論老板“財務(wù)特質(zhì)”降財務(wù)風險

　　管理咨詢專家根據(jù)高管對待利潤和費用的態(tài)度，將其財務(wù)特質(zhì)分為四種：“風險投資家”(如蘋果電腦公司的斯蒂夫·喬布斯)、“商業(yè)海盜”(如花旗集團的桑迪·韋爾)、“重商主義者”(如凱瑪特集團的查克·科納韋)和“折扣店經(jīng)營商”(如TLC Beatrice食品公司的羅杰納·路易斯)。高管們必須將自己的“財務(wù)特質(zhì)”和企業(yè)的真正需要匹配起來。

　　CEO們和其他的高管們都會有特定的財務(wù)偏好，這些偏好最終都會在他們的管理決策中體現(xiàn)出來。比如說，他們中有些人就喜歡投資那些可能賺大錢，但是風險也相當高的項目;有些卻更喜歡選擇那些進入成本低，但利潤也很低的市場;還有一些則很擅長于拓展那些利潤高，而且間接費用極低的業(yè)務(wù)。對于創(chuàng)造價值來說，這些方法是否具有先天的優(yōu)勢——或缺陷呢?

　　要回答這個問題，首先需要一套評估高管的不同財務(wù)行為的方法。“財務(wù)特質(zhì)”法能夠通過評估高管為企業(yè)創(chuàng)造價值的思路以及具體方法，提供解答上述問題的有用信息。

　　測量領(lǐng)導力的標準模型一般都傾向于把重點放在諸如戰(zhàn)略遠見和執(zhí)行能力、溝通能力等方面，而沒有直接考察領(lǐng)導者在實際工作中所采用的財務(wù)方法。比如，它們可能會注重一個領(lǐng)導者在既定的愿景下降低成本的能力，但是不會去認真探究這個人在處理這些問題上所采用的具體方法。而財務(wù)特質(zhì)這種方法卻能夠彌補這個不足。

　　管理咨詢專家說：“企業(yè)的領(lǐng)導者都有兩大基本動力：為產(chǎn)品或者服務(wù)增值，有效地配置企業(yè)的各項資源。”

　　第一個動力可以從企業(yè)的毛利率推斷出來。毛利率就是毛利(營業(yè)收入減去銷貨成本)除以營業(yè)收入。通常，財務(wù)分析師都會將毛利率作為一種測量產(chǎn)品或服務(wù)的增值量的手段。在測量結(jié)果方面，它比利潤的精確度要高得多，因為利潤有時候可以很高，而增值量卻很少，有時則相反，利潤很低，增值量卻很高。

　　第二個動力則可以從企業(yè)的間接費用率進行推斷。間接費用率就是除銷貨成本以外的費用除以營業(yè)收入。這個數(shù)據(jù)未必是測量資源利用的最佳標準，但它確實提供了一個有關(guān)費用數(shù)額的好線索，而費用的相關(guān)信息則是可以直接從利潤表上找到的。

　　財務(wù)特質(zhì)法結(jié)合了這兩類數(shù)據(jù)——毛利率和間接費用率——來確定高管在企業(yè)中所采用的特定的財務(wù)方法。為了保證內(nèi)容具有可比性，這種方法會把特定行業(yè)或市場中的這兩個數(shù)據(jù)的平均值也考慮進來。有一點很重要，就是要明確財務(wù)特質(zhì)法只是對高管們在經(jīng)濟方面所采用的手段進行測量。這和一些類似的心理評估方法不同，財務(wù)特質(zhì)法對高管的評估并不是以他們的個性為基礎(chǔ)的，而是根據(jù)不同人對企業(yè)在不同情況下的財務(wù)風險及相應(yīng)回報的看法來對他們進行評估。

　　要理解這個方法，首先必須知道，與高管們的任內(nèi)業(yè)績掛鉤的毛利率是可高可低的，費用也一樣。因此，在財務(wù)特質(zhì)法中，有四類不同的極端情況：一，高毛利率、高費用;二，高毛利率、低費用;三，低毛利率、高費用;四，低毛利率、低費用。每一類情況都有與之相對應(yīng)的一類財務(wù)行為，它們分別被稱為“風險投資家”、“商業(yè)海盜”、“重商主義者”和“折扣店經(jīng)營商”。這四種“特質(zhì)”內(nèi)含的細節(jié)，說明了這四類人是如何以不同的方式利用資源、創(chuàng)造價值的。