2010年中期全國棉花前景展望

　　中棉所、國家棉花產(chǎn)業(yè)技術體系和公益性行業(yè)科研專項棉花項目組，對全國棉花產(chǎn)業(yè)進行全程監(jiān)測和分析，發(fā)布2010年中期棉花產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟運行報告，供決策參考。

　　一. 2010/11年度全國棉花產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟走向

　　中國棉花生產(chǎn)景氣指數(shù)(CCPPI)2010/2011年度為300，回升50點，恢復到2008/09年度水平。預測棉花產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟走向為“需求穩(wěn)中有升，面積穩(wěn)定難度加大;進口大幅增長，價格高位運行”，棉花需求“三個沒有改變”的態(tài)勢增強。分析指出，金融危機是外因，增長周期是內因，在內外兩個因素作用下，我國棉紡織業(yè)步入穩(wěn)定增長周期是其主要特點。CCPPI上半年各月分別為248、242、253、241、256和245，呈波浪型走向，運行特點如下:

　　1、棉紗產(chǎn)量再度回歸兩位數(shù)增長;出口回升兩位數(shù)增長，內需繼續(xù)保持旺盛態(tài)勢。上半年棉紗產(chǎn)量1277.9萬噸，同比增174.3萬噸，增幅15.8%(上半年GDP增長11.1%)。棉布產(chǎn)量182.2億米，同比增36.5億米，增幅25.1%。實證檢驗，我國棉紗產(chǎn)能基數(shù)很大且保持增長的態(tài)勢沒有改變。

　　在我國經(jīng)濟增長的拉動下，全球經(jīng)濟進入回暖和復蘇態(tài)勢，上半年紡織服裝出口市場十分紅火，出口888.8億美元，同比增88.6億美元，增幅22.0%，高于(危機前)2008年上半年的8.8%。其中紡織品出口356.5億美元，同比增長32.3%;服裝出口532.3億美元，同比增長16.0%。

　　上半年紡織行業(yè)產(chǎn)銷形勢大好，1-5月紡織業(yè)實現(xiàn)利潤418億元，同比增長63.8%。1-6月服裝鞋帽、紡織品內銷增長23.8%，金額2754億元。如果下半年GDP保持8%的增長，棉紗產(chǎn)量8%的增長為1400萬噸，全年棉紗產(chǎn)量2600萬噸，按用棉比例40%測算，紡紗用棉1000萬噸的態(tài)勢沒有改變。

　　2、進口大幅增加。上半年進口棉花154.5萬噸，同比增81萬噸，增幅110%。

　　3、國內外價格走高，棉花市場呈現(xiàn)強勁的復蘇態(tài)勢。上半年中國棉花價格指數(shù)(CC Index)16084元/噸，同比增4130元/噸，漲幅34.5%。其中6月17896元/噸，比1月14932的最低價回升2964元/噸，回升19.8%。上半年A指數(shù)84.7美分/磅，同比增27.3美分/磅，漲幅47.6%。滑準稅條件下國內外價差縮小至1000元/噸。

　　4、高產(chǎn)創(chuàng)建有利于棉花生產(chǎn)的穩(wěn)定。今年農(nóng)業(yè)部繼續(xù)在全國198個縣200個萬畝片開展棉花高產(chǎn)創(chuàng)建行動，有利于生產(chǎn)的穩(wěn)定，各地積極應對不利天氣進展良好。棉花良種補貼全覆蓋，補貼金額15元/畝，有利降低生產(chǎn)成本。

　　二.2010年棉花產(chǎn)量展望

　　1、中國棉花生長指數(shù)(CCGI)前中期為79，表明長勢差于去年同期兩成多。主要特點：一是晚播遲發(fā)10天以上，其中早期播種出苗很不順，苗情差異大。二是全國種植密度增加8.1%，有利以密爭早。二是前中期長勢差。5月CCGI為62，真葉數(shù)1.5片/株，苗情差于去年同期近四成。6月CCGI為85，真葉數(shù)7.7片/株，苗情差于去年同期一成半。7月CCGI為90，果節(jié)數(shù)23個/株，整體苗情差于去年同期一成。三是流域間差異大。三大流域以黃河最好，西北次之，長江最差。

　　2、前中期為偏差年景。4-7月主產(chǎn)區(qū)特點：一是長江經(jīng)歷低溫——漬澇天氣過程，伏前桃和頭伏桃少。二是黃河經(jīng)歷了低溫——高溫干旱天氣過程，針對晚播增密12.9%，有利以密爭早;自6月中旬到7月底高溫，一方面加快苗情轉化生長，病害輕，凡灌溉棉田長勢好，伏桃多，有望超高產(chǎn);另一方面，局部伏蚜、紅蜘蛛危害嚴重，中部脫落多;無灌溉棉田，到7月下旬因旱開花到頂，早衰嚴重。三是西北經(jīng)歷低溫——凍害——氣溫回升——高溫天氣過程。針對晚播遲發(fā)，北疆增密15.1%，雖然南疆播種期正常略晚，但因5月低溫降雪凍害遲發(fā)。5-6月低溫，7月氣溫回升，生長加快。

