劍指“最佳財(cái)富管理銀行”：打通資管價(jià)值鏈實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)

2020年，即便在疫情的影響下，全國(guó)居民人均可支配收入32189元，比上年名義增長(zhǎng)4.7%，扣除價(jià)格因素，實(shí)際增長(zhǎng)2.1%。值得注意的是，這個(gè)數(shù)字較10年前翻了一番。這也意味著，居民財(cái)富配置的需求愈加強(qiáng)烈，銀行作為全國(guó)人民的“錢袋子”，發(fā)揮其財(cái)富管理的重要功能正當(dāng)其時(shí)。

作為一家歷史悠久、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的國(guó)有大型銀行集團(tuán)，交通銀行一直致力于建設(shè)“最佳財(cái)富管理銀行”。3月26日，交行對(duì)外公布了其2020年度業(yè)績(jī)，也可以從中管窺一家大行為守護(hù)居民財(cái)富所做的努力。

財(cái)富管理業(yè)務(wù)逆勢(shì)增長(zhǎng)

讓我們從業(yè)績(jī)報(bào)告會(huì)上行長(zhǎng)劉珺的描述中，來(lái)看看這家銀行2020年的財(cái)富管理“成績(jī)單”。

從行內(nèi)的渠道代銷和私人銀行業(yè)務(wù)來(lái)看：

一、報(bào)告期末，境內(nèi)行管理的個(gè)人金融資產(chǎn)（AUM）規(guī)模達(dá)38955.66億元，較上年末增長(zhǎng)13.04%。理財(cái)、基金、保險(xiǎn)、信托等財(cái)富管理產(chǎn)品在零售AUM增量中占比63.94%，實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入76.34億元，同比增長(zhǎng)35.18%。

二、報(bào)告期末，境內(nèi)行達(dá)標(biāo)沃德客戶AUM余額17897.50億元，較上年末增長(zhǎng)16.96%，集團(tuán)私人銀行客戶AUM余額8338.01億元，較上年末增長(zhǎng)25.93%。境內(nèi)行達(dá)標(biāo)沃德客戶173.72萬(wàn)戶，較上年末增長(zhǎng)15.50%；集團(tuán)私人銀行客戶數(shù)6.11萬(wàn)戶，較上年末增長(zhǎng)21.67%。

從持資管牌照的子公司的運(yùn)營(yíng)情況來(lái)看：

一、交銀信托圍繞“打造最值得信賴的信托資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)”戰(zhàn)略目標(biāo)，聚焦“專業(yè)資產(chǎn)管理、高端財(cái)富管理、優(yōu)質(zhì)受托服務(wù)”三大戰(zhàn)略支柱業(yè)務(wù)，回歸信托本源、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。報(bào)告期末，公司總資產(chǎn)187.01億元，管理資產(chǎn)規(guī)模6493.25億元，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)12.18億元，同比增長(zhǎng)7%。

二、交銀基金以高質(zhì)量研究驅(qū)動(dòng)投資，投資業(yè)績(jī)表現(xiàn)出色。報(bào)告期末，管理公募基金規(guī)模3395億元，較上年末增長(zhǎng)54.25%。

三、交銀理財(cái)作為集團(tuán)資產(chǎn)管理牌照中最“年輕”的一張牌照，打造財(cái)富管理特色的核心承載者、財(cái)富管理產(chǎn)品核心供應(yīng)商、大資管業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的綜合平臺(tái)。報(bào)告期末，產(chǎn)品余額5337.97億元，較上年末增長(zhǎng)384.37%。

四、交銀人壽圍繞“成為一家在保障型保險(xiǎn)領(lǐng)域成長(zhǎng)性和盈利性居領(lǐng)先地位的公司”戰(zhàn)略目標(biāo)，回歸保險(xiǎn)保障。報(bào)告期內(nèi)，實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)172.25億元，同比增長(zhǎng)20.10%。

五、交銀國(guó)際主要經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)及保證金融資、企業(yè)融資及承銷、資產(chǎn)管理及顧問(wèn)、投資及貸款業(yè)務(wù)。報(bào)告期末，公司總資產(chǎn)233.6億港元，凈資產(chǎn)77.8億港元。報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8.51億港元，同比增長(zhǎng)70%。

六、交銀保險(xiǎn)發(fā)揮香港保險(xiǎn)業(yè)務(wù)牌照優(yōu)勢(shì)，推出大灣區(qū)專屬醫(yī)療保險(xiǎn)產(chǎn)品，參與租賃子公司飛機(jī)機(jī)隊(duì)保險(xiǎn)分保業(yè)務(wù)。報(bào)告期末，公司總資產(chǎn)7.69億港元，凈資產(chǎn)5.55億港元，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1280萬(wàn)港元，同比增長(zhǎng)20%。

