で借入した場合、その年に借入費用を控除した後の課稅所得額は1800萬元、課稅所得稅は594萬元（1800×33％）。企業の純キャッシュフロー：（稅引前利益－利息－課稅所得稅）×複利現在価値係數は、初年度が1096.37萬元（2000－200－594）×0.9091）、翌年は1107.38萬元（2000－660）×0.8264）、3年目は1006.74萬元（2000－660）×0.7513）、3年間の純キャッシュフローの累計は3210.49萬元である。グループ名義で借入する場合、つまり企業は借入契約に1000萬元をソフトウェアの購入に使用することを明記し、また1000萬元を流動資金に使用する場合、企業がソフトウェアの購入に使用する借入利息は直接稅引前に控除することはできない。無形資産原価に計上された借入費用は、今後2年間で費用に分割償卻することができ、2、3年目に毎年償卻できる費用は50萬元である。企業がその年に借入金費用を控除した後の課稅所得額は1900萬元、課稅所得稅は627萬元（1900×33％）。企業の純キャッシュフローは、（稅引前利益－利息－無形資産費用の償卻－課稅所得稅）×複利現在価値係數は、初年度が1066.37萬元（2000－200－627）×0.9091）、翌年は1121.01萬元（2000－1950×33％）×0.8264）、3年目は：1019.14萬元［（2000－1950×33％）×0.7513）、3年間の純キャッシュフローの累計は3206.52萬元である。比較によると、流動資金の名目借入は、組合名義借入の3年間の純キャッシュフローの累計より3萬9700元多い。企業が免稅割引期間にある場合、狀況は逆です。この企業の借入金は、その年が所得稅免稅の最後の年だった。前述の資金時価値の分析方法（公式は同じ）に基づき、流動資金名義で借入し、3年間の純キャッシュフローの累計は3750萬5000元である。グループ名義で借入し、3年間の純キャッシュフローの累計は3776.53萬元だった。グループ名義借入金は流動資金名義借入金より3年間の純キャッシュフロー累計26萬3000元多い。だからグループ名義で借りたほうがいい。要するに、企業は借金をする時、自身の実際の狀況に基づいて、稅法の異なる借金費用の処理規定に基づいて、合理的で合法的で有効な前提の下で計畫を立てて、借金の資金調達コストを節約しなければならない。