　　3、前中期災害多，強度大，絕收面積大。監(jiān)測結果，截止7月20日，棉田受災面積7123萬畝次，占播種面積的96.9%，高于去年同期的25個百分點，凈增1545萬畝次。成災1204萬畝次，增139萬畝次，增13.1個百分點。絕收面積約75萬畝，是近幾年全年最大的。三大產(chǎn)區(qū)都有成災面積，其中贛、皖、湘沿江沿湖產(chǎn)區(qū)最為嚴重，絕收面積50萬畝。

　　三、新棉價格展望{page_break}

　　(一)上半年現(xiàn)金投入減少，雇工費用連續(xù)8年上漲，呈“物減工長”態(tài)勢

　　監(jiān)測結果，上半年棉花生產(chǎn)現(xiàn)金投入518.2元/畝，同比減12.2元/畝，減2.3%。其中物質費用減25.1元/畝，人工費用增12.9元/畝，兩項相抵減12.2元/畝。物質成本中因天氣不利肥料農(nóng)藥等投入減少致成本下降。

　　(二)新棉售價仍有上漲空間，但不宜超過8元/千克的高位

　　據(jù)監(jiān)測，截止今年2月底，2009/10年度棉農(nóng)籽棉售價6.36元/千克，高于2003年度6.20元/千克，是自2002年加入WTO以來的最高價，表明我國棉價已攀至高位。從天氣與生產(chǎn)、長勢、產(chǎn)量與消費、國內外資源與供需平衡等分析，新棉價仍有上漲空間，預計農(nóng)民新棉售價將延續(xù)上年度6.36元上漲兩成至7.6元/千克為相對合理。按棉籽價3元/千克，衣分率38.5%測算，皮棉成本價15000元/噸。加上經(jīng)紀人費用260元/噸，加上軋花加工的成本收益1000～1500元/噸，市場相對理性價格在16260～16760元/噸水平上。

　　分析新棉價格再上漲的空間有限。從性價比來看，農(nóng)民籽棉售價7.6元/千克，大致符合1：8的比價，小麥售價2元/千克，對應皮棉價16000元/噸。從糧棉的競爭來看，當價格上漲到合理水平后不再是棉花競爭力的唯一因素。棉花管理費工、費時、勞動強度大，人工費用高漲是競爭的關鍵因素。再看化肥，監(jiān)測結果，上半年物化投入減少，成本下降不支持新棉價上漲太多。從時間來看，4-7月，市場皮棉18000～19000元/噸，對應籽棉售價超過8元/千克(約8.5元/千克)，有較多的炒作因素，這一高價與棉農(nóng)收益沒有關系，是非理性的價格。總體看，農(nóng)民新棉售價延續(xù)上年度上漲兩成，而大幅上漲的空間有限。

　　(三)影響新棉價格的幾個因素

　　1、從產(chǎn)量和熟性來看，減產(chǎn)的不確定性增加，供需缺口加大，熟性偏晚10天。中后期天氣仍將左右產(chǎn)量、早熟性和上市時間，因此，關鍵看天氣。

　　2、從性價比來看，糧棉產(chǎn)區(qū)的糧價上漲。黃河小麥售價2.08元/千克，糧價的回升有利帶動棉價的回升。

　　3、從期貨來看，國內外價格都上漲。鄭州CF009從1月的15888元/噸上漲到7月前的18670元/噸的高位。國際上，紐約洲際交易所10月的期貨價格從1月的73.34美分上漲到7月的79.05美分/磅，都支持新棉價格回升，這是市場對資源緊缺的反應。國際棉花咨詢委員會預測，新年度全球棉價上漲到85美分/磅，比上年度79.26美分/磅漲7.2%。

　　4、從棉紡企業(yè)來看，成本增加。從第二季度開始，紡織企業(yè)工資上漲15%～20%，生產(chǎn)成本上漲5%;年初以來皮棉上漲三成多，生產(chǎn)成本增加。6月，衣著類工業(yè)品出廠價上漲1.9%，銷售價則下降1%。

　　5、從出口來看，下半年大多持不容樂觀的看法。主要出口市場美國、歐盟等失業(yè)率高，消費疲軟增強;經(jīng)濟復蘇脆弱，不確定性加劇。加上人民幣匯率與出口退稅都將影響出口。

　　四.未雨綢繆，研究出臺指導價等調控措施，積極防范市場風險

　　1、加強市場調控，力爭實現(xiàn)“三個力保”，即：力保新棉市場穩(wěn)定，力保價格相對合理，力保棉農(nóng)增收，這是后危機時代我國棉花市場調控的主要目標。

　　2、盡早出臺收購指導價。“高價棉”不一定惠農(nóng)，“棉貴則傷工”。為了防范風險，避免搶購、囤積與惜售，從糧棉、肥棉性價比與國際市場等層面觀察分析判斷，建議328級籽棉收購價7.6元/千克作為國家指導價。

　　3、積極防范市場風險，特別注意市場炒作，防范大量游資進入棉花收購，擾亂市場。

　　4、看好國門，追加配額的關稅稅率不能降低到5%。