各家子公司凈利潤(rùn)、管理資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)上升，而這并不是一份很容易交出的成績(jī)單。從全球貨幣政策環(huán)境來(lái)看，在剛剛過(guò)去的2020年，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體采用無(wú)限制的量化寬松、零利率或負(fù)利率、超大規(guī)模的財(cái)政刺激等“猛藥”來(lái)穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)，導(dǎo)致全球利率逐步走低，也深刻影響到國(guó)內(nèi)資產(chǎn)管理行業(yè)。此外、債券、非標(biāo)業(yè)務(wù)“暴雷”不斷，對(duì)于資管機(jī)構(gòu)的標(biāo)的選擇能力、風(fēng)控能力提出了更高要求。并且，國(guó)內(nèi)資管業(yè)剛剛經(jīng)歷過(guò)2018年資管新規(guī)的洗禮，說(shuō)是正在涅槃重生也不為過(guò)。就在這樣復(fù)雜而混亂的清醒中，交行財(cái)富管理的各個(gè)條線、各個(gè)部門還能穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)中有升，實(shí)屬不易。

三個(gè)策略促進(jìn)子公司協(xié)同

辦好一家財(cái)富管理機(jī)構(gòu)或許容易，而辦好一家財(cái)富管理銀行知易行難。

最難的莫過(guò)于“協(xié)同”二字。國(guó)內(nèi)的大型銀行多為全牌照集團(tuán)，旗下資產(chǎn)管理的牌照有七八張，此外還有零售部門、私人銀行部門，各個(gè)部門之間的KPI有所不同，內(nèi)部也存在激烈的渠道、資源、客戶競(jìng)爭(zhēng)。作為母行，需要的是從中協(xié)調(diào)，吸引更多客戶，豐富產(chǎn)品“貨架”，形成各家子公司優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，成果遍地開花，并反哺于母行。

交行副行長(zhǎng)周萬(wàn)阜表示，去年為了提升財(cái)富管理能力，采取了一些卓有成效的措施：

一是努力拓展客戶基數(shù)，提升為財(cái)富管理客戶服務(wù)的能力。

通過(guò)數(shù)字化、智能化升級(jí)客戶經(jīng)理的工作平臺(tái)，組建專家團(tuán)等措施，為綜合端的客戶提供綜合服務(wù)，財(cái)富管理類的客戶數(shù)量實(shí)現(xiàn)了較快增長(zhǎng)。這其中包括達(dá)標(biāo)沃德客戶和私人銀行客戶的數(shù)量的兩位數(shù)高增長(zhǎng)。

二是努力為客戶提供豐富的財(cái)富管理產(chǎn)品。

一方面發(fā)揮集團(tuán)在資產(chǎn)管理實(shí)力很強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)，初步形成了財(cái)富管理產(chǎn)品的核心競(jìng)爭(zhēng)力。到去年末，集團(tuán)各資管相關(guān)子公司的各類資管產(chǎn)品的余額合計(jì)達(dá)到了2.51萬(wàn)億，向客戶提供理財(cái)、信托、公募基金、保險(xiǎn)資管、私募股權(quán)等資產(chǎn)管理產(chǎn)品。其中交銀施羅德基金近5年的權(quán)益投資的主動(dòng)管理收益率行業(yè)排名是3/80，在市場(chǎng)上打響了交銀品牌；交銀理財(cái)發(fā)揮資產(chǎn)配置和交易結(jié)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)，管理理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品規(guī)模達(dá)到1.1萬(wàn)億，較上年增長(zhǎng)了16.37%；交銀信托為機(jī)構(gòu)和資深客戶提供多樣化的自資產(chǎn)配置和財(cái)富傳承的服務(wù)，資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)到了6306億元。

“另一方面我們堅(jiān)持開門找產(chǎn)品，從客戶的角度，從市場(chǎng)優(yōu)選優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，滿足客戶的需要。優(yōu)選產(chǎn)品去年為客戶實(shí)現(xiàn)了較好的收益。我們優(yōu)選的權(quán)益產(chǎn)品平均收益率是60.65%，這比全市場(chǎng)的股票型產(chǎn)品40.41%和混合型產(chǎn)品的43.68%，要高出很多。優(yōu)選的固收產(chǎn)品的平均收益率是6.35%，這比全市場(chǎng)的債券型產(chǎn)品4.09%的收益率明顯高出許多。”周萬(wàn)阜稱。

三是提升客戶資產(chǎn)配置和產(chǎn)品組合銷售的能力，堅(jiān)持把財(cái)富管理產(chǎn)品的銷售與為客戶提供專業(yè)多元的資產(chǎn)配置策略結(jié)合起來(lái)。

交行去年實(shí)現(xiàn)了管理的AUM規(guī)模加快增長(zhǎng)。2018-2020年，境內(nèi)行管理的個(gè)人金融資產(chǎn)(AUM)規(guī)模增幅分別為6.11%、12.71%、13.04%。其中，理財(cái)、基金、保險(xiǎn)、信托等財(cái)富管理類產(chǎn)品AUM增量占比穩(wěn)步擴(kuò)大，從2018年41.57%提升至2020年63.94%。2020年末代銷公募基金產(chǎn)品余額2388.17億元，較上年末增長(zhǎng)90.30%。公募基金AUM保有規(guī)模增幅與增量位居市場(chǎng)前列。

交行同業(yè)業(yè)務(wù)總監(jiān)、交銀理財(cái)董事長(zhǎng)涂宏也坦言，“平臺(tái)多、牌照全”正是交行的優(yōu)勢(shì)。除了10家子公司，交銀理財(cái)最近還與施羅德基金獲批籌建施羅德交銀理財(cái)，“專業(yè)人員比較多，人力資源配備齊全，產(chǎn)品也是比較齊全，境內(nèi)外渠道銷售能力強(qiáng)。”

有了外方的加盟之后，“1+1>2”的協(xié)同作用更加凸顯。合資理財(cái)公司將充分發(fā)揮雙方股東在客戶資源、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資能力、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的互補(bǔ)優(yōu)勢(shì)，致力于打造一家具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)。

“交通銀行有國(guó)際化、綜合化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，能夠進(jìn)行境內(nèi)外的資產(chǎn)負(fù)債端的雙向流動(dòng)，比如我們可以將境外多品種資產(chǎn)提供給境內(nèi)的客戶，施羅德境外管理資金中“長(zhǎng)錢”較多，可以引入到國(guó)內(nèi)權(quán)益市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源。”涂宏表示。

打通資管價(jià)值鏈

在海外，有著瑞銀集團(tuán)、摩根大通、貝萊德這樣的資管巨頭，而在中國(guó)，雖然財(cái)富管理機(jī)構(gòu)眾多，目前并沒(méi)有出現(xiàn)兼具規(guī)模、收益、穩(wěn)定性、特色于一身的大型機(jī)構(gòu)，而這也是各家銀行的奮斗目標(biāo)。

周萬(wàn)阜稱，交行接下來(lái)要進(jìn)一步推進(jìn)和打造財(cái)富管理這一特色的實(shí)施，緊密對(duì)接國(guó)家提高人民生活水平、擴(kuò)大中等收入群體、改善人民生活品質(zhì)的戰(zhàn)略布局和要求，充分發(fā)揮自身多年積累的優(yōu)勢(shì)，重點(diǎn)在以下四個(gè)方面要進(jìn)一步地發(fā)力：

一是進(jìn)一步完善財(cái)富管理、資產(chǎn)管理、投資銀行全鏈條一體化的經(jīng)營(yíng)體系。發(fā)揮規(guī)模化的優(yōu)勢(shì)，強(qiáng)化內(nèi)部協(xié)同，我們要打通從資產(chǎn)供應(yīng)到產(chǎn)品供應(yīng)到資金供應(yīng)這樣的一個(gè)服務(wù)鏈和價(jià)值鏈。

二是要進(jìn)一步地完善開放、合作、共贏的業(yè)務(wù)模式。繼續(xù)堅(jiān)持在全市場(chǎng)優(yōu)選引入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，購(gòu)進(jìn)開放式的財(cái)富管理的金融生態(tài)，合作為客戶提供多層次、多樣化的財(cái)富管理服務(wù)。

三是進(jìn)一步健全以專業(yè)化、投研為基礎(chǔ)的客戶資產(chǎn)配置服務(wù)能力。在這一點(diǎn)上，進(jìn)一步整合全集團(tuán)的投研力量，優(yōu)化總分行私人銀行的經(jīng)營(yíng)模式，加強(qiáng)私人銀行顧問(wèn)和財(cái)富管理客戶經(jīng)理的人員配置和能力培訓(xùn)。

四是在重點(diǎn)領(lǐng)域、特定客群上打造財(cái)富管理的特色，聚焦養(yǎng)老投資、養(yǎng)老金融等領(lǐng)域，加強(qiáng)養(yǎng)老金融產(chǎn)品的開發(fā)，以及做強(qiáng)、做優(yōu)科技金融，為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的升級(jí)，戰(zhàn)略新興和科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供融資服務(wù)。并針對(duì)中高端的客戶設(shè)計(jì)專屬的資管產(chǎn)品。

劉珺亦表示：“交行將深耕財(cái)富金融特色，依托‘?dāng)U大內(nèi)需’這個(gè)戰(zhàn)略基點(diǎn)，以客戶為中心，發(fā)揮集團(tuán)綜合化優(yōu)勢(shì)，建立全鏈條一體化經(jīng)營(yíng)模式。提升資產(chǎn)配置和客戶服務(wù)能力。加快集團(tuán)產(chǎn)品線優(yōu)勢(shì)聯(lián)動(dòng)，打造更多現(xiàn)金管理、權(quán)益類‘爆款’產(chǎn)品，堅(jiān)持線上線下相結(jié)合，連通手機(jī)銀行、“買單吧”、網(wǎng)上銀行、物理網(wǎng)點(diǎn)、提供全渠道財(cái)富管理服務(wù)